1. ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ О ГРУППЕ

Открытая акционерная холдинговая компания «Барки Точик» (далее - «Компания») была зарегистрирована в Министерстве юстиции Республики Таджикистан 3 июня 1999 г. Компания и ее дочерние предприятия (далее совместно именуемые «Группа») осуществляют свою деятельность на территории Республики Таджикистан. Группа является акционерным обществом и была учреждена в соответствии с законодательством Республики Таджикистан.

Основным видом деятельности Группы является производство, передача и распределение электрической и тепловой энергии в Республике Таджикистан. Группа также осуществляет торговлю электроэнергией с соседними странами, что обусловлено ее операционными нуждами. Выработка и отпуск электрической энергии производится на пяти гидро-электростанциях, которые являются структурными подразделениями Группы. Операционная деятельность Группы регулируется Законом Республики Таджикистан «О естественных монополиях» (далее - «Закон») в силу того, что Группа является доминирующим в сфере производства и поставщиком электрической энергии в Республике Таджикистан. В соответствии с Законом тарифы Группы по реализации электрической энергии подлежат согласованию и утверждению Государственным агентством по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства при правительстве Республики Таджикистан (далее - «Агентство»). Основными потребителями являются ГУП «Таджикская алюминиевая компания», OAO «Рогунская ГЭС», ОАО «Точиксемент», ОАО «Точикхимпром», ОАО «Памирская энергетическая компания», ООО «Da Afghanistan Breshna Sherkat» и население Республики Таджикистан.

Головной офис Группы расположен по адресу: Республика Таджикистан, г. Душанбе, пр. И. Сомони, 64.

По состоянию на 31 декабря 2016 и 2015 гг., единственным акционером Группы являлось Правительство Республики Таджикистан. Конечный контроль деятельности Группы осуществляет Правительство Республики Таджикистан.

Имущество Группы образовано из имущества, ранее находившегося на балансе Открытой акционерной холдинговой компании «Барки Точик». Группа является собственником имущества, переданного ему учредителем, кроме имущества юридических лиц, указанных в перечне акционерных обществ, государственных предприятий, организаций и учреждений, находящихся в управлении Группы.

Открытая акционерная холдинговая компания «Барки Точик» является держателем, переданного Правительством Республики Таджикистан пакета акций акционерных обществ, действующих в области электроэнергетики, а также осуществляет право владения, пользования, распоряжения имуществом предприятий и учреждений, переданных в управление в соответствии со ст. 232 Гражданского Кодекса Республики Таджикистан.

Собственность Группы включает следующие филиалы и представительства:

Нурекский филиал Нурекская ГЭС

Байпазинский филиал Байпазинская ГЭС

Варзобский филиал Каскад Варзобских ГЭС

Вахшский филиал Каскад Вахшских ГЭС

Кайраккумский филиал Кайраккумская ГЭС

Душанбинский филиал Центральные электрические сети

Согдийский филиал Согдийские электрические сети

Худжандский филиал Худжандские электрические сети

Раштский филиал Раштские электрические сети

Курган-Тюбинский филиал Курган-Тюбинские городские электрические сети

Чкаловский филиал Чкаловские городские электрические сети

Представительство ОАХК «Барки Точик»

в Российской Федерации

Следующие организации находятся в управлении Группы:

ОАО «Шабакахои баркии Истаравшан»

ОАО «Шабакахои баркии Панчакент»

ОАО «Шабакахои баркии шахри Душанбе»

ОАО «Шабакахои баркии шахри Кулоб»

ОАО «Шабакахои баркии Кулоб»

ОАО «Шабакахои баркии Турсунзода»

ОАО «Шабакахои баркии Чануби»

ОАО «Душанбинская ТЭЦ»

ОАО «Шабакахои баркии Ёвон»

ОАО «Ремонтно -механический завод»

ОАО «Шабакахои баркии Дангара»

ОАО «Шабакахои баркии Исфара»

ОАО «Шабакахои баркии Норак»

ОАО «Яванская ТЭЦ»

ДПМТО «Таджикэнергоснаб».

ОАХК «Барки Точик» имеет дочернюю компанию - Общество с ограниченной ответственностью «Барк - Сервис». Основная деятельность дочерней компании связана с услугами по ремонту электрического оборудования. Доля ОАХК «Барки Точик» в уставном капитале компании составляет 100%.

Количество сотрудников Группы по состоянию на 31 декабря 2016 и 2015 гг. составило 12,208 и 12,742 человек, соответственно.

Данная консолидированная финансовая отчетность была утверждена руководством Группы 23 июня 2017 г.

2. ОПЕРАЦИОННАЯ СРЕДА

В отличие от более развитых рынков, рынки развивающихся стран, таких как Республика Таджикистан, подвержены действию различных рисков, включая экономические, политические, социальные, юридические и законодательные риски. Опыт прошлого показывает, что как потенциальные, так и фактически существующие финансовые трудности, наряду с увеличением уровня возможных рисков, характерных для инвестиций в страны с развивающейся экономикой, могут отрицательно отразиться как на экономике страны в целом, так и на ее инвестиционном климате в частности.

Нормативно-правовое регулирование деловой активности в Республике Таджикистан по- прежнему подвержено изменениям. Существует возможность различной интерпретации налогового, валютного и таможенного законодательства, а также другие правовые и фискальные ограничения, с которыми сталкивается Группа, осуществляющая деятельность в Республике Таджикистан. Будущее направление развития Республики Таджикистан во многом определяется применяемыми государствами мерами экономической, налоговой и денежно-кредитной политики, а также изменениями нормативно-правовой базы.

Настоящая консолидированная финансовая отчетность не включает в себя какие-либо корректировки, которые были бы необходимы вследствие разрешения данной неопределенности в будущем. Возможные корректировки могут быть внесены в отчетность в том периоде, когда необходимость их отражения станет очевидной и станет возможным оценить их числовые значения.

Изменения в энергетической отрасли

Отрасль, как и вся система Республики Таджикистана переживает существенную реорганизацию и реформирование (процесс общей трансформации страны из государства с плановой экономикой в государство с рыночной экономикой), и будущие направления и результаты реформ неизвестны на данный момент. Потенциальные реформы политики установления тарифов, погашения задолженности государственными предприятиями, реорганизации деятельности рынка оптовой реализации электроэнергии и проведение мероприятий для стимулирования конкуренции внутри оптового рынка, могут иметь существенное влияние на деятельность предприятий в данной отрасли. Вследствие неопределенности относительно проводимых изменений в отрасли, руководство не имеет возможности оценить влияние реформ в настоящем и будущем на финансовое положение Группы. Однако Руководство уверено в том, что эти неопределенности не будут иметь большего влияния на операционную деятельность по сравнению с другими компаниями работающими в Республике Таджикистан.

3. ПРЕДСТАВЛЕНИЕ КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ОТЧЕТНОСТИ Отчет о соответствии

Данная консолидированная финансовая отчетность была подготовлена в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (далее - «МСФО»), выпущенными Комитетом по Международным стандартам финансовой отчетности и Интерпретациями, выпущенными Комитетом по интерпретациям Международных стандартов финансовой отчетности.

Использование оценок и предположений

Подготовка консолидированной финансовой отчетности в соответствии с МСФО предполагает использование руководством оценок и предположений, которые оказывают влияние на проводимые в отчетности суммы активов и обязательств, доходов и расходов и раскрытие условных активов и обязательств. В силу неопределенности, присущей таким оценкам, фактические результаты, отраженные в будущих отчетных периодах, могут основываться на суммах, отличающихся от данных оценок.

Основа представления

Настоящая консолидированная финансовая отчетность подготовлена в соответствии с МСФО по методу первоначальной стоимости, за исключением переоценки основных средств и некоторых финансовых инструментов. Ниже изложены основные положения учетной политики, которые были использованы при подготовке данной консолидированной финансовой отчетности. Данные положения учетной политики последовательно применялись ко всем представленным в отчетности периодам, если не сказано иное.

Данная консолидированная финансовая отчетность была подготовлена в соответствии с принципом оценки по первоначальной стоимости, за исключением следующих статей:

• долгосрочные финансовые обязательства, которые оцениваются по амортизированной стоимости;

• основные средства и незавершенное строительство учитываются по переоцененной стоимости с учетом проведенных переоценок со стороны независимой консалтинговой компании ООО «БДО Консалтинг» по состоянию на 31 декабря 2013 г.

Непрерывная деятельность

Настоящая консолидированная финансовая отчетность была подготовлена с допущением того, что Группа будет продолжать свою деятельность в обозримом будущем. Этот принцип может быть не применим поскольку Группа понесла убыток в сумме 2,339,288 тыс. сомони за год, закончившийся 31 декабря 2016 г., и по состоянию на эту дату ее текущие обязательства превышали краткосрочные активы на 7,310,816 тыс. сомони, а непокрытый убыток составил 7,514,603 тыс. сомони. Эти факторы указывают на существование неопределенности, которая может вызвать серьезные сомнения относительно способности Группы продолжать деятельность в обозримом будущем.

Руководство и акционер имеют намерение дальнейшего развития деятельности Группы в Республике Таджикистан. Правительство Республики Таджикистан владеет Группой, которая генерирует, распределяет и продает основную долю электроэнергии, потребляемой в Республике Таджикистан. Электроэнергия, производимая Группой остается ключевым элементом для экономики страны, а также фундаментальным для реализации социальных и экономических целей Правительства.

На основании вышеуказанного, руководство уверено, что Группа будет продолжать свою деятельность в связи с финансовой поддержкой от единственного акционера Группы - Правительства Республики Таджикистан.

Функциональная валюта и валюта представления

Функциональной валютой является валюта основной экономической среды, в которой Группа осуществляет свою деятельность. Функциональной валютой Группы и валютой представления отчетности является национальная валюта Республики Таджикистан - таджикский сомони (далее -«сомони»).

Основа консолидации

Консолидированная финансовая отчетность включает финансовую отчетность Компании и предприятий, находящихся в ее управлении (ее дочерние предприятия), которые в целях консолидированной финансовой отчетности признаны филиалами Компании по состоянию на 31 декабря 2016 и 2015 гг.

Дочерняя компания полностью консолидируется с даты приобретения, представляющая собой дату получения контроля над дочерней компанией, и продолжает консолидироваться до даты потери такого контроля. Консолидированная финансовая отчетность дочерних компаний подготовлена за тот же отчетный период, что и отчетность Компании на основе последовательного применения учетной политики для всех дочерних предприятий Компании.

Изменение доли участия в дочерней компании без потери контроля учитывается как операция с капиталом. Если Группа утрачивает контроль над дочерней компанией, она:

• прекращает признание активов и обязательства дочерней компании;

• признает справедливую стоимость полученного вознаграждения;

• признает справедливую стоимость оставшейся инвестиции;

• признает образовавшийся в результате операции излишек или дефицит в составе прибыли или убытка;

• переклассифицирует долю Компании в компонентах, ранее признанных в составе прочего совокупного дохода, в состав прибыли или убытка или нераспределенной прибыли в соответствии с конкретными требованиями.

Консолидированная финансовая отчетность предприятий в управлении подготовлена за тот же отчетный период, что и отчетность Группы на основе последовательного применения учетной политики для всех филиалов Группы.

Все внутригрупповые остатки, операции, нереализованные доходы и расходы, возникающие в результате осуществления операций внутри Группы, полностью исключены.

4. ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ УЧЕТНОЙ ПОЛИТИКИ Пересчет иностранной валюты

Функциональной валютой и валютой представления данной консолидированной финансовой отчетности является национальная валюта - таджикский сомони (далее - «сомони»). Группа применяет прямой метод консолидации, и при выбытии зарубежного подразделения переклассифицирует в состав консолидированного отчета о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе соответствующие доходы и расходы от пересчета валют, возникающие в результате применения этого метода.

	31 декабря 2016 г.	31 декабря 2015 г.
Таджикский сомони/ Доллар США	7.8762	6.9902
Таджикский сомони/ Евро	8.3070	7.6389
Таджикский сомони/ Российский рубль	0.1261	0.1031
Таджикский сомони/ СПЗ	10.5548	9.7097

Операции в иностранной валюте первоначально учитываются компаниями Группы в их функциональной валюте по курсу, действовавшему на дату операции.

Монетарные активы и обязательства, выраженные в иностранной валюте, пересчитываются по спот-курсу функциональной валюты, действовавшему на отчетную дату.

Все курсовые разницы отражаются в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе.

Немонетарные статьи, которые оцениваются на основе исторической стоимости в иностранной валюте, учитываются по курсам, действовавшим на дату совершения первоначальных сделок. Немонетарные статьи, которые оцениваются по справедливой стоимости в иностранной валюте, пересчитываются по курсам, действовавшим на дату определения справедливой стоимости. Доходы или расходы, возникающие при пересчете немонетарных статей, признаются аналогично доходам или расходам по статье, обусловившей возникновение курсовых разниц.

Активы и обязательства зарубежных подразделений пересчитываются в сомони по курсу, действовавшему на отчетную дату, а статьи консолидированного отчета о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе таких подразделений пересчитываются по курсу, действовавшему на момент совершения сделок. Курсовая разница, возникающая при таком пересчете, признается в составе прочего совокупного дохода. При выбытии зарубежного подразделения компонент прочего совокупного дохода, который относится к этому зарубежному подразделению, признается в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе.

До 1 января 2010 г., даты перехода на МСФО, Группа рассматривала корректировки балансовой стоимости активов и обязательств до их справедливой стоимости, возникающие при приобретении, как активы и обязательства Группы. Таким образом, эти активы и обязательства являются немонетарными статьями, которые уже выражены в функциональной валюте Группы, и поэтому дополнительные курсовые разницы не возникают.

Признание выручки

Выручка признается в том случае, если получение экономических выгод Группой оценивается как вероятное, и если выручка может быть надежно оценена, вне зависимости от времени осуществления платежа. Выручка оценивается по справедливой стоимости полученного или подлежащего получению вознаграждения с учетом определенных в договоре условий платежа.

Продажа электричества

Доход от продажи электричества признается, когда потребителям выставляется счет по факту потребления электроэнергии. Счета выставляются ежемесячно на основе потребления, считываемых со счетчиков потребителей, и утвержденных тарифов для потребителей. Доходы от продажи электричества признаются в консолидированной финансовой отчетности без налога на добавленную стоимость (далее - «НДС»).

Процентный доход

По всем финансовым инструментам, оцениваемым по амортизированной стоимости и процентным финансовым активам, классифицированным в качестве имеющихся в наличии для продажи, процентный доход или расход признаются с использованием метода эффективной процентной ставки, который точно дисконтирует ожидаемые будущие выплаты или поступления денежных средств на протяжении предполагаемого срока использования финансового инструмента или, если это уместно, менее продолжительного периода до чистой балансовой стоимости финансового актива или обязательства. Процентный доход включается в состав доходов от финансирования в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе.

Налоги

Текущий налог на прибыль

Налоговые активы и обязательства по текущему налогу на прибыль за текущий период оцениваются по сумме, предполагаемой к возмещению от налоговых органов или к уплате налоговым органам. Налоговые ставки и налоговое законодательство, применяемые для расчета данной суммы, - это ставки и законодательство, принятые или фактически принятые на отчетную дату в странах, в которых Группа осуществляет свою деятельность и получает налогооблагаемый доход.

Отсроченный налог

Отсроченный налог рассчитывается путем определения временных разниц между балансовой стоимостью активов и обязательств в консолидированной финансовой отчетности и их налоговой базой использованной для расчета налога на прибыль.

Отсроченные налоговые обязательства признаются по всем налогооблагаемым временным разницам, кроме случаев, когда:

• отсроченное налоговое обязательство возникает в результате первоначального признания гудвила, актива или обязательства, в ходе сделки, не являющейся объединением бизнеса, и на момент совершения операции не влияет ни на бухгалтерскую прибыль, ни на налогооблагаемую прибыль или убыток;

• в отношении налогооблагаемых временных разниц, связанных с инвестициями в дочерние компании, ассоциированные компании, а также с долями участия в совместной деятельности, если можно контролировать распределение во времени уменьшения временной разницы, и существует значительная вероятность того, что временная разница не будет уменьшена в обозримом будущем.

Отсроченные налоговые требования признаются по всем вычитаемым временным разницам, неиспользованным налоговым льготам и неиспользованным налоговым убыткам, в той степени, в которой существует значительная вероятность того, что будет существовать налогооблагаемая прибыль, против которой могут быть зачтены вычитаемые временные разницы, неиспользованные налоговые льготы и неиспользованные налоговые убытки, кроме случаев, когда:

• отсроченное налоговое требование, относящееся к вычитаемой временной разнице, возникает в результате первоначального признания актива или обязательства, которое возникло не вследствие объединения бизнеса, и которое на момент совершения операции не влияет ни на бухгалтерскую прибыль, ни на налогооблагаемую прибыль или убыток;

• в отношении вычитаемых временных разниц, связанных с инвестициями в дочерние компании, ассоциированные компании, а также с долями участия в совместной деятельности, отсроченные налоговые требования признаются только в той степени, в которой есть значительная вероятность того, что временные разницы будут использованы в обозримом будущем, и будет иметь место налогооблагаемая прибыль, против которой могут быть использованы временные разницы, неиспользованные налоговые льготы и неиспользованные налоговые убытки.

Балансовая стоимость отсроченных налоговых требований пересматривается на каждую отчетную дату и снижается в той степени, в которой достижение достаточной налогооблагаемой прибыли, которая позволит использовать все или часть отсроченных налоговых требований, оценивается как маловероятное. Непризнанные отсроченные налоговые требования пересматриваются на каждую отчетную дату и признаются в той степени, в которой появляется значительная вероятность того, что будущая налогооблагаемая прибыль позволит использовать отсроченные налоговые требования.

Отсроченные налоговые требования и обязательства оцениваются по налоговым ставкам, которые, как предполагается, будут применяться в том отчетном году, в котором требование будут реализованы, а обязательство погашено, на основе налоговых ставок (и налогового законодательства), которые по состоянию на отчетную дату были приняты или фактически приняты.

Отсроченный налог, относящийся к статьям, признанным не в составе прибыли или убытка, также не признается в составе отчета о прибылях или убытков и прочего совокупного дохода. Статьи отсроченных налогов признаются в соответствии с лежащими в их основе операциями либо в составе прочего совокупного дохода, либо непосредственно в капитале.

Отсроченные налоговые требования и обязательства зачитываются друг против друга, если имеется юридически закрепленное право зачета текущих налоговых активов и обязательств, и отсроченные налоги относятся к одной и той же налогооблагаемой компании и налоговому органу.

Основные средства

После первоначального признания в качестве актива объект основных средств учитывается по переоцененной стоимости, представляющей собой справедливую стоимость этого объекта на дату переоценки за вычетом накопленной впоследствии амортизации и убытков от обесценения.

Оборудование учитывается по переоценённой стоимости за вычетом накопленной амортизации и/или накопленных убытков от обесценения в случае их наличия. Такая стоимость включает стоимость замены частей оборудования и затраты по займам в случае долгосрочных строительных проектов, если выполнены критерии признания. При необходимости замены значительных компонентов основных средств через определенные промежутки времени Группа прекращает признание замененного компонента и признает новые компоненты с соответствующими сроками полезного использования и амортизацией. При проведении основного технического осмотра, затраты, связанные с ним, признаются в балансовой стоимости основных средств как замена оборудования, если выполняются критерии признания. Все прочие затраты на ремонт и техническое обслуживание признаются в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе в момент их возникновения.

Здания оцениваются по переоценённой стоимости за вычетом накопленной амортизации по зданиям и убытков от обесценения.

Износ начисляется на балансовую стоимость основных средств с целью списания активов в течение срока их полезного использования. Начисление амортизации производится на основе прямолинейного метода с использованием следующих ставок амортизации:

Группа основных средств	Срок полезной службы (лет)
1.Здания	3-98
2.Сооружения Передаточные устройства	2-90
3.Машины и оборудования -Гидротурбины	5-50
-Электромеханизмы	4-50
-Производственное оборудование	3-75
4.Прочие основные средства
-Транспортные средства	3-25
-Офисное оборудование	3-20
-Мебель и принадлежности	3-50
-Благоустройство арендованной собственности	6-55
-Благоустройство земельных участков	6-50

В 2015 г. были пересмотрены сроки полезного использования основных средств, в сторону увеличения. Изменения в начислении амортизации были внесены на перспективной основе.

Прекращение признания ранее признанных основных средств или их значительного компонента происходит при их выбытии или в случае, если в будущем не ожидается получения экономических выгод от их использования или выбытия. Доход или расход, возникающие в результате списания актива (рассчитанные как разница между чистыми поступлениями от выбытия и балансовой стоимостью актива), включаются в консолидированный отчет о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе за тот отчетный год, в котором признание актива было прекращено.

Срок полезного использования и методы амортизации активов анализируются в конце каждого годового отчетного периода и при необходимости корректируются.

Нематериальные активы

Нематериальные активы, которые были приобретены отдельно, при первоначальном признании оцениваются по первоначальной стоимости. Первоначальной стоимостью нематериальных активов, приобретенных в результате объединения бизнеса, является их справедливая стоимость на дату приобретения. После первоначального признания нематериальные активы учитываются по первоначальной стоимости за вычетом накопленной амортизации и накопленных убытков от обесценения (в случае их наличия). Нематериальные активы, произведенные внутри компании, за исключением капитализированных затрат на разработку продуктов, не капитализируются, и соответствующий расход отражается в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе за отчетный год, в котором он возник.

Срок полезного использования нематериальных активов может быть либо ограниченным, либо неопред еленным.

Нематериальные активы с ограниченным сроком полезного использования амортизируются в течение этого срока и оцениваются на предмет обесценения, если имеются признаки обесценения данного нематериального актива. Период и метод начисления амортизации для нематериального актива с ограниченным сроком полезного использования пересматриваются, как минимум, в конце каждого отчетного периода. Изменение предполагаемого срока полезного использования или предполагаемой структуры потребления будущих экономических выгод, заключенных в активе, отражается в консолидированной финансовой отчетности как изменение периода или метода начисления амортизации, в зависимости от ситуации, и учитывается как изменение учетных оценок. Расходы на амортизацию нематериальных активов с ограниченным сроком полезного использования признаются в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе в той категории расходов, которая соответствует функции нематериальных активов.

Нематериальные активы с неопределенным сроком полезного использования не амортизируются, а тестируются на обесценение ежегодно по отдельности. Срок полезного использования нематериального актива с неопределенным сроком использования пересматривается ежегодно с целью определения того, насколько приемлемо продолжать относить данный актив в категорию активов с неопределенным сроком полезного использования. Если это неприемлемо, изменение оценки срока полезного использования с неопределенного на ограниченный срок осуществляется на перспективной основе.

Доход или расход от прекращения признания нематериального актива измеряются как разница между чистой выручкой от выбытия актива и балансовой стоимостью актива, и признаются в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе в момент прекращения признания данного актива.

Патенты и лицензии

Патенты предоставлены сроком на 10 лет соответствующим государственным органом с возможностью продления в конце данного срока. Лицензии на права использования интеллектуальной собственности выданы на срок от 5 до 10 лет, в зависимости от характера предоставляемой лицензии.

Лицензии могут быть продлены в конце данного срока, если Группа будет выполнять предварительно установленные условия. Продление может быть осуществлено за небольшую дополнительную плату или бесплатно. Поэтому срок полезного использования этих лицензий оценивается как неопределенный.

Обесценение основных средств и нематериальных активов

На конец каждого отчетного периода Группа оценивает наличие любых признаков, указывающих на возможное обесценение текущей стоимости основных средств и нематериальных активов. В случае выявления любого такого признака осуществляется оценка на предмет возможного снижения стоимости возмещения активов (если таковое имеет место). Если невозможно оценить возмещаемую сумму для отдельного актива, Компания определяет возмещаемую сумму генерирующей единицы, к которой принадлежит актив.

Если возмещаемая сумма актива (или генерирующей единицы) по данным оценки меньше, чем его текущая стоимость, то текущая стоимость актива (или генерирующей единицы) уменьшается до возмещаемой суммы актива. Убыток от обесценения немедленно признается в качестве расхода, за исключением случаев, когда соответствующий актив (земля, здания, кроме инвестиционной недвижимости, или оборудование) учитывался по переоцененной стоимости. В этом случае убыток от обесценения отражается как уменьшение соответствующего фонда по переоценке.

Если убыток от обесценения впоследствии сторнируется, то балансовая стоимость актива (или генерирующей единицы) увеличивается до пересмотренной оценки его возмещаемой стоимости, но так, чтобы увеличенная балансовая стоимость не превышала балансовую стоимость, которая была бы определена, если бы по активу не был признан убыток от обесценения (или генерирующей единицы) в предыдущие годы. Сторно убытка от обесценения немедленно признается в отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе, только если соответствующий актив не учитывается по переоцененной стоимости, в этом случае сторнирование убытка от обесценения учитывается как увеличение переоценки.

При списании переоцененных основных средств, соответствующие им суммы, включенные в резерв переоценки основных средств, переносятся на нераспределенную прибыль.

Государственные субсидии

Государственные субсидии признаются в момент, когда появляется достаточная уверенность в том, что будут выполнены все условия, необходимые для получения субсидии, и что субсидия будет получена.

Государственные субсидии признаются в прибылях и убытках на систематической основе в периодах, в которых Группа признает в качестве расходов соответствующие затраты, для компенсации которых они предназначены. В частности, государственные субсидии, основным условием которых является принятие Группой обязательств по покупке, строительству или иному приобретению долгосрочных активов, отражаются в консолидированном отчете о финансовом положении как доходы будущих периодов с последующим отнесением на прибыли и убытки на систематической и рациональной основе на протяжении срока полезной службы соответствующих активов.

Государственные субсидии, компенсирующие уже понесенные затраты, расходы или предоставленные в виде финансовой помощи, не обусловленной будущими затратами, относятся на прибыль или убыток периода, в котором возникает право их получения.

Экономические выгоды от получения государственных займов по ставке ниже рыночной учитываются как государственная субсидия в размере разницы между поступлениями по займу и его справедливой стоимостью, рассчитанной по действующим рыночным ставкам.

Затраты по займам

Затраты по займам, непосредственно связанные с приобретением, строительством или производством актива, который обязательно требует значительного периода времени для его подготовки к использованию в соответствии с намерениями Группы или к продаже, капитализируются как часть первоначальной стоимости такого актива. Все прочие затраты по займам относятся на расходы в том отчетном периоде, в котором они были понесены. Затраты по займам включают в себя выплату процентов и прочие затраты, понесенные компанией в связи с заемными средствами.

Финансовые инструменты - первоначальное признание и последующая оценка

(а) Финансовые активы Первоначальное признание и оценка

Финансовые активы, находящиеся в сфере действия МСФО (IAS) 39, классифицируются соответственно как финансовые активы, переоцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток; займы и дебиторская задолженность; инвестиции, удерживаемые до погашения; финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи. Классификация зависит от вида и цели финансовых активов. Группа классифицирует свои финансовые активы при их первоначальном признании.

Финансовые активы первоначально признаются по справедливой стоимости, увеличенной в случае инвестиций, не переоцениваемых по справедливой стоимости через прибыль либо убыток, на непосредственно связанные с ними затраты по сделке.

Все сделки по покупке или продаже финансовых активов, требующие поставку активов в срок, устанавливаемый законодательством или правилами, принятыми на определенном рынке (торговля на «стандартных условиях») признаются на дату расчета. Финансовые активы Группы включают денежные средства и краткосрочные депозиты, торговую и прочую дебиторскую задолженность, займы и прочие суммы к получению и не котируемые финансовые инструменты.

Последующая оценка

Последующая оценка финансовых активов следующим образом зависит от их классификации: Дебиторская задолженность

Дебиторская задолженность представляют собой непроизводные финансовые активы с установленными или определяемыми выплатами, которые не котируются на активном рынке. После первоначального признания финансовые активы такого рода оцениваются по амортизированной стоимости, определяемой с использованием метода эффективной процентной ставки, за вычетом убытков от обесценения. Амортизированная стоимость рассчитывается с учетом дисконтов или премий при приобретении, а также комиссионных или затрат, которые являются неотъемлемой частью эффективной процентной ставки. Амортизация на основе использования эффективной процентной ставки включается в состав финансовых доходов в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе. Расходы, обусловленные обесценением, признаются в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе.

Торговая дебиторская задолженность, имеющая краткосрочный характер, отражается по себестоимости за минусом резерва на сомнительную задолженность.

Финансовые инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи

Имеющиеся в наличии для продажи финансовые инвестиции включают в себя долевые и долговые ценные бумаги. Долевые инвестиции, классифицированные в качестве имеющихся в наличии для продажи - это такие инвестиции, которые не были классифицированы ни как предназначенные для торговли, ни как переоцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток. Долговые ценные бумаги в данной категории - это такие ценные бумаги, которые Группа намеревается удерживать в течение неопределенного периода времени и которые могут быть проданы для целей обеспечения ликвидности или в ответ на изменение рыночных условий.

После первоначальной оценки финансовые инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи, оцениваются по справедливой стоимости, а нереализованные доходы или расходы по ним признаются в качестве прочего совокупного дохода в составе фонда инструментов, имеющихся в наличии для продажи. Такая классификация сохраняется вплоть до момента прекращения признания этих инвестиций или момента определения их обесценения, в которые накопленные нереализованные доходы и расходы пере классифицируются из фонда инструментов, имеющихся в наличии для продажи, в состав прибыли или убытка и признаются в качестве прочего операционного дохода или в качестве затрат, соответственно. Процентные доходы по долговым ценным бумагам, имеющимся в наличии для продажи, рассчитываются с использованием эффективной процентной ставки и признаются в составе консолидированного отчета о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе.

Группа оценила свои финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи, на предмет справедливости допущения о возможности и наличии намерения продать их в ближайшем будущем.

Прекращение признания

Признание финансового актива (или, где применимо - части финансового актива или части группы аналогичных финансовых активов) прекращается, если:

• срок действия прав на получение денежных потоков от актива истек;

• Группа передала свои права на получение денежных потоков от актива либо взяла на себя обязательство по выплате третьей стороне получаемых денежных потоков в полном объеме и без существенной задержки по «транзитному» соглашению; и либо (а) Группа передала практически все риски и выгоды от актива, либо (б) Группа не передала, но и не сохраняет за собой, практически все риски и выгоды от актива, но передала контроль над данным активом.

Если Группа передала все свои права на получение денежных потоков от актива либо заключила транзитное соглашение и при этом не передала, но и не сохранила за собой, практически все риски и выгоды от актива, а также не передала контроль над активом, новый актив признается в той степени, в которой Группа продолжает свое участие в переданном активе.

В этом случае Группа также признает соответствующее обязательство. Переданный актив и соответствующее обязательство оцениваются на основе, которая отражает права и обязательства, сохраненные Группой.

Продолжающееся участие, которое принимает форму гарантии по переданному активу, признается по наименьшей из следующих величин: первоначальной балансовой стоимости актива или максимальной суммы, выплата которой может быть потребована от Группы.

Обесценение финансовых активов

На каждую отчетную дату Группа оценивает наличие объективных признаков обесценения финансового актива или группы финансовых активов. Финансовый актив или группа финансовых активов считаются обесцененными тогда и только тогда, когда существует объективное свидетельство обесценения в результате одного или более событий, произошедших после первоначального признания актива (наступление «случая понесения убытка»), которые оказали поддающееся надежной оценке влияние на ожидаемые будущие денежные потоки по финансовому активу или группе финансовых активов. Свидетельства обесценения могут включать в себя указания на то, что должник или группа должников испытывают существенные финансовые затруднения, не могут обслуживать свою задолженность или неисправно осуществляют выплату процентов или основной суммы задолженности, а также вероятность того, что ими будет проведена процедура банкротства или финансовой реорганизации иного рода. Кроме того, к таким свидетельствам относятся наблюдаемые данные, указывающие на наличие поддающегося оценке снижения ожидаемых будущих денежных потоков по финансовому инструменту, в частности, такие как изменение объемов просроченной задолженности или экономических условий, находящихся в определенной взаимосвязи с отказами от исполнения обязательств по выплате долгов.

Финансовые активы, учитываемые по амортизированной стоимости

В отношении финансовых активов, учитываемых по амортизированной стоимости, Группа сначала проводит оценку существования объективных свидетельств обесценения индивидуально значимых финансовых активов либо совокупно по финансовым активам, не являющимся индивидуально значимыми. Если Группа определяет, что объективные свидетельства обесценения индивидуально оцениваемого финансового актива отсутствуют, вне зависимости от его значимости, она включает данный актив в группу финансовых активов с аналогичными характеристиками кредитного риска, а затем рассматривает данные активы на предмет обесценения на совокупной основе. Активы, отдельно оцениваемые на предмет обесценения, по которым признается либо продолжает признаваться убыток от обесценения, не включаются в совокупную оценку на предмет обесценения.

При наличии объективного свидетельства наличия убытка от обесценения сумма убытка оценивается как разница между балансовой стоимостью актива и приведенной стоимостью ожидаемых будущих денежных потоков (без учета будущих ожидаемых кредитных убытков, которые еще не были понесены).

Приведенная стоимость расчетных будущих денежных потоков дисконтируется по первоначальной эффективной процентной ставке по финансовому активу. Если процентная ставка по займу является переменной, ставка дисконтирования для оценки убытка от обесценения представляет собой текущую эффективную ставку процента.

Балансовая стоимость актива снижается посредством использования счета резерва, а сумма убытка признается в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе . Начисление процентного дохода по сниженной балансовой стоимости продолжается, основываясь на процентной ставке, используемой для дисконтирования будущих денежных потоков с целью оценки убытка от обесценения. Процентные доходы отражаются в составе финансовых доходов в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе. Займы вместе с соответствующими резервами исключаются из консолидированного отчета о финансовом положении, если отсутствует реалистичная перспектива их возмещения в будущем, а все доступное обеспечение было реализовано, либо передано Группе. Если в течение следующего года сумма расчетного убытка от обесценения увеличивается, либо уменьшается ввиду какого-либо события, произошедшего после признания обесценения, сумма ранее признанного убытка от обесценения увеличивается либо уменьшается посредством корректировки счета резерва. Если предыдущее списание стоимости финансового инструмента впоследствии восстанавливается, сумма восстановления признается как уменьшение затрат по финансированию в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе.

Финансовые инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи

В отношении финансовых инвестиций, имеющихся в наличии для продажи, Группа на каждую отчетную дату оценивает существование объективных свидетельств того, что инвестиция или группа инвестиций подверглись обесценению.

В случае инвестиций в долевые инструменты, классифицированных как имеющиеся в наличии для продажи, объективные свидетельства будут включать значительное или продолжительное снижение справедливой стоимости инвестиций ниже уровня их первоначальной стоимости. «Значительность» оценивается в сравнении с первоначальной стоимостью инвестиций, а «продолжительность» - в сравнении с периодом, в течение которого справедливая стоимость была меньше первоначальной стоимости. При наличии свидетельств обесценения сумма совокупного убытка, оцененная как разница между стоимостью приобретения и текущей справедливой стоимостью, за вычетом ранее признанного в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе убытка от обесценения по данным инвестициям исключается из прочего совокупного дохода и признается в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе.

В случае долговых инструментов, классифицированных как имеющиеся в наличии для продажи, обесценение оценивается на основе тех же критериев, которые применяются в отношении финансовых активов, учитываемых по амортизированной стоимости. Однако сумма отраженного убытка от обесценения представляет собой накопленный убыток, оцененный как разница между амортизированной стоимостью и текущей справедливой стоимостью, за вычетом убытка от обесценения по данным инвестициям, ранее признанного в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе.

Начисление процентов в отношении уменьшенной балансовой стоимости актива продолжается по процентной ставке, использованной для дисконтирования будущих денежных потоков с целью оценки убытка от обесценения. Процентные доходы отражаются в составе доходов от финансирования в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе. Если в течение следующего года справедливая стоимость долгового инструмента возрастает, и данный рост можно объективно связать с событием, произошедшим после признания убытка от обесценения в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе, убыток от обесценения восстанавливается через прибыли и убытки.

(б) Финансовые обязательства

Первоначальное признание и оценка

Финансовые обязательства, находящиеся в сфере действия МСФО (IAS) 39, классифицируются соответственно как финансовые обязательства, переоцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, кредиты и заимствования. Группа классифицирует свои финансовые обязательства при их первоначальном признании.

Финансовые обязательства первоначально признаются по справедливой стоимости и в случае займов и кредитов, которые учитываются по амортизированной стоимости, их первоначальная стоимость включает также затраты по сделке, непосредственно связанной с их выпуском или приобретением.

Финансовые обязательства Группы включают торговую и прочую кредиторскую задолженность, кредиты и займы.

Последующая оценка

Последующая оценка финансовых обязательств зависит от их классификации следующим образом:

Кредиты и займы

После первоначального признания процентные кредиты и займы оцениваются по амортизированной стоимости с использованием метода эффективной процентной ставки. Доходы и расходы по таким финансовым обязательствам признаются в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе при прекращении их признания, а также по мере начисления амортизации с использованием эффективной процентной ставки.

Амортизированная стоимость рассчитывается с учетом дисконтов или премий при приобретении, а также комиссионных или затрат, которые являются неотъемлемой частью эффективной процентной ставки. Амортизация эффективной процентной ставки включается в состав затрат по финансированию в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе.

Прекращение признания

Признание финансового обязательства в консолидированном отчете о финансовом положении прекращается, если обязательство погашено, аннулировано, или срок его действия истек.

Если имеющееся финансовое обязательство заменяется другим обязательством перед тем же кредитором на существенно отличающихся условиях или если условия имеющегося обязательства значительно изменены, такая замена или изменения учитываются как прекращение признания первоначального обязательства и начало признания нового обязательства, а разница в их балансовой стоимости признается в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе.

(в) Взаимозачет финансовых инструментов

Финансовые активы и финансовые обязательства подлежат взаимозачету, а нетто-сумма представлению в консолидированном отчете о финансовом положении тогда и только тогда, когда имеется осуществимое в настоящий момент юридическое право на взаимозачет признанных сумм, а также намерение произвести расчет на нетто-основе либо реализовать активы и одновременно с этим погасить обязательства.

(г) Справедливая стоимость финансовых инструментов

Справедливая стоимость финансовых инструментов, торговля которыми осуществляется на активных рынках на каждую отчетную дату, определяется исходя из рыночных котировок или котировок дилеров (котировки на покупку для длинных позиций и котировки на продажу для коротких позиций), без вычета затрат по сделке.

Для финансовых инструментов, торговля которыми не осуществляется на активном рынке, справедливая стоимость определяется путем применения соответствующих методик оценки. Такие методики могут включать использование цен недавно проведе иных на коммерческой основе сделок, использование текущей справедливой стоимости аналогичных инструментов; анализ дисконтированных денежных потоков либо другие модели оценки.

Товарно-материальные запасы

Товарно-материальные запасы учитываются по наименьшей из себестоимости или чистой стоимости реализации. Себестоимость товарно-материальных запасов определяется по методу ФИФО.

Обесценение нефинансовых активов

На каждую отчетную дату Группа определяет, имеются ли признаки возможного обесценения актива. Если такие признаки имеют место или если требуется проведение ежегодной проверки актива на обесценение, Группа производит оценку возмещаемой стоимости актива. Возмещаемая стоимость актива или подразделения, генерирующего денежные потоки (далее - «ПГДП») - это наибольшая из следующих величин: справедливая стоимость актива за вычетом затрат на продажу и ценность от использования актива. Возмещаемая стоимость определяется для отдельного актива, за исключением случаев, когда актив не генерирует притоки денежных средств, которые в основном независимы от притоков, генерируемых другими активами или группами активов. Если балансовая стоимость актива или ПГДП превышает его возмещаемую стоимость, актив считается обесцененным и списывается до возмещаемой стоимости. При оценке ценности от использования, будущие денежные потоки дисконтируются по ставке дисконтирования до налогообложения, которая отражает текущую рыночную оценку временной стоимости денег и риски, присущие активу. При определении справедливой стоимости за вычетом затрат на продажу учитываются недавние рыночные сделки (если таковые имели место). При их отсутствии применяется соответствующая модель оценки. Эти расчеты подтверждаются оценочными коэффициентами, котировками цен свободно обращающихся на рынке акций дочерних компаний или прочими доступными показателями справедливой стоимости.

Если возмещаемая стоимость актива (или генерирующей единицы) оказывается ниже его балансовой стоимости, балансовая стоимость этого актива (генерирующей единицы) уменьшается до возмещаемой стоимости. При оценке эксплуатационной ценности ожидаемые будущие потоки денежных средств дисконтируются до текущей стоимости с использованием коэффициента дисконтирования до налогообложения, отражающего текущую рыночную оценку стоимости денег во времени и рисков, присущих данному активу. При оценки справедливой стоимости за минусом стоимости реализации, принимаются во внимание недавние рыночные операции (если имели место). При отсутствии подобных операции применяется, соответствующая оценочная модель. Данные расчеты поддерживаются оценочными коэффициентами, стоимостью акций дочерних предприятий на активных рынках и прочих индикаторов справедливой стоимости.

Убытки от обесценения продолжающейся деятельности (включая обесценение запасов) признаются в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе в составе тех категорий расходов, которые соответствуют функции обесцененного актива, за исключением ранее переоцененных объектов недвижимости, когда переоценка была признана в составе прочего совокупного дохода. В этом случае убыток от обесценения также признается в составе прочего совокупного дохода в пределах суммы ранее проведенной переоценки.

На каждую отчетную дату Группа определяет, имеются ли признаки того, что ранее признанные убытки от обесценения актива больше не существуют или сократились. Если такой признак имеется, Группа рассчитывает возмещаемую стоимость актива или подразделения, генерирующего денежные потоки. Ранее признанные убытки от обесценения восстанавливаются только в том случае, если имело место изменение в оценке, которая использовалась для определения возмещаемой стоимости актива, со времени последнего признания убытка от обесценения. Восстановление ограничено таким образом, что балансовая стоимость актива не превышает его возмещаемой стоимости, а также не может превышать балансовую стоимость, за вычетом амортизации, по которой данный актив признавался бы в случае, если в предыдущие годы не был бы признан убыток от обесценения. Такое восстановление стоимости признается в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе.

Денежные средства и краткосрочные депозиты

Денежные средства и краткосрочные депозиты в консолидированном отчете о финансовом положении включают денежные средства в банках и в кассе.

Резервы

Резервы признаются, если Группа имеет текущее обязательство (юридическое или вытекающее из практики), возникшее в результате прошлого события, отток экономических выгод, который потребуется для погашения этого обязательства является вероятным, и может быть получена надежная оценка суммы такого обязательства. Если Группа предполагает получить возмещение некоторой части или всех резервов, например, по договору страхования, возмещение признается как отдельный актив, но только в том случае, когда получение возмещения не подлежит сомнению. Расход, относящийся к резерву, отражается в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе за вычетом возмещения.

Пенсии и прочие вознаграждения работникам по окончании трудовой деятельности

Группа производит отчисления согласно пенсионной схеме Республики Таджикистан, которая контролируется Государственным социальным фондом. Группа осуществляет фиксированные взносы в Государственный социальный фонд и не будет иметь каких-либо юридических или вытекающих из практики обязательств по уплате дополнительных взносов, если активов фонда будет недостаточно для выплаты работникам всех вознаграждений, причитающихся за услуги, оказанные ими в текущем и предшествующих периодах.

Фиксированные взносы Группы в Государственный социальный фонд составляют 25% заработной платы работников и относятся на расходы по мере возникновения. Группа не имеет каких-либо других схем или обязательств по выплате пенсий своим сотрудникам.

Применение новых и пересмотренных международных стандартов финансовой отчетности

Ряд новых стандартов, дополнений к стандартам и интерпретаций еще не вступили в действие по состоянию на 31 декабря 2016 г. и не применялись при подготовке данной консолидированной финансовой отчетности. Из указанных нововведений, нижеследующие стандарты и поправки потенциально могут иметь влияние на финансово-хозяйственную деятельность Группы. Группа планирует начать применение указанных стандартов и поправок с момента их вступления в действие. Анализ возможного влияния новых стандартов на данные консолидированной финансовой отчетности Группы еще не проводился.

Группа применяет следующие новые или пересмотренные стандарты и интерпретации, выпущенные Комитетом по Международным стандартам финансовой отчетности и Комитетом по интерпретациям Международных стандартов финансовой отчетности (далее - «КИМСФО»), которые вступили в действие в отношении ежегодной консолидированной финансовой отчетности Группы за год, закончившийся 31 декабря 2016 г.:

• Поправка в МСФО (IFRS) 10 «Консолидированная финансовая отчетность», МСФО (IFRS) 12 «Раскрытие информации об участии в других предприятиях» и МСФО (IAS) 28 «Инвестиции в ассоциированные предприятия» - поправка уточняет, что материнская компания, которая является дочерней компанией инвестиционной компании имеет право на освобождение от подготовки финансовой отчетности даже если инвестиционная компания оценивает все свои дочерние компании по справедливой стоимости в соответствии с МСФО (IFRS) 10. Соответствующие поправки также были сделаны в МСФО (IAS) 28, которые гласят, что освобождение от применения метода долевого участия также применимо к инвестору в ассоциированной или дочерней компании, если инвестор - это дочерняя или инвестиционная компания, которая учитывает свои дочерние компании по справедливой стоимости.

• МСФО (IFRS) 11 «Совместная деятельность». Поправки, разъясняющие порядок учета приобретения доли участия в совместной операции в случаях, когда деятельность осуществляется в соответствии с МСФО (IFRS) 3 «Объединения бизнеса».

• Поправка к МСФО (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности» - поправка была сделана ввиду того, что были трудности в применении концепции существенности на практике, так как формулировка требований МСФО (IAS) 1 в некоторых случаях трактовалась как ограничивающая суждения.

• Поправки к МСФО (IAS) 16 «Основные средства» и МСФО (IAS) 38 «Нематериальные активы» внесены, чтобы разъяснить приемлемые методы амортизации основных средств и нематериальных активов.

• Поправки к МСФО (IAS) 16 «Основные средства» и МСФО 41 (IAS) «Сельское хозяйство» - поправки, определяют, что плодовые культуры и биологические активы, попадающие под определение плодовых культур, должны учитываться как основные средства в соответствии с МСФО (IAS) 16, вместо МСФО (IAS) 41.

• Поправки к МСФО (IAS) 27 «Отдельная финансовая отчетность» - поправки фокусируются на отдельной финансовой отчетности и позволяют использовать метод долевого участия в подобных отчетностях. В частности, поправки разрешают предприятию учитывать инвестиции в дочерние, совместные и ассоциированные компании в своей отдельной финансовой отчетности: по себестоимости, в соответствии с МСФО (IFRS) 9 или используя метод долевого участия, описанный в МСФО (IAS) 28.

• МСФО (IFRS) 14 «Счета отложенных тарифных разниц» позволяет предприятиям, которые применяют Международные стандарты финансовой отчетности впервые, продолжать учет согласно предшествующим ОПБУ с некоторыми изменениями в части «остатков по счетам отложенных тарифных разниц» как при первом применении МСФО, так и в последующих финансовых отчетностях.

Группа не ожидает, что данные новые стандарты и поправки будут иметь материальный эффект

на финансовое положение и результаты работы Группы.

Новые и пересмотренные МСФО - выпущенные, но еще не вступившие в силу

На дату утверждения данной консолидированной финансовой отчетности были выпущены, но

еще не вступили в силу следующие новые стандарты и интерпретации, которые Группа досрочно

не применяла:

• МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» - МСФО (IFRS) 9 - это новый стандарт, который полностью заменит МСФО (IAS) 39. Замена подразумевает следующие 3 фазы: Фаза 1: Классификация и измерение финансовых активов и финансовых обязательств. Фаза 2: Методология оценки обесценения. Фаза 3: Учет хеджирования.

• МСФО (IFRS) 15 «Выручка по договорам с покупателями» устанавливает единую комплексную модель учета выручки. Он заменит все действующие в настоящий момент стандарты по признанию выручки, включая МСФО (IAS) 18 «Выручка», МСФО (IAS) 11 «Договоры на строительство» и соответствующие интерпретации.

• МСФО (IFRS) 16 «Аренда» предоставляет совокупную модель для определения договоров аренды и их учета в финансовой отчетности для арендаторов и арендодателей.

• Поправки в МСФО (IFRS) 2 «Платеж, основанный на акциях» уточняют следующее: учет в отношении операций по выплатам на основе акций с расчетами денежными средствами, которые включают условие достижения результатов; классификация операций по выплатам на основе акций, с элементами расчета на нетто-основе; учет изменения условий операций по выплатам на основе акций с расчетов денежными средствами на расчеты долевыми инструментами.

• Поправки в МСФО (IFRS) 10 «Консолидированная финансовая отчетность» и МСФО (IAS) 28 «Инвестиции в ассоциированные предприятия» - поправки внесены для учета ситуаций, когда происходит продажа или покупка активов между инвестором и ассоциированной компании.

• Поправки в МСФО (IAS) 12 «Налог на прибыль» - поправки уточняют, что учет отложенных налоговых активов в отношении нереализованных убытков по долговым инструментам должен быть уточнен в рамках отдельного проекта.

• Поправки в МСФО (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств» - поправки требуют раскрытия информации, помогающей пользователям финансовой отчетности оценить изменения обязательств в результате финансовой деятельности, включая как изменения, связанные с денежными потоками организации, так и неденежные изменения.

Группа намерена применить данные новые стандарты и поправки с даты их вступления в силу.

5. ВАЖНЫЕ УЧЕТНЫЕ ОЦЕНКИ И ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ СУЖДЕНИЯ В ПРИМЕНЕНИИ УЧЕТНОЙ ПОЛИТИКИ

Группа использует оценки и делает допущения, которые оказывают влияние на отражаемые в консолидированной финансовой отчетности активы и обязательства в течение следующего финансового периода. Оценки и суждения подвергаются постоянному критическому анализу и основаны на прошлом опыте руководства и других факторах, в том числе на ожиданиях относительно будущих событий, которые, как считается, являются обоснованными в сложившихся обстоятельствах. Руководство также использует некоторые суждения, кроме требующих оценок, в процессе применения учетной политики. Суждения, которые оказывают наиболее значительное влияние на цифровые данные, отраженные в консолидированной финансовой отчетности, и оценки, которые могут привести к необходимости существенной корректировки балансовой стоимости активов и обязательств в течение следующего финансового периода, включают:

Существенные учетные суждения, оценочные значения и допущения

Подготовка консолидированной финансовой отчетности Группы требует от ее Руководства вынесения суждений и определения оценочных значений и допущений на конец отчетного периода, которые влияют на представляемые в отчетности суммы выручки, расходов, активов и обязательств, а также на раскрытие информации об условных обязательствах. Однако неопределенность в отношении этих допущений и оценочных значений может привести к результатам, которые могут потребовать в будущем существенных корректировок к балансовой стоимости актива или обязательства, в отношении которых принимаются подобные допущения и оценочные значения.

Суждения

В процессе применения учетной политики Группы руководство использовало следующие суждения, оказывающие наиболее существенное влияние на суммы, признанные в консолидированной финансовой отчетности:

Оценочные значения и допущения

Основные допущения о будущем и прочие основные источники неопределенности в оценках на отчетную дату, которые могут послужить причиной существенных корректировок балансовой стоимости активов и обязательств в течение следующего финансового года, рассматриваются ниже. Допущения и оценочные значения Группы основаны на исходных данных, которыми она располагала на момент подготовки консолидированной финансовой отчетности. Однако текущие обстоятельства и допущения относительно будущего могут изменяться ввиду рыночных изменений или неподконтрольных Группе обстоятельств. Такие изменения отражаются в допущениях по мере того, как они происходят.

Обесценение нефинансовых активов

Обесценение имеет место, если балансовая стоимость актива или подразделения, генерирующего денежные потоки, превышает его возмещаемую стоимость, которая является наибольшей из следующих величин: справедливая стоимость за вычетом затрат на продажу и ценность от использования. Расчет справедливой стоимости за вычетом затрат на продажу основан на имеющейся информации по имеющим обязательную силу коммерческим сделкам продажи аналогичных активов или на наблюдаемых рыночных ценах за вычетом дополнительных затрат, понесенных в связи с выбытием актива. Расчет ценности от использования основан на модели дисконтированных денежных потоков. Денежные потоки извлекаются из бюджета на следующие пять лет и не включают в себя деятельность по реструктуризации, по проведению которой у Группы еще не имеется обязательств, или существенные инвестиции в будущем, которые улучшат результаты активов проверяемого на предмет обесценения подразделения, генерирующего денежные потоки. Возмещаемая стоимость наиболее чувствительна к ставке дисконтирования, используемой в модели дисконтированных денежных потоков, а также к ожидаемым притокам денежных средств и темпам роста, использованным в целях экстраполяции. Более подробная информация о ключевых допущениях, использованных при определении возмещаемой стоимости различных подразделений, генерирующих денежные потоки, включая анализ чувствительности, приводится в Примечании 31.

Справедливая стоимость финансовых инструментов

В случаях, когда справедливая стоимость финансовых инструментов и финансовых обязательств, признанных в консолидированном отчете о финансовом положении, не может быть определена на основании данных активных рынков, она определяется с использованием методов оценки, включая модель дисконтированных денежных потоков. В качестве исходных данных для этих моделей по возможности используется информация с наблюдаемых рынков, однако в тех случаях, когда это не представляется практически осуществимым, требуется определенная доля суждения для установления справедливой стоимости. Суждения включают учет таких исходных данных как риск ликвидности, кредитный риск и волатильность. Изменения в допущениях относительно данных факторов могут оказать влияние на справедливую стоимость финансовых инструментов, отраженную в консолидированной финансовой отчетности.

Резерв по сомнительной дебиторской задолженности, авансам выданным, инвестициям и резерв под обесценение до чистой стоимости реализации и неликвидных товарно­материальных запасов

Определение руководством резервов по сомнительной дебиторской задолженности, авансам выданным, инвестициям и резерв под обесценение до чистой стоимости реализации и неликвидных товарно-материальных запасов требует от руководства применения допущений на основе лучших оценок способности Компании реализовать данные активы. В результате общих изменений в экономике или других подобных обстоятельствах после даты баланса руководство может сделать заключения, которые могут отличаться от заключений, сделанных при подготовке данной консолидированной финансовой отчетности.

Сроки полезной службы основных средств

Группа производит оценку сроков полезной службы основных средств на каждую отчетную дату. Оценка сроков полезной службы основных средств зависит от таких факторов как экономное использование, программы ремонта и облуживание, технический прогресс и прочие условия бизнеса. Оценка руководством сроков полезной службы основных средств отражает соответствующую информацию доступную руководству на дату консолидированной финансовой отчетности.

Рыночная ставка для заемных средств

Для оценки справедливой стоимости заемных средств Группа использует методы оценки, учитывающие исходные данные, не основанные на наблюдаемых рыночных данных. Заемные средства дисконтируются по ставке 4.12% годовых по состоянию на 31 декабря 2016 г. (3.96% на 31 декабря 2015 г.), которую Руководство Группы определило в качестве рыночной ставки по долгосрочным кредитам от международных финансовых институтов.

Переоценка и обесценение основных средств

При проведения тестирования на предмет обесценеия основных средств, руководством Группы были использованы следующие предположения:

	Предположения и оценки	2017 г.	Прогнозный период			Пост- прогнозный период
			2018 г.	2019 г.	2020 г.
а)	Увеличение тарифов (внутренние продажи)	15%	10%	10%	10%	15%
б)	Увеличение дохода от экспорта электроэнергии	19%	8%	8%	8%	8%
в)	Увеличение производства электроэнергии	4%	4%	4%	4%	4%
г)	Увеличение экспорта	3%	3%	3%	3%	3%
д)	Увеличение себестоимости продаж	10%	10%	10%	10%	10%
е)	Увеличение общих и административных расходов	5%	5%	5%	5%	5%
ж)	Увеличение расходов на реализацию	5%	5%	5%	5%	5%

6. ПОВТОРНОЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ Корректировки предыдущего периода

Торговая и прочая кредиторская задолженность Группы включает обязательства в отношении ГЭС «Сангтуда-2». У Группы имелись разницы с данными ГЭС «Сангтуда-2» начиная с 2014 г. Данное отклонение возникло из-за различного подхода к трактовке условий договора на закупку электроэнергии, заключенного между Группой и компанией «Сангоб», Исламская Республика Иран, владеющей контрольным пакетом акций ГЭС «Сангтуда - 2». В 2016 г. Группа признала оставшуюся кредиторскую задолженность и внесла все необходимые корректировки для приведения данных Группы в соответствии с остатками ГЭС «Сангтуда - 2». Согласно МСФО (IAS) 8 «Учетная политика, изменения в расчетных бухгалтерских оценках и ошибки» все корректировки производились на ретроспективной основе. Сравнительные суммы были представлены и в предыдущем периоде были внесены корректировки.

Влияние изменения на консолидированную финансовую отчетность Группы за год, закончившийся 31 декабря 2015 г. приведено ниже:

	Первоначально отражено в консолидированной финансовой отчетности	Сумма корректировки	Отражено в текущей консолидированной финансовой отчетности
В консолидированном отчете о финансовом положении
	31 декабря 2015		31 декабря 2015
Торговая и прочая кредиторская задолженность	1,227,369	206,473	1,433,842
Непокрытый убыток	(5,299,629)	(206,473)	(5,506,102)
В консолидированном отчете о прибылях и убытках и прочем совокупном доходе
	За год, закончившийся 31 декабря 2015 г.		За год, закончившийся 31 декабря 2015 г.
Себестоимость	(907,143)	(109,244)	(1,016,387)

7. ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА

По состоянию на 31 декабря 2016 и 2015 гг. основные средства Группы представлены следующим образом:

	Здания и сооружения	Машины и оборудования	Прочие	Незавершенное строительство и оборудование к установке	Итого
Стоимость 31 декабря 2014 г.	5,783,592	4,230,489	80,606	1,185,725	11,280,412
Поступления	6,945	18,927	28,527	710,132	764,531
Перемещение с ТМЗ	530	76,864	19,935	101,755	199,084
Внутренние перемещения	15,078	94,073	1,570	(110,721)	-
Выбытия	(1,166)	(71)	(140)	(168)	(1,545)
Изменение переоцененной стоимости в результате выбытия	(3,477)				(3,477)
31 декабря 2015 г.	5,801,502	4,420,282	130,498	1,886,723	12,239,005
Поступления	30,982	28,035	38,724	2,054,823	2,152,564
Перемещение с ТМЗ	(2,334)	20,981	174	54,901	73,722
Внутренние перемещения	27,656	582,946	632	(611,234)	-
Выбытия	(2,960)	(2,815)	(311)	(1,674)	(7,760)
31 декабря 2016 г.	5,854,846	5,049,429	169,717	3,383,539	14,457,531
Накопленная амортизация 31 декабря 2014 г.	840,917	1,399,549	38,249	109,639	2,388,354
Начислено за год	189,540	298,484	11,728		499,752
Выбытия	(349)	(61)	(25)	-	(435)
31 декабря 2015 г.	1,030,108	1,697,972	49,952	109,639	2,887,671
Начислено за год	158,225	252,060	11,216		421,501
Выбытия	(2,152)	(1,508)	(290)	-	(3,950)
Внутреннее перемещение	(164)	(26)	190	-	-
31 декабря 2016 г.	1,186,017	1,948,498	61,068	109,639	3,305,222
Чистая балансовая стоимость На 31 декабря 2015 г.	4,771,394	2,722,310	80,546	1,777,084	9,351,334
На 31 декабря 2016 г.	4,668,829	3,100,931	108,649	3,273,900	11,152,309

По состоянию на 31 декабря 2016 и 2015 гг. основные средства и незавершенное строительство не были застрахованы.

Группа контролирует использование своих активов, но так как единственным акционером Группы является Правительство Республики Таджикистан, она не может самостоятельно списывать основные средства без разрешения Государственного комитета по инвестициям и управлению государственным имуществом Республики Таджикистан.

Безвозмездно полученные основные средства включают в себя в основном силовое электротехническое оборудование и устройства электропередач, переданные под контроль Группы Правительством Республики Таджикистан, а также потребителями электроэнергии - юридическими и физическими лицами Республики Таджикистан. Данные средства были признаны как доходы будущих периодов в соответствии с МСФО (IAS) 20 «Учет государственных субсидий и раскрытие информации о государственной помощи». Доходы будущих периодов амортизируются в течение срока полезного использования полученных основных средств. По состоянию на 31 декабря 2016 и 2015 гг. сумма грантов составила 84,077 тыс. сомони и 33,071 тыс. сомони, соответственно (см. Примечание 16).

Группа заимствует средства специально для приобретения активов и капитализирует затраты по займам на активы, отвечающие определенным требованиям МСФО (IAS) 23 «Затраты по займам». В течение 2016 и 2015 гг. Группа капитализировала 128,838 тыс. сомони и 66,892 тыс. сомони, соответственно, на стоимость незавершенного строительства.

По состоянию на 31 декабря 2016 и 2015 гг. в состав основных средств Группы, которые были переданы в залог в качестве обеспечения по займам полученным входили здания и сооружения, машины и оборудования, прочие основные средства, незавершенное строительство и оборудование к установке филиала Группы - Байпазинская ГЭС. По состоянию на 31 декабря 2016 и 2015 гг. чистая балансовая стоимость основных средств Байпазинской ГЭС составляла 449,452 тыс. сомони и 462,594 тыс. сомони, соответственно.

По состоянию на 31 декабря 2016 и 2015 гг. сумма используемых полностью самортизированных основных средств составила 257,131 тыс. сомони и 188,584 тыс. сомони, соответственно.

Группа использует модель учета основных средств по переоцененной стоимости согласно МСФО (IAS) 16 «Основные средства». В 2014 г. Группой была произведена и признана переоценка основных средств по состоянию на 31 декабря 2013 г. До признания переоценки, балансовая стоимость основных средств на 31 декабря 2013 г. составляла 6,883,777 тыс. сомони, накопленный износ составлял 1,806,854 тыс. сомони.

Группе была временно передана в управление новая тепло-электроцентраль Душанбе-2 (далее - «ТЭЦ Душанбе-2»), первая очередь которой, была доступна для использования и введена в эксплуатацию в 2015 г. Затраты на строительство и покупку оборудования для новой ТЭЦ Душанбе-2 не признаны и не представлены в консолидированной финансовой отчетности Группы. Группа признает все доходы и расходы, связанные с использованием и эксплуатацией ТЭЦ Душанбе-2, за исключением расходов по амортизации основных средств, которые по оценке руководства составляют 19,372 тыс. сомони (см. Примечание 23).

8. ДОЛГОСРОЧНЫЕ АВАНСЫ ВЫДАННЫЕ

По состоянию на 31 декабря 2016 и 2015 гг. долгосрочные авансы, выданные Группой, представлены следующим образом:

	31 декабря 2016 г.	31 декабря 2015 г.
Долгосрочные авансы выданные	523,902	950,745
	523,902	950,745

На 31 декабря 2016 и 2015 гг., долгосрочные авансы выданные включает авансы, выплаченные на строительство производственных объектов и поставку оборудования.

9. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

По состоянию на 31 декабря 2016 и 2015 гг. долгосрочные инвестиции Группы представлены следующим образом:

	31 декабря 2016 г.	31 декабря 2015 г.
Акции ГЭС «Сангтуда -2»	150,796	150,796
Акции OAO «Рогунская ГЭС»	31,603	31,603
Прочие	113	113
Резерв на обесценение долгосрочных инвестиций	(113)	(113)
	182,399	182,399

В 2006 г. Группа подписала соглашение с ОАО «Сангоб» о финансировании строительства ГЭС Сангтуда-2 в сумме 40,000 тыс. доларов США. В соответствии с данным соглашением по истечении 12 лет эксплуатации, гидроэлектростанция будет передана Группе. По состоянию на 31 декабря 2012 г. Группа полностью оплатила свои обязательства по соглашению. В соответствии с условиями контракта на покупку электроэнергии Группа приобретает электричество у ГЭС Сангтуда-2 по фиксированной цене, которая должна увеличиваться на 5% ежегодно, начиная с 2015 г.

В 2010 г. Группа приобрела акции ОАО «Рогунская ГЭС» на сумму 23,700 тыс. сомони. Обязательства ОАО «Рогунская ГЭС» перед Группой на сумму 7,933 тыс. сомони были конвертированы в акции по согласованию обеих сторон и Министерства финансов Республики Таджикистан.

За годы, закончившиеся 31 декабря 2016 и 2015 гг., не было движений в резерве на обесценение долгосрочных инвестиций.

10. ТОВАРНО-МАТЕРИАЛЬНЫЕ ЗАПАСЫ

По состоянию на 31 декабря 2016 и 2015 гг. товарно-материальные запасы Группы представлены следующим образом:

	31 декабря 2016 г.	31 декабря 2015 г.
Материалы и принадлежности	486,291	518,341
Запасные части	134,032	154,298
Горюче-смазочные материалы	104,973	87,589
Малоценные быстроизнашивающиеся предметы	23,705	23,232
Строительные материалы	3,982	7,729
Инвентарь и прочие принадлежности	13,688	14,058
Резерв под обесценение до чистой стоимости реализации и неликвидных товарно-материальных запасов	(222,619)	(226,317)
	544,052	578,930
Движение в резерве под обесценение до чистой стоимости реализации и неликвидных товарно­материальных запасов за годы, закончившиеся 31 декабря 2016 и 2015 гг. , представлено следующим образом:
	2016 г.	2015 г.
Сальдо на 1 января	226,317	156,175
(Восстановление)/начисление резерва	(3,698)	70,142
Сальдо на 31 декабря	222,619	226,317
11. ТОРГОВАЯ И ПРОЧАЯ ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ
По состоянию на 31 декабря 2016 и 2015 гг. торговая и прочая дебиторская задолженность Группы представлены следующим образом:
	31 декабря 2016 г.	31 декабря 2015 г.
Счета к получению за электроэнергию	974,402	862,104
Счета к получению за теплоэнергию	11,224	10,626
Счета к получению за товары и услуги	3,418	2,423
Прочая дебиторская задолженность	324	352
Резерв по сомнительным долгам	(569,091)	(464,677)
	420,277	410,828

Движение в резерве по сомнительным долгам за годы, закончившиеся 31 декабря 2016 и 2015 гг., представлено следующим образом:
	2016 г.	2015 г.
Сальдо на 1 января	464,677	379,616
Начисление резерва	104,414	107,200
Списание	-	(22,139)
Сальдо на 31 декабря	569,091	464,677
Наиболее значительные дебиторы Группы представлены следующим образом:
	31 декабря 2016 г.	31 декабря 2015 г.
ГУП «Таджикская алюминиевая компания»	391,290	411,697
Государственный департамент земельных ресурсов и ирригации	68,403	46,352
Da Afganistan Breshna Sherkat	22,925	17,295
ОАО «Точикхимпром»	17,993	16,416
OAO «Рогунская ГЭС»	15,236	7,992
Душанбинское предприятие тепловых сетей	11,132	10,148
12. КРАТКОСРОЧНЫЕ АВАНСЫ ВЫДАННЫЕ
По состоянию на 31 декабря 2016 и 2015 гг. краткосрочные авансы, выданные Группой, представлены следующим образом:
	31 декабря 2016 г.	31 декабря 2015 г.
Товары и услуги, оплаченные авансом	69,494	43,803
Задолженность сотрудников по подотчёту	309	1,105
Прочие авансы выданные	50	55
Резерв на сомнительную сумму авансов	(18,965)	(27,169)
	50,888	17,794
Движение в резерве на сомнительную сумму авансов за годы, закончившиеся 31 декабря 2016 и 2015 гг., представлено следующим образом:
	2016 г.	2015 г.
Сальдо на 1 января	27,169	61,325
Начисление резерва	(8,204)	(34,152)
Списание	-	(4)
Сальдо на 31 декабря	18,965	27,169

13. ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА И ИХ ЭКВИВАЛЕНТЫ

По состоянию на 31 декабря 2016 и 2015 гг. денежные средства и их эквиваленты представлены следующим образом:

	31 декабря 2016 г.	31 декабря 2015 г.
Денежные средства на счетах в банке	76,048	61,099
Наличные денежные средства	679	531
Денежные средства на счетах в иностранном банке	51	31
	76,778	61,661

14. АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ

По состоянию на 31 декабря 2016 и 2015 гг. объявленный, выпущенный и оплаченный акционерный капитал Группы составил 410,101 тыс. сомони.

В 2015 г. акционерный капитал Группы был увеличен на 26,265 тыс. сомони в соответствии с Постановлением Правительства Республики Таджикистан №730 от 28 ноября 2015 г. Увеличение произошло в результате взаимозачета обязательств Группы за электроэнергию перед ОАО «Сангтудинская ГЭС-1» и налоговых обязательств ОАО «Сангтудинская ГЭС-1» перед государственным бюджетом Республики Таджикистан.

В течение 2016 и 2015 гг. Группа не объявляла дивиденды.

15. ЗАЙМЫ ПОЛУЧЕННЫЕ

По состоянию на 31 декабря 2016 и 2015 гг. долгосрочные займы, полученные Группой, представлены следующим образом:

	31 декабря 2016 г.	31 декабря 2015 г.
Кредит Министерства финансов Республики Таджикистан	6,624,765	4,902,221
Кредиты от ОАО «Ориенбанк»	183,515	1,014,697
Кредит Европейского банка реконструкции и развития	49,475	32,757
Дисконт по кредитам полученным	(187,679)	(162,478)
Несамортизированная часть комиссионных за обслуживание кредита	(7,571)	(5,946)
	6,662,505	5,781,251

Для оценки справедливой стоимости заемных средств Группа использует методы оценки, учитывающие исходные данные, не основанные на наблюдаемых рыночных данных. Заемные средства дисконтируются по ставке 4.12% годовых по состоянию на 31 декабря 2016 г. (3.96% на 31 декабря 2015 г.), которую Руководство Группы определило в качестве рыночной ставки по аналогичным долгосрочным кредитам.

Движение дисконта по кредитам полученным за годы, закончившиеся 31 декабря 2016 и 2015 гг., представлено следующим образом:

	2016 г.	2015 г.
Сальдо на 1 января	162,478	103,915
Признание дисконта	1,275	3,960
Амортизация дисконта	(22,011)	(19,762)
Эффект от изменения процентной ставки дисконтирования	26,405	42,712
Курсовая разница	19,532	31,653
Сальдо на 31 декабря	187,679	162,478
По состоянию на 31 декабря 2016 и 2015 гг. краткосрочная часть долгосрочных займов, полученные Группой, представлены следующим образом:
	31 декабря 2016 г.	31 декабря 2015 г.
Кредит Министерства финансов Республики Таджикистан	1,910,592	1,502,587
Кредиты от ОАО «Ориенбанк»	1,056,025	87,378
Кредит Европейского банка реконструкции и развития	5,008	5,787
Проценты к оплате	1,663,116	1,156,348
Комиссионные за обслуживания кредита к оплате	12,087	10,748
Несамортизированная часть комиссионных за обслуживания кредита	(482)	(351)
	4,646,346	2,762,497

На 31 декабря 2016 и 2015 гг. средневзвешенная ставка по займам полученным составила 6.5% и 6.8%, соответственно.

Краткосрочная часть долгосрочных кредитов выделена в соответствии с графиками погашения основного долга по кредитам.

ПРИМЕЧАНИЯ К КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

ЗА ГОД, ЗАКОНЧИВШИЙСЯ 31 ДЕКАБРЯ 2016 Г.

(в тысячах таджикских сомони, если не указано иное)

По состоянию на 31 декабря 2016 и 2015 гг. остаток основной суммы по кредитам полученные от Министерства финансов Республики Таджикистан и Европейского банка реконструкции и развития представлен в следующей таблице:

Номер кредита

Наименование кредитора

Цель кредитования

Дата соглашения

Дата погашения

Сумма кредита по соглашению

Процентная ставка

31 декабря 2015 г.

31 декабря 2016 г.

№ 2010 (024)T0TAL 131- 029БТ

ЭксимБанк

Строительство Высоковольтной линии электропередач 220 кВ «Худжанд Айни»

15 декабря 2010 г.

21 сентября 2031 г.

35 055 тыс. долларов США

3%

245,041

276,100

1141Р

ОФИД (ОПЕК)

Расширение сотрудничества в сфере энергетики между Таджикистаном и Афганистаном

28 июня 2011 г.

15 августа 2026 г.

8500 тыс. долларов США

3%

55,269

62,274

ТАД 030-032 БТ

Исламский Банк Развития

Расширение сотрудничества в сфере энергетики между Таджикистаном и Афганистаном

28 июня 2011 г.

30 ноября 2031 г.

14 067 тыс. долларов США

3%

97,722

110,108

0124- TAJ (SF)

Азиатский Банк Развития

Финансирование проекта реконструкции 0РУ-500 кВ на Нурекской ГЭС

20 декабря 2011 г.

15 октября 2033 г.

54,770 тыс. долларов США

5%

334,982

429,148

Taj 021 БТ

KfW

Заменараспределительного устройства 220 кВ на Нурекской ГЭС

3 февраля 2009 г.

1 ноября 2033 г.

18,000 тыс. Евро

8%

137,495

149,521

Grant №566TJ

Международная Ассоциация Развития

Финансирование Чрезвычайного проекта помощи в восстановлении энергетического ceктopa

16 июля 2010 г.

15 сентября 2030 г.

15,000 тыс. Доллар США

6%

107,324

120,927

Grant № H372 TJ)

Международная Ассоциация Развития

Срочное увеличение объема и повышение надежности поставок энергии в стране, особенно в зимний сезон.

30 октября 2008 г.

15 сентября 2028 г.

4,342 тыс. долларов США

6%

27,983

31,530

Credit № 4093 TJ

Международная Ассоциация Развития

Финансирование проекта снижения потерь электроэнергии

6 декабря 2005 г.

15 сентября 2026 г.

11,446 тыс. долларов США

6%

78,174

88,083

6016

ЭксимБанк

Строительство ЛЭП 220 кВ «Лолазор-Хатлон»

16 декабря 2006 г.

21 июня 2026 г.

55,228 тыс. долларов США

3%

386,052

434,984

6015

ЭксимБанк

Строительство ЛЭП 500 кВ “Юг-Север»

21 декабря 2006 г.

21 июня 2026 г.

267,219 тыс. долларов США

3%

1,867,920

2,104,674

665

Кувейтский Фонд

Финансирование проекта реконструкции электрических сетей города Душанбе

20 сентября 2003 г.

1 октября 2029 г.

3,600 тыс. кувейтских динаров

5%

81,546

91,210

ИБР -0022

Исламский Банк Развития

Строительство малых ГЭС

18 марта 2005 г.

30 декабря 2029 г.

7,623 тыс. исламских динаров

3.50%

70,148

76,254

ИБР -011-029-031

Исламский Банк Развития

Надежное энерго-обеспечение в сельских регионах Таджикистана

26 ноябрь 2004 г.

31 декабря 2020 г.

10,400 тыс. исламских динаров

5%

102,566

111,493

Швейцарская Конфедерация

Швейцарская Конфедерация

Финансирование Швейцарского Субпроекта реабилитации энергосистемы

1 декабря 2003 г.

30 июня 2029 г.

8,862 тыс. долларов США

1.50%

61,948

69,800

2303

Азиатский Банк Развития

Строительство межсистемной линии электропередачи

21 мая 2007 г.

1 декабря 2031 г.

14,475 тыс. СПЗ

Либор + 0,5%

119,562

129,968

1817

Азиатский Банк Развития

Финансирование проекта реабилитации энергосистемы

20 авгутса 2001 г.

15 декабря 2025 г.

26,576 тыс. СПЗ

5.00%

258,045

263,789

06015-06016

ЭксимБанк

Дополнительное строительство высоковольтной линии электропередачи 500/220 кВ Юг-Север, Лолазор-Хатлон

29 мая 2007 г.

21 декабря 2028 г.

51,000 тыс. долларов США

3%

356,500

401,686

1912-TAJ (SF)

Азиатский Банк Развития

Финансирование Черезвычайный Проект по стабилизации Байпазинских оползней

20 октября 2003 г.

1 декабря 2033 г.

4,001 тыс. СПЗ

1.50%

29,731

32,319

0213-ТАДЖ-28 БТ

Азиатский Банк Развития

Финансирование Регионального проекта по передаче э\э

23 ноября 2010 г.

15 сентября 2036 г.

112,500 тыс. долларов США

5%

498,307

770,143

KFW-034BT

KfW

Строительство распределительного устройства 220кВ на Нурекской ГЭС

2 июня 2011 г.

30 май 2032 г.

7,000 тыс. Евро

3%

53,470

58,147

2011 (19) TOTAL № (170)-030 БТ

Эксим Банк

Создание единой эл.системы севера РТ

20 июля 2011 г.

21 марта 2031 г.

26,464 тыс. долларов США

3%

184,987

208,434

Правительство Швейцарской Конфедерации

Международная Ассоциация Развития

Финансирование Проекта по снижению потерь электроэнергии

29 июня 2007 г.

15 июня 2032 г.

2,582 тыс. долларов США

6%

16,241

18,300

Грант №TF096573-035 БТ

Швейцарский Трастовый Фонд

Финансирование Проекта по снижению потерь электроэнергии

21 декабря 2011 г.

15 сентября 2031 г.

3,468 тыс. долларов США

6%

23,806

26,823

266-025

Эксим Банк

Реконструкция Регарской подстанции

31 июля 2013 г.

21 ноября 2033 г.

35,043 тыс. долларов США

6%

232,067

276,008

№TAJ 2015-10(БТ)

Международная Ассоциация Развития

Финансирование проекта “O6ecпечение электроэнергии в зимний период”

21 сентября 2015 г.

15 апреля 2035 г.

5, 000 тыс. долларов США

3%

9,383

22,361

TAJ 2014-028-1

Эксим Банк

Финансирование проекта «Строительство второго этапа ТЭЦ - 2»

18 декабря 2014 г.

21 июня 2034 г.

178 969 тыс. долларов США

5%

-

808,004

TAJ 2014-028-2

Эксим Банк

Финансирование проекта «Строительство второго этапа ТЭЦ - 2»

18 декабря 2014 г.

21 августа 2039 г.

929,977 тыс. юань

5%

927,135

1,054,408

TAJ 2014-006 (БТ-026)

Азиатский Банк Развития

Финансирование проекта «Восстановление Головной ГЭС мощностью 240 МВт»

25 декабря 2014 г.

15 сентября 2039 г.

136,000 тыс. долларов США

5%

9,907

198,808

TAJ 2014-007(БТ-027

Исламский Банк Развития

Финансирование проекта «Реконструкции подстанции Равшан»

5 мая 2015 г.

15 октября 2038 г.

13,070 тыс. долларов США

3%

1,291

3,140

2015-009(БТ-027)

Азиатский Банк Развития

Проект по внедрению системы учета оптовых поставок электроэнергии и улучшению системы электропередачи

15 ноября 2015 г.

15 апреля 2040 г.

54,000 тыс. долларов США

5%

6,009

67,182

41553

ЕБРР

Реконструкция Кайракумской ГЭС

25 июня 2014 г.

8 декабря 2029 г.

50,000 тыс. долларов США

Либор +1%

35,391

3,938

41538

ЕБРР

Снижение потерь электроэнергии в Согдийской области

15 июня 2011 г.

5 апреля 2026 г.

10,150 тыс. долларов США

Либор +1%

3,495

50,545

ЕИБ Serapis № 2009 0675 - 031БТ

Восстановление сектора энергетики Таджикистана

12 октября 2011

15 сентября 2030 г.

10,141 тыс. долларов США

3%

-

38,532

О Финансировании строительства малых ГЭС «Кулоб» и «Восеъ»

Государственны й комитет по инвестициям и управления госимуществом

Финансирование проекта «Строительство малых ГЭС «Кулоб» и «Восеъ» для обеспечения электроэнергией сельского населения»

1 января 2008 г.

30 июня 2018 г.

1,200 тыс. Сомони

1%

1,200

1,200

С/Қ № 11 аз 28.04 соли 2008

Министерство финансов РТ

Ремонт и модернизация Душанбинской ТЭЦ

1 декабря 2009 г.

-

900 тыс. долларов США

0%

12

-

С/Қ № TAJ -013 аз 22 июли2008с

Министерство финансов РТ

Ремонт и модернизация Западной котельной Душанбинской ТЭЦ

22 июля 2008 г.

-

2,500 тыс. долларов США

0%

8,663

-

С/Қ TAJ 2014 - 011 (БТ) от 22.08.2014

Министерство финансов РТ

Погашение задолженности перед компанией «Сангоб» ИРИ

28 августа 2014 г.

-

2,000 тыс. долларов США

0%

13,980

-

6,443,352

8,589,841

16. ОТСРОЧЕННЫЕ ДОХОДЫ

По состоянию на 31 декабря 2016 и 2015 гг. отсроченные доходы Группы состояли из долгосрочной и краткосрочной части, которые представлены следующим образом:

Долгосрочная часть отсроченного дохода:

	31 декабря 2016 г.	31 декабря 2015 г.
Отсроченные доходы по грантам полученным от Правительства Республики Таджикистан	311,441	269,299
Отсроченный доход от дисконтирования кредитов полученных по ставке ниже рыночной	86,504	89,206
Отсроченные доходы по безвозмездно полученным основным средствам	80,459	31,701
	478,404	390,206
Краткосрочная часть отсроченного дохода:
	31 декабря 2016 г.	31 декабря 2015 г.
Отсроченные доходы по безвозмездно полученным основным средствам	3,618	1,370
Отсроченные доходы по грантам полученным от Правительства Республики Таджикистан	1,589	1,138
	5,207	2,508
Отсроченные доходы по грантам полученным от Правительства Республики Таджикистан представлены в виде целевого финансирования для строительства объектов основных средств и безвозмездно полученные активы от государства, которые включают в себя в основном силовое электротехническое оборудование и устройства электропередач, переданные под контроль Группы Правительством Республики Таджикистан.
Отсроченные доходы по безвозмездно полученным основным средствам представлены в виде основных средств, переданных под контроль Группы потребителями электроэнергии - юридическими и физическими лицами Республики Таджикистан. Данные средства были признаны как доходы будущих периодов в соответствии с МСФО (IAS) 20. Доходы будущих периодов амортизируются в течение срока полезного использования соответствующих основных средств. По состоянию на 31 декабря 2016 и 2015 гг. сумма грантов составила 84,077 тыс. сомони и 33,071 тыс. сомони, соответственно.
Движение отсроченного дохода от дисконтирования кредитов полученных по ставке ниже рыночной за годы, закончившиеся 31 декабря 2016 и 2015 гг., представлено следующим образом:
	2016 г.	2015 г.
Сальдо на 1 января	89,206	89,007
Признание отсроченного дохода	1,276	3,960
Амортизация отсроченного дохода	(3,978)	(3,761)
Сальдо на 31 декабря	86,504	89,206

Движение отсроченного дохода по грантам полученным от Правительства Республики Таджикистан за годы, закончившиеся 31 декабря 2016 и 2015 гг., представлено следующим образом:

	2016 г.	2015 г.
Долгосрочная часть
Сальдо на 1 января	269,299	185,074
Гранты полученные за год	43,957	85,363
Переведено в краткосрочную часть	(1,815)	(1,138)
Сальдо на 31 декабря	311,441	269,299
	2016 г.	2015 г.
Краткосрочная часть
Сальдо на 1 января	1,138	1,138
Переведено из долгосрочной части	1,815	1,138
Амортизация за год	(1,364)	(1,138)
Сальдо на 31 декабря	1,589	1,138
Движение отсроченного дохода по безвозмездно полученным основным средствам за годы, закончившиеся 31 декабря 2016 и 2015 гг., представлено следующим образом:
	2016 г.	2015 г.
Долгосрочная часть
Сальдо на 1 января	31,701	19,027
Гранты полученные за год	52,690	13,805
Переведено в краткосрочную часть	(3,932)	(1,131)
Сальдо на 31 декабря	80,459	31,701
	2016 г.	2015 г.
Краткосрочная часть
Сальдо на 1 января	1,370	894
Переведено из долгосрочной части	3,932	1,131
Амортизация за год	(1,684)	(655)
Сальдо на 31 декабря	3,618	1,370

17. ТОРГОВАЯ И ПРОЧАЯ КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ

По состоянию на 31 декабря 2016 и 2015 гг. торговая и прочая кредиторская задолженность Группы представлены следующим образом:

	31 декабря 2016 г.	31 декабря 2015 г. (пересмотрено)
Счета к оплате за электроэнергию	1,437,279	1,056,050
Счета к оплате за товары и услуги	175,363	254,908
Счета к оплате за оборудование	43,559	94,702
Счета к оплате за строительные работы	6,228	25,299
Прочие счета к оплате	3,847	2,883
	1,666,276	1,433,842
Ниже представлена информация по наиболее крупным кредиторам:
	31 декабря 2016 г.	31 декабря 2015 г. (пересмотрено)
Компания «Сангоб» Исламской Республики Иран (ГЭС Сантгуда-2)	769,646	536,613
ОАО «Сангтудинская ГЭС-1»	654,285	505,834
«ТВЕА» (Китай)	24,860	40,548
Консорциум Алстом и Генсер	22,745	21,370
ООО «Аморат О»	10,000	-
Talco Management Limited	-	40,775

18. АВАНСЫ ПОЛУЧЕННЫЕ

По состоянию на 31 декабря 2016 и 2015 гг. авансы полученные Группой, представлены следующим образом:

	31 декабря 2016 г.	31 декабря 2015 г.
Авансы полученные за электроэнергию	81,612	74,374
Авансы полученные за теплоэнергию	92	68
Прочие авансы полученные	59	760
	81,763	75,202

19. НАЛОГИ К ОПЛАТЕ

По состоянию на 31 декабря 2016 и 2015 гг. налоги к оплате Группы представлены следующим образом:

	31 декабря 2016 г.	31 декабря 2015 г.
Налог на добавленную стоимость к оплате	124,280	135,959
Дорожный налог к оплате	11,503	17,716
Социальный налог к оплате	5,060	4,603
Подоходный налог к оплате	2,582	2,847
Налог на природные ресурсы	2,349	1,923
Надог на прибыль к оплате	104	7,618
Прочие налоги к оплате	421	594
	146,299	171,260
20. ПРОЧИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И НАЧИСЛЕННЫЕ РАСХОДЫ
По состоянию на 31 декабря 2016 и 2015 гг. прочие обязательства и начисленные расходы Группы представлены следующим образом:
	31 декабря 2016 г.	31 декабря 2015 г.
Штрафы и пени по просроченным займам полученным	1,744,377	1,132,944
Штрафы и пени по налогам	71,901	37,324
Резерв по неиспользованным отпускам	21,184	15,139
Заработная плата к выплате	15,781	16,900
Прочие обязательства	4,931	4,921
	1,858,174	1,207,228
Движение в резерве по неиспользованным отпускам за годы, закончившиеся 31 декабря 2016 и 2015 гг., представлено следующим образом:
	2016 г.	2015 г.
Сальдо на 1 января	15,139	16,956
Начисление/(восстановление) резерва	6,045	(1,817)
Сальдо на 31 декабря	21,184	15,139

21. НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ

Группа составляет расчеты по налогу за текущий период на основании данных налогового учета, осуществляемого в соответствии с требованиями налогового законодательства Республики Таджикистан, которые могут отличаться от Международных стандартов финансовой отчетности. За годы, закончившиеся 31 декабря 2016 и 2015 гг., на территории Республики Таджикистан ставка налога на прибыль для юридических лиц в сфере производства составляла 14%, но не менее 1% валового дохода в соответствии с налоговым законодательством Республики Таджикистан.

В связи с тем, что некоторые виды расходов не учитываются для целей налогообложения, а также ввиду наличия необлагаемого налогом дохода, у Группы возникают определенные постоянные налоговые разницы.

Отложенный налог отражает чистый налоговый эффект от временных разниц между учетной стоимостью активов и обязательств в целях финансовой отчетности и суммой, определяемой в целях налогообложения. Временные разницы, имеющиеся на 31 декабря 2016 и 2015 гг., в основном, связаны с различными методами учета доходов и расходов, а также с учетной стоимостью некоторых активов.

	За год, закончившийся 31 декабря 2016 г.	За год, закончившийся 31 декабря 2015 г.
Расходы по текущему налогу на прибыль	21,643	21,089
Изменение расходов по отложенному налогу на прибыль	-	-
Расходы по налогу на прибыль	21,643	21,089
Налоговый эффект от временных разниц, по состоянию на 31 декабря 2016 и 2015 гг., представлен следующим образом:
	31 декабря 2016 г.	31 декабря 2015 г.
Отложенные активы по налогу на прибыль:
Налоговые убытки, подлежащие к зачету	5,458,747	3,318,504
Резерв по сомнительным долгам	569,091	464,677
Отложенный доход	397,107	303,508
Резерв под обесценение до чистой стоимости реализации и неликвидных товарно-материальных запасов	222,619	226,317
Резерв на сомнительную сумму авансов	18,965	27,169
Резерв по неиспользованным отпускам	21,184	15,139
Резерв на обесценение долгосрочных инвестиций	113	113
Всего отложенные активы по налогу на прибыль	6,687,826	4,355,427
Отложенные обязательства по налогу на прибыль:
Дисконт по кредитам полученным	101,175	73,272
Всего отложенные обязательства по налогу на прибыль	101,175	73,272
Чистые отложенные налоговые активы	6,586,651	4,282,155
Чистые отложенные налоговые активы (по установленной ставке 14%)	856,265	599,502
Резерв на чистые отложенные налоговые активы	(856,265)	(599,502)
Чистые отложенные налоговые активы за минусом резерва	-	-

Временные разницы между налоговым учетом и данной консолидированной финансовой отчетностью, а также налоговые убытки приводят к отсроченным налоговым обязательствам на 31 декабря 2016 и 2015 гг. в результате следующего:

	31 декабря 2015 г.	Признано в консолидирован­ном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе	Признано в составе капитала	31 декабря 2016 г.
Временные разницы:
Налоговые убытки, подлежащие к зачету	464,591	245,047	-	709,638
Резерв по сомнительным долгам	65,055	8,927	-	73,982
Отложенный доход	42,491	9,133		51,624
Резерв под обесценение до чистой стоимости реализации и неликвидных товарно-материальных запасов	31,684	(2,744)	-	28,940
Резерв на сомнительную сумму авансов	3,804	(1,339)	-	2,465
Резерв по неиспользованным отпускам	2,119	635	-	2,754
Резерв на обесценение долгосрочных инвестиций	16	(1)	-	15
Дисконт по кредитам полученным	(10,258)	(2,895)	-	(13,153)
	599,502	256,763	-	856,265
	31 декабря 2014 г.	Признано в консолидирован­ном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе	Признано в составе капитала	31 декабря 2015 г.
Временные разницы:
Налоговые убытки, подлежащие к зачету	151,013	313,578	-	464,591
Резерв по сомнительным долгам	53,146	11,909	-	65,055
Отложенный доход	28,859	13,632		42,491
Резерв под обесценение до чистой стоимости реализации и неликвидных товарно-материальных запасов	21,865	9,819	-	31,684
Резерв на сомнительную сумму авансов	8,586	(4,782)	-	3,804
Резерв по неиспользованным отпускам	2,374	(255)	-	2,119
Резерв на обесценение долгосрочных инвестиций	16	-	-	16
Дисконт по кредитам полученным	(2,087)	(8,171)	-	(10,258)
	263,772	335,730	-	599,502

22. ДОХОДЫ

Доходы Группы от продажи электроэнергии и теплоэнергии за годы, закончившиеся 31 декабря 2016 и 2015 гг., представлены следующим образом:

	За год, закончившийся 31 декабря 2016 г.	За год, закончившийся 31 декабря 2015 г.
Доходы от продажи электроэнергии	1,683,446	1,542,742
Доходы от продажи теплоэнергии	5,175	5,923
	1,688,621	1,548,665
23. СЕБЕСТОИМОСТЬ
Себестоимость произведенной электроэнергии и теплоэнергии за годы, закончившиеся 31 декабря 2016 и 2015 гг., представлена следующим образом:
	За год, закончившийся 31 декабря 2016 г.	За год, закончившийся 31 декабря 2015 г. (пересмотрено)
Себестоимость продаж электроэнергии	955,269	836,734
Технические потери при передаче электроэнергии	152,093	118,344
Себестоимость продаж теплоэнергии	111,540	61,309
	1,218,902	1,016,387
Себестоимость продаж теплоэнергии не включает расходы на амортизацию основных средств ТЭЦ Душанбе-2, которые по оценке руководства составляют 19,372 тыс. сомони (см. Примечание 7).
Себестоимость включает следующие статьи:
	За год, закончившийся 31 декабря 2016 г.	За год, закончившийся 31 декабря 2015 г. (пересмотрено)
Себестоимость покупной электроэнергии	621,485	495,921
Расходы на амортизацию основных средств	227,479	222,390
Материалы	214,790	146,834
Расходы по оплате труда и связанные налоги	74,510	79,485
Налоги за исключением налога на прибыль	33,741	34,348
Прочие	46,897	37,409
	1,218,902	1,016,387

24. РАСХОДЫ НА РЕАЛИЗАЦИЮ

Расходы на реализацию Группы за годы, закончившиеся 31 декабря 2016 и 2015 гг., представлены следующим образом:

	За год, закончившийся 31 декабря 2016 г.	За год, закончившийся 31 декабря 2015 г.
Амортизация основных средств	191,258	270,718
Оплата труда и связанные налоги	138,450	141,018
Начисление резерва на сомнительную сумму счетов к получению	104,414	107,200
Материалы	70,102	79,336
Услуги	21,954	15,883
Ремонт основных средств	11,568	16,788
Горюче-смазочные материалы	9,387	9,565
Командировочные	2,640	3,472
Восстановление резерва на сомнительную сумму авансов	(8,204)	(34,152)
Прочие	37,215	27,356
	578,784	637,184

Расходы по реализации включают расходы филиалов предприятия - электросетей, которые занимаются передачей и реализацией электроэнергии.

25. ОБЩИЕ И АДМИНИСТРАТИВНЫЕ РАСХОДЫ

Общие и административные расходы Группы за годы, закончившиеся 31 декабря 2016 и 2015 гг., представлены следующим образом:

	За год, закончившийся 31 декабря 2016 г.	За год, закончившийся 31 декабря 2015 г.
Налоги за исключением налога на прибыль	42,862	35,491
Штрафы и пени по налогам	37,807	40,515
Оплата труда и связанные налоги	17,681	17,355
Амортизация основных средств	2,764	3,811
Профессиональные услуги	2,723	2,412
Горюче-смазочные материалы	2,511	5,116
Ремонт основных средств	1,208	1,444
Командировочные	1,142	1,083
Представительские расходы	923	256
Аренда	708	1,640
Комуникационные	545	830
Коммунальные услуги	498	397
Комиссия банка	201	372
Прочие	8,416	9,147
	119,989	119,869

Общие и административные расходы включают расходы Управления, Центр реализации проектов, ДПМТО, Представительства в Российской Федерации, дочерней компании Общества с ограниченной ответственностью «Барк - Сервис».

Ежегодно, в результате налоговой проверки осуществляемой налоговыми органами Группе начисляют штрафы и пени по различным налогам.

26. ФИНАНСОВЫЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ

Финансовые доходы и расходы Группы за годы, закончившиеся 31 декабря 2016 и 2015 гг.,

представлены следующим образом:

	За год, закончившийся 31 декабря 2016 г.	За год, закончившийся 31 декабря 2015 г.
Финансовые доходы
Эффект на дисконт от изменения процентной ставки дисконтирования	26,405	42,712
	26,405	42,712
Финансовые расходы
Процентные расходы по займам полученным	474,573	333,177
Штрафы по займам	486,378	330,924
Амортизация дисконта по привлеченным займам	22,011	19,762
Амортизация комиссионых по займам полученным	423	253
	983,385	684,116
27. ПРОЧИЕ НЕОПЕРАЦИОННЫЕ ДОХОДЫ / (РАСХОДЫ), НЕТТО
Чистые неоперационные доходы / (расходы) за годы, закончившиеся 31 декабря 2016 и 2015 гг., представлены следующим образом:
	За год, закончившийся 31 декабря 2016 г.	За год, закончившийся 31 декабря 2015 г.
Амортизация отсроченного дохода	7,026	5,554
Восстановление/(начисление) резерва под обесценение до чистой стоимости реализации и неликвидных товарно-материальных запасов	3,698	(70,142)
Доход от реализации товарно-материальных запасов, нетто	3,342	11,734
Убытки от выбытия основных средств	(3,810)	(4,555)
Прочие	5,976	(15,663)
	16,232	(73,072)

28. СПРАВЕДЛИВАЯ СТОИМОСТЬ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

МСФО (IFRS) 13 определяет справедливую стоимость как сумму, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в рамках обычной сделки на основном (или наиболее выгодном) рынке на дату оценки в текущих рыночных условиях. Так как отсутствуют рынки для большей части финансовых инструментов Компании, необходимо применять суждение для определения справедливой стоимости, в условиях существующей экономической ситуации и специфичных рисков, характеризующих инструмент.

На 31 декабря 2016 и 2015 гг., следующие методы и допущения были применены Группой по оценке справедливой стоимости финансовых инструментов, для которых было практично определить данную стоимость:

Денежные средства и их эквиваленты - текущая стоимости денежных средств и их эквивалентов соответствует справедливой стоимости.

Счета к получению и прочая дебиторская задолженность - текущая стоимость приблизительно соответствует справедливой стоимости данных финансовых инструментов, так как резерв под сомнительные долги является допустимой оценкой необходимого дисконта, чтобы отразить кредитный риск.

Счета к оплате и прочие обязательства - текущая стоимость приблизительно соответствует справедливой стоимости данных финансовых инструментов в связи с краткосрочным характером инструмента.

Долгосрочные обязательства - текущая стоимость приблизительно соответствует справедливой стоимости так как процентная ставка долгосрочных обязательств приблизительно соответствует рыночной ставке, со ссылкой на кредиты со схожим кредитным риском и сроком погашения на отчетную дату.

Справедливая стоимость определяется в первую очередь с использованием рыночных котировок или стандартных моделей ценообразования основанных на доступных исходных данных рынка при их наличии и представляют собой ожидаемые валовые будущие денежные притоки/оттоки. Группа классифицирует справедливую стоимость финансовых инструментов в трехуровневой иерархии, основанной на степени источника и наблюдаемости исходных данных, которые используются для оценки справедливой стоимости финансового актива или обязательства следующим образом:

Уровень 1 Исходные данные 1 Уровня - это котируемые цены (некорректируемые) на активных рынках для идентичных активов или обязательств, к которым предприятие может получить доступ на дату оценки.

Уровень 2 Исходные данные 2 Уровня - это исходные данные, которые не являются котируемыми ценами, включенными в 1 Уровень, и которые прямо или косвенно являются наблюдаемыми для актива или обязательства.

Уровень 3 Исходные данные 3 Уровня - это ненаблюдаемые исходные данные для актива или обязательства.

К исходным данным первого уровня в первую очередь относятся финансовые активы и финансовые обязательства, торгуемые на бирже, в то время как в классификацию второго уровня, прежде всего, включают финансовые активы и финансовые обязательства, справедливая стоимость которых определяется, в основном, из валютных котировок и легко наблюдаемых котировок. В классификацию третьего уровня, в первую очередь, относятся финансовые активы и финансовые обязательства, справедливая стоимость которых вытекает преимущественно из моделей, которые используют соответствующие рыночные оценки, качество и кредитные дифференциалы. В условиях, когда Группа не может подтвердить справедливую стоимость с помощью наблюдаемых рыночных исходных данных (справедливая стоимость третьего уровня), возможно, что другая модель оценки может привести к значительно отличающимся оценкам справедливой стоимости.

В соответствии с политикой Группы операции, связанные с торговлей финансовыми инструментами оформляются в рамках общих соглашений о взаимозачете или иных срочных договоров о возможности взаимозачета остатков перед/от контрагентов в случае их неплатежеспособности или банкротства.

Следующие таблицы показывают справедливую стоимость финансовых активов и финансовых обязательств по состоянию на 31 декабря 2016 и 2015 гг. Прочие активы и обязательства, которые оцениваются по справедливой стоимости на регулярной основе, денежные средства и их эквиваленты. Оценок справедливой стоимости на нерегулярной основе не производилось.

	1 уровень	2 уровень	3 уровень	31 декабря 2016 г. Итого
ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ:
Денежные средства и их эквиваленты	76,778	-	-	76,778
Торговая и прочая дебиторская задолженность	-	-	420,277	420,277
Долгосрочные инвестиции	-	-	182,399	182,399
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ	76,778	-	602,676	679,454
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Торговая и прочая кредиторская задолженность	-	-	1,666,276	1,666,276
Долгосрочная торговая и прочая кредиторская задолженность	-	-	15,408	15,408
Краткосрочная часть долгосрочных займов	-	4,646,346	-	4,646,346
Долгосрочные займы полученные	-	6,662,505	-	6,662,505
Прочие краткосрочные обязательства и начисленные расходы	-	-	1,786,273	1,786,273
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	-	11,308,851	3,467,957	14,776,808
	1 уровень	2 уровень	3 уровень	31 декабря 2015 г. Итого (пересмотрено)
ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ:
Денежные средства и их эквиваленты	61,661	-	-	61,661
Торговая и прочая дебиторская задолженность	-	-	410,828	410,828
Долгосрочные инвестиции	-	-	182,399	182,399
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ	61,661	-	593,227	654,888
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Торговая и прочая кредиторская задолженность			1,433,842	1,433,842
Краткосрочная часть долгосрочных займов	-	2,762,497	-	2,762,497
Долгосрочные займы полученные	-	5,781,251	-	5,781,251
Прочие краткосрочные обязательства и начисленные расходы	-	-	1,169,904	1,169,904
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	-	8,543,748	2,603,746	11,147,494

29. УСЛОВНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И УСЛОВНЫЕ АКТИВЫ

(а) Социальные обязательства, пенсии и долгосрочные блага

Группа осуществляет расходы на развитие и содержание объектов социальной сферы и благосостояния своих работников и прочих социальных потребностей.

Сотрудники Группы получают пенсионные выплаты в соответствии с законодательством Республики Таджикистан.

На 31 декабря 2016 и 2015 гг. Группа не имеет обязательств по дополнительным пенсионным выплатам, долгосрочным благам, медицинским выплатам, страховым благам или компенсациям по выходу на пенсию в отношении текущих и бывших сотрудников Группы.

(б) Страхование

На 31 декабря 2016 и 2015 гг. Группа не имела страхового покрытия в отношении своих активов, деятельности и по своим общественным обязательствам и прочим рискам, подлежащим страхованию. Так как отсутствие страхования само по себе не означает снижения стоимости актива или возникновения обязательств, резервы не были предусмотрены в консолидированной финансовой отчетности по неопределенным убыткам.

(в) Вопросы охраны окружающей среды

Принятые Законы Республики Таджикистан «Об охране природы» от 15 июня 2004 г. № 58, «Об охране атмосферного воздуха» от 1 феврала 1996 г. № 228 направлены на защиту атмосферы от источников загрязнения и устанавливают предельно-допустимые выбросы вредных веществ (ПДВ).

Согласно статье 11 «Основные требования к нормированию качества атмосферного воздуха», и статьи 13 «Нормирование и регулирование выбросов загрязняющих веществ в атмосферу», проводится комплексный контроль и выдача разрешений на допустимые выбросы загрязняющих веществ в атмосферу.

Республика Таджикистан присоединилась к Киотскому Протоколу и он ратифицирован 22 ноября 2008 г. После ратификации Киотского Протокола координация деятельности возлагается на Комитет по охране окружающей среды при Правительстве Республики Таджикистан.

Законодательство по охране окружающей среды в Республике Таджикистан находится на стадии развития, и государственные органы непрерывно пересматривают нормы применения такого законодательства. Группа проводит периодическую оценку своих обязательств, связанных с загрязнением окружающей среды. По мере выявления обязательств они немедленно отражаются в консолидированной отчетности. Потенциальные обязательства, которые могут возникнуть в результате изменения существующих положений, судебного процесса по гражданским делам или законодательства не могут быть оценены с достаточной точностью, хотя и могут оказаться значительными. При существующей системе контроля и мерах наказания за несоблюдение действующего природоохранного законодательства руководство считает, что в настоящий момент не имеется значительных обязательств, связанных с нанесением ущерба окружающей среде.

(г) Судебные процессы

По мнению руководства, в настоящее время не существует каких-либо незавершенных судебных процессов или прочих претензий, окончание которых могло бы иметь существенное неблагоприятное влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности и финансовое положение Группы, или которые были бы не начислены или раскрыты в данной консолидированной финансовой отчетности.

Технические риски

Реконструкция электроэнергетической отрасли диктуется сложившейся обстановкой в энергосистеме, обусловленной стремительным ухудшением технического состояния основных фондов Группы. Проведение текущих и капитальных ремонтов крайне не достаточно, требуется новое строительство, восстановление, реконструкция и техническое перевооружение в соответствии с требованиями технического прогресса. Таким образом, технический риск морального и физического износа велик.

(е) Обязательства по капитальным расходам

На 31 декабря 2016 и 2015 гг. обязательства Группы по капитальным расходам на строительство и содержание инфраструктуры по выработке, передаче и распределению электроэнергии в Республики Таджикистан составили 1,363,717 тыс. сомони и 2,572,495 тыс. сомони, соответственно.

(ж) Обязательства с контрагентами

Торговая и прочая кредиторская задолженность Группы включает обязательства в отношении ГЭС «Сангтуда-2». ГЭС «Сангтуда-2» со своей стороны начислила пени в отношении кредиторской задолженности Группы в связи с несвоевременной оплатой задолженности по электроэнергии. Руководство Группы предполагает что суммы пеней не будут востребованы со стороны ГЭС «Сангтуда-2» и вероятность выплаты равна нулю.

30. ОПЕРАЦИИ СО СВЯЗАННЫМИ СТОРОНАМИ

При рассмотрении каждой возможной связанной стороны особое внимание уделяется содержанию отношений, а не только их юридической форме.

Операции с государственными компаниями

Группа применяет освобождение от применения требований МСФО (IAS) 24 к раскрытию информации в отношении операций со связанными сторонами и остатками по таким операциям, включая обязательства, поскольку является связанной с государством организацией. Соответственно, Группа раскрывает характер их отношений с правительством, описание и сумму каждой операции, которая является значительной по отдельности или в совокупности.

В консолидированном отчете о финансовом положении по состоянию на 31 декабря 2016 и

2015 гг., были отражены следующие суммы, возникшие по операциям со связанными сторонами:

	31 декабря 2016 г.		31 декабря 2015 г.
	Операции со связанными сторонами	Итого по категории в соответствии со статьями консолидированной финансовой отчетности	Операции со связанными сторонами	Итого по категории в соответствии со статьями консолидированной финансовой отчетности
Долгосрочные инвестиции	31,603	182,399	31,603	182,399
Торговая и прочая дебиторская задолженность	221,827	420,277	235,879	410,828
Денежные средства и их эквиваленты	74,990	76,778	55,622	61,661
Долгосрочные займы полученные	6,445,909	6,662,505	4,747,371	5,781,251
Краткосрочная часть долгосрочных займов	3,469,843	4,646,346	2,604,878	2,762,497
Прочие обязательства и начисленные расходы	1,743,787	1,858,174	1,132,944	1,207,228

В консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе за годы, закончившиеся 31 декабря 2016 и 2015 гг., были отражены следующие суммы, возникшие по операциям со связанными сторонами:

	2016 г.		2015 г. (пересмотрено)
	Операции со связанными сторонами	Итого по категории в соответствии со статьями консолидированной финансовой отчетности	Операции со связанными сторонами		Итого по категории в соответствии со статьями консолидированной финансовой отчетности
Доходы	394,644	1,688,621	402,329	1,548,665
Себестоимость	462,963	1,218,902	379,746	1,016,387
Расходы на реализацию	39,059	578,784	55,997	637,184
Чистый убыток по операциям с иностранной валютой	883,042	1,147,843	1,721,071	1,991,678
Финансовые расходы	700,286	983,385	462,279	684,116

За годы, закончившиеся 31 декабря 2016 и 2015 гг., вознаграждение ключевого руководства составило:

	31 декабря 2016 г.	31 декабря 2015 г.
Заработная плата и премии	237	302
Отчисления в социальный фонд	59	75
	296	377

31. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ

Основные финансовые обязательства Группы включают кредиты и займы, торговую и прочую кредиторскую задолженность и договоры финансовой гарантии. Основной целью данных финансовых обязательств является финансирование операций Группы и предоставление гарантий для поддержания ее деятельности.

У Группы имеются торговая и прочая дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные депозиты, которые возникают непосредственно в ходе ее операционной деятельности. Группа также удерживает имеющиеся в наличии для продажи инвестиции.

Группа подвержена рыночному риску, кредитному риску и риску ликвидности.

Руководство Группы контролирует процесс управления этими рисками. Руководство анализирует и утверждает политику управления указанными рисками.

До момента реализации акций Группы, функции Высшего органа управления осуществляет Правительство Республики Таджикистан. К исключительным полномочиям Высшего органа управления, относится:

• определение основных направлений деятельности Группы, утверждение годовых отчетов и бухгалтерских балансов,

• изменение Устава Группы, в том числе изменение размера ее уставного капитала,

• избрание членов ревизионной комиссии (ревизор) Группы и досрочное прекращение их полномочий,

• утверждение отчетов и заключения ревизионной комиссии,

• решение вопроса о приобретении Группой акций, ею выпускаемых,

• принятие решения о реорганизации и прекращении деятельности Группы, назначение ликвидационной комиссии и утверждение ликвидационного баланса,

• избрание Председателя правления Группы и досрочное прекращение его полномочий,

• осуществление иных полномочий, предусмотренных законами Республики Таджикистан и Уставом Группы.

Географическая концентрация

Информация о географической концентрации активов и обязательств представлена в следующих таблицах:

	Республика Таджикистан	Страны ОЭСР	Прочие	2016 г. Всего
ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ:
Денежные средства и их эквиваленты	76,727	-	51	76,778
Торговая и прочая дебиторская задолженность	401,724	-	18,553	420,277
Долгосрочные инвестиции	182,399	-	-	182,399
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ	660,850		18,604	679,454
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Торговая и прочая кредиторская задолженность	1,604,649	38,824	22,803	1,666,276
Долгосрочная торговая и прочая кредиторская задолженность	15,408	-	-	15,408
Краткосрочная часть долгосрочных займов	4,612,525	33,821	-	4,646,346
Долгосрочные займы полученные	6,618,355	44,150	-	6,662,505
Прочие краткосрочные обязательства и начисленные расходы	1,786,273	-	-	1,786,273
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	14,637,210	116,795	22,803	14,776,808

	Республика Таджикистан	Страны ОЭСР	Прочие	2015 г. Всего (пересмотрено)
ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ:
Денежные средства и их эквиваленты	61,630		31	61,661
Торговая и прочая дебиторская задолженность	396,175	-	14,653	410,828
Долгосрочные инвестиции	182,399	-	-	182,399
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ	640,204		14,684	654,888
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Торговая и прочая кредиторская задолженность	1,321,226	59,489	53,127	1,433,842
Краткосрочная часть долгосрочных займов	2,756,685	5,812	-	2,762,497
Долгосрочные займы полученные	5,752,447	28,804	-	5,781,251
Прочие краткосрочные обязательства и начисленные расходы	1,169,904			1,169,904
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	11,000,262	94,105	53,127	11,147,494

Рыночный риск

Рыночный риск - это риск того, что справедливая стоимость будущих денежных потоков по финансовому инструменту будет колебаться вследствие изменений рыночных цен. Рыночные цены включают в себя четыре типа риска: риск изменения процентной ставки, валютный риск, риск изменения цен на товары и прочие ценовые риски. Финансовые инструменты, подверженные рыночному риску включают в себя кредиты и займы, депозиты, инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи.

Анализ чувствительности в разделах ниже относится к позициям на 31 декабря 2016 и 2015 гг.

Анализ чувствительности был подготовлен на основе предположения, что сумма чистой задолженности, а также доля финансовых инструментов в иностранной валюте являются постоянными величинами. Анализ не включает в себя влияние изменений рыночных переменных на балансовую стоимость пенсий и прочих обязательств по окончании трудовой деятельности, резервов, а также на нефинансовые активы и обязательства подразделений.

При подготовке анализа чувствительности были приняты следующие допущения:

Чувствительность консолидированного отчета о финансовом положении связана с долговыми инструментами, имеющимися в наличии для продажи. Чувствительность соответствующей статьи консолидированного отчета о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе представляет собой влияние предполагаемых изменений соответствующих рыночных рисков.

Анализ был выполнен на основе финансовых активов и финансовых обязательств, имеющихся на 31 декабря 2016 и 2015 гг.

Риск изменения цен

Риск изменения цен представляет собой риск или неопределенность, возникающую в результате возможных изменений цен на рынке и их влияния на будущие показатели деятельности и результаты операционной деятельности Группы.

Снижение цен может привести к снижению чистой прибыли и потоков денежных средств. Сохранение низких цен в течение продолжительного периода времени может привести к сокращению объемов деятельности и в конечном итоге может оказать влияние на способность Группы выполнять свои обязательства по договорам. Руководство оценивает снижение цен на рынке как маловероятное, и Группа не использует существенные производные инструменты для снижения подверженности данному риску.

Группа заключает долгосрочные контракты на поставку продукции на стандартных коммерческих условиях определения цены, таким образом, Группа не подвержена риску потери выручки при повышении цены на рынке.

Валютный риск

Валютный риск - это риск того, что справедливая стоимость будущих денежных потоков по финансовому инструменту будет колебаться вследствие изменений в валютных курсах. Подверженность Группы риску изменения обменных курсов иностранных валют обусловлена, прежде всего, операционной деятельностью Группы (когда выручка или расходы деноминированы в валюте, отличающейся от функциональной валюты Группы), а также чистыми инвестициями Группы в зарубежные дочерние компании.

Группа осуществляет экспорт электроэнергии в Афганистан и страны Средней Азии, закупает оборудование и материалы у зарубежных поставщиков и привлекает значительные суммы долгосрочных кредитов в иностранной валюте. Значительная концентрация риска курсовой разницы заключена в кредитах, выраженных в различных иностранных валютах (в основном в долларах США). В соответствии с учетной политикой Группы, такие кредиты были переведены в сомони с использованием обменных курсов, превалировавших на отчетную дату. Тем не менее, будущие изменения обменного курса сомони к иностранной валюте доллару США непредсказуемы. Будущие изменения обменного курса могут повлиять на балансовую стоимость обязательств Группы, выраженных в иностранной валюте.

Ограничения и контроль в отношении конвертации сомони в другие валюты не существуют. В настоящее время сомони является неконвертируемой валютой за пределами Республики Т аджикистана.

ПРИМЕЧАНИЯ К КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

ЗА ГОД, ЗАКОНЧИВШИЙСЯ 31 ДЕКАБРЯ 2016 Г.

(в тысячах таджикских сомони, если не указано иное)

	Сомони	Долл. США	Евро	СПЗ	Кувейтский Динар	Прочие	2016 г. Всего
ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ:
Денежные средства и их эквиваленты	25,226	51,501	-	-	-	51	76,778
Торговая и прочая дебиторская задолженность	401,724	18,553	-	-	-	-	420,277
Долгосрочные инвестиции	182,399	-	-	-	-	-	182,399
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ	609,349	70,054	-	-	-	51	679,454
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Торговая и прочая кредиторская задолженность	835,084	816,796	14,396	-	-	-	1,666,276
Долгосрочная торговая и прочая кредиторская Задолженность	-	15,408	-	-	-	-	15,408
Краткосрочная часть долгосрочных займов	14,686	3,858,453	110,990	523,842	76,499	61,876	4,646,346
Долгосрочные займы полученные	96	5,100,429	158,437	296,025	54,726	1,052,792	6,662,505
Прочие краткосрочные обязательства и начисленные расходы	42,510	1,264,889	37,873	385,154	51,235	4,612	1,786,273
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	892,376	11,055,975	321,696	1,205,021	182,460	1,119,280	14,776,808
ОТКРЫТАЯ БАЛАНСОВАЯ ПОЗИЦИЯ	(283,027)	(10,985,921)	(321,696)	(1,205,021)	(182,460)	(1,119,229)	(14,097,354)

	Сомони	Долл. США	Евро	СПЗ	Кувейтский Динар	Прочие	2015 г. Всего (пересмотрено)
ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ:
Денежные средства и их эквиваленты	18,586	43,044	-	-	-	31	61,661
Торговая и прочая дебиторская задолженность	396,175	14,653	-	-	-	-	410,828
Долгосрочные инвестиции	182,399	-	-	-	-	-	182,399
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ	597,160	57,697	-	-	-	31	654,888
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Торговая и прочая кредиторская задолженность	783,636	628,429	21,777	-	-	-	1,433,842
Краткосрочная часть долгосрочных займов	5,499	2,145,344	86,758	455,023	60,240	9,633	2,762,497
Долгосрочные займы полученные	85,326	4,285,363	148,495	283,613	53,005	925,449	5,781,251
Прочие краткосрочные обязательства и начисленные расходы	84,684	751,132	20,684	278,427	34,968	9	1,169,904
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	959,145	7,810,268	277,714	1,017,063	148,213	935,091	11,147,494
ОТКРЫТАЯ БАЛАНСОВАЯ ПОЗИЦИЯ	(361,985)	(7,752,571)	(277,714)	(1,017,063)	(148,213)	(935,060)	(10,492,606)

Анализ чувствительности к валютному риску

В приведенной ниже таблице представлен анализ чувствительности Группы к увеличению и уменьшению курса доллара США и специальных прав заимствований (далее - «СПЗ») к таджикскому сомони на 31 декабря 2016 и 2015 гг. 10% - это уровни чувствительности, которые используется внутри Группы при составлении отчетов о валютном риске для ключевого управленческого персонала Группы и представляет собой оценку руководством Группы возможного изменения валютных курсов. В анализ чувствительности включены только суммы в иностранной валюте, имеющиеся на конец периода, при конвертации, которых на конец периода используются курсы, измененные на 10% по сравнению с действующими. Анализ чувствительности включает как ссуды, предоставленные клиентам Группы, так и ссуды, выданные компаниям, представляющим собой зарубежную деятельность Группы, если подобные ссуды выдаются в валюте, отличной от функциональной валюты кредитора или заемщика.

	2016		2015 (пересмотрено)
	Официальный курс Долл. США, +10%	Официальный курс Долл. США, -10%	Официальный курс Долл. США, +10%	Официальный курс Долл. США, -10%
Влияние на прибыли и убытки	(1,098,592)	1,098,592	(775,257)	775,257
	2016		2015
	Официальный курс Долл. США, +10%	Официальный курс Долл. США, -10%	Официальный курс Долл. США, +10%	Официальный курс Долл. США, -10%
Влияние на прибыли и убытки	(120,502)	120,502	(101,706)	101,706

Группа не подвержена риску изменения процентной ставки, поскольку сумма заемных средств Группы привлеченных по плавающей ставке является незначительной.

Кредитный риск

Кредитный риск - это риск того, что Группа понесет финансовые убытки, поскольку контрагенты не выполнят свои обязательства по финансовому инструменту или клиентскому договору. Группа подвержена кредитному риску, связанному с ее операционной деятельностью (прежде всего, в отношении торговой дебиторской задолженности).

Торговая дебиторская задолженность

Управление кредитным риском, связанным с клиентами, осуществляется каждым филиалом в соответствии с политикой, процедурами и системой контроля, установленными Группой в отношении управления кредитным риском, связанным с клиентами. Осуществляется регулярный мониторинг непогашенной дебиторской задолженности клиентов.

Финансовые активы, по которым у Группы возникает потенциальный кредитный риск, представлены в основном дебиторской задолженностью по основной деятельности.

В 2016 г. процент сбора за отпущенную энергию в целом по Группе составил 92.2% (начислено 1,949,750 тыс. сомони с учетом НДС, оплачено 1,797,765 тыс. сомони), в том числе по Таджикскому Алюминиевому Заводу 107 % (начислено - 280,770 тыс. сомони с учетом НДС, оплачено - 301,177 тыс. сомони).

В 2015 г. процент сбора за отпущенную энергию в целом по Группе составил 76.1% (начислено 1,916,796 тыс. сомони с учетом НДС, оплачено 1,656,734 тыс. сомони), в том числе по Таджикскому Алюминиевому Заводу 16.1 % (начислено - 302,263 тыс. сомони с учетом НДС, оплачено - 266,789 тыс. сомони).

Около 14% всех продаж в 2016 г. (16% в 2015 г.) было осуществлено крупнейшему промышленному потребителю Таджикскому алюминиевому заводу («ТАДАЗ»), который в настоящее время контролируется Правительством Республики Таджикистан.

Балансовая стоимость дебиторской задолженности за вычетом резерва по безнадежным долгам представляет собой максимальную сумму, подверженную кредитному риску.

Необходимость признания обесценения анализируется на каждую отчетную дату индивидуально по каждому крупному юридическому лицу. Кроме того, суммы к получению от большого числа физических лиц объединены в однородные группы и проверяются на предмет обесценения на коллективной основе. Расчеты основываются на информации о фактически понесенных убытках в прошлом. Максимальная подверженность кредитному риску на отчетную дату представлена балансовой стоимостью каждого класса финансовых активов. Группа не имеет имущества, переданного ей в залог в качестве обеспечения причитающейся ей задолженности.

Хотя темпы погашения дебиторской задолженности подвержены влиянию экономических факторов, Руководство считает, что нет существенного риска потерь сверх суммы созданных резервов под снижение стоимости дебиторской задолженности.

Риск ликвидности

Группа осуществляет контроль над риском дефицита денежных средств, используя инструмент планирования текущей ликвидности.

Целью Группы является поддержание баланса между непрерывностью финансирования и гибкостью, путем использования банковских кредитов, и контрактов по покупке в рассрочку.

Группа имеет доступ к источникам финансирования в достаточном объеме, а сроки погашения задолженности, подлежащей выплате в течение 12 месяцев, по договоренности с текущими кредиторами могут быть перенесены на более поздние даты.

В приведенной ниже в таблице представлен анализ риска ликвидности.

ПРИМЕЧАНИЯ К КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

ЗА ГОД, ЗАКОНЧИВШИЙСЯ 31 ДЕКАБРЯ 2016 Г.

(в тысячах таджикских сомони, если не указано иное)

	До 1 мес	1 - 3 мес.	3 мес.-1 год	1 год-5 лет	Более 5 лет	Срок не установлен	2016 г. Всего
ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ:
Денежные средства и их эквиваленты	76,778	-	-	-	-	-	76,778
Торговая и прочая дебиторская задолженность	420,277	-	-	-	-	-	420,277
Долгосрочные инвестиции	-	-	-	-	-	182,399	182,399
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ	497,055					182,399	679,454
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Торговая и прочая кредиторская задолженность	1,666,276	-	-	-	-	-	1,666,276
Долгосрочная торговая и прочая кредиторская задолженность	-	-	-	15,408	-	-	15,408
Краткосрочная часть долгосрочных займов	4,253,697	42,343	350,306	-	-	-	4,646,346
Долгосрочные займы полученные	-	-	-	1,993,994	4,668,511	-	6,662,505
Прочие краткосрочные обязательства и начисленные расходы	1,766,854	3,531	15,888	-	-	-	1,786,273
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	7,686,827	45,874	366,194	2,009,402	4,668,511	-	14,776,808
Разница между активами и обязательствами	(7,189,772)	(45,874)	(366,194)	(2,009,402)	(4,668,511)	182,399	(14,097,354)

	До 1 мес.	1 - 3 мес.	3 мес.-1 год	1 год-5 лет	Более 5 лет	Срок не установлен	2015 г. Всего (пересмотрено)
ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ:
Денежные средства и их эквиваленты	61,661	-	-	-	-	-	61,661
Торговая и прочая дебиторская задолженность	410,828	-	-	-	-	-	410,828
Долгосрочные инвестиции	-	-	-	-	-	182,399	182,399
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ	472,489					182,399	654,888
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Торговая и прочая кредиторская задолженность	1,433,842	-	-	-	-	-	1,433,842
Краткосрочная часть долгосрочных займов	2,385,833	-	376,664	-	-	-	2,762,497
Долгосрочные займы полученные	-	-	-	2,286,190	3,495,061	-	5,781,251
Прочие краткосрочные обязательства и начисленные расходы	1,156,027	2,523	11,354	-	-	-	1,169,904
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	4,975,702	2,523	388,018	2,286,190	3,495,061		11,147,494
Разница между активами и обязательствами	(4,503,213)	(2,523)	(388,018)	(2,286,190)	(3,495,061)	182,399	(10,492,606)