Заявление руководства об ответственности за подготовку и утверждение консолидированной финансовой отчетности за год, закончившийся 31 Декабря 2014 г.

Отчет независимых аудиторов

Консолидированный отчет о финансовом положении

КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ФИНАНСОВОМ ПОЛОЖЕНИИ

ПО СОСТОЯНИЮ НА 31 ДЕКАБРЯ 2014 ГОДА

(в тысячах таджикских сомони)

	Прим.	31 декабря 2014 г.	31 декабря 2013 г. (пересмотрено)
АКТИВЫ:
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ:
Основные средства	7	8,892,058	9,319,152
Нематериальные активы	8	303	213
Долгосрочные авансы выданные	9	134,598	104,919
Долгосрочные инвестиции	10	182,399	182,399
Отложенные налоговые активы	23	-	-
Прочие долгосрочные активы		7	18
		9,209,365	9,606,701
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ:
Товарно-материальные запасы	11	900,518	1,000,072
Торговая и прочая дебиторская задолженность	12	360,999	444,451
Авансы выданные	13	33,892	83,499
Налоги, оплаченные авансом		4,052	6,296
Денежные средства и их эквиваленты	14	11,007	3,001
		1,310,468	1,537,319
ИТОГО АКТИВОВ		10,519,833	11,144,020
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
СОБСТВЕННЫМ КАПИТАЛ:
Уставный капитал	15	383,836	383,836
Курсовые разницы от пересчета зарубежной
деятельности в валюту отчетности		(69)	(9)
Резерв по переоценке основных средств		5,051,949	5,781,686
Резервный капитал	16	24,302	24,302
Непокрытый убыток		(2,705,733)	(1,698,796)
		2,754,285	4,491,019
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Долгосрочные займы полученные	17	2,985,776	878,405
Отсроченный доход - долгосрочная часть	18	293,108	1,815,336
		3,278,884	2,693,741

	Прим.	31 декабря 2014 г.	31 декабря 2013 г. (пересмотрено)
ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Торговая и прочая кредиторская задолженность	19	1,335,216	1,115,582
Авансы полученные	20	56,601	35,956
Налоги к оплате	21	181,978	388,099
Краткосрочные займы полученные	17	2,238,886	1,743,079
Отсроченный доход - краткосрочная часть	18	2,032	1,443
Прочие обязательства и начисленные расходы	22	671,951	675,101
		4,486,664	3,959,260
		7,765,548	6,653,001
ИТОГО СОБСТВЕННЫМ КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		10,519,833	11,144,020

Исмоилзода М.                                                  Дустмухамедов А.

Председатель                                                    Главный бухгалтер

7 сентября 2015 г.                                             7 сентября 2015 г.

г. Душанбе,                                                        г. Душанбе,

Республика Таджикистан                                 Республика Таджикистан

Примечание на стр. 12-65 являются неотъемлемой частью настоящей консолидированной финансовой отчетности

Консолидированный отчет о совокупном доходе

КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ПРИБЫЛИ ИЛИ УБЫТКЕ И ПРОЧЕМ

СОВОКУПНОМ ДОХОДЕ ЗА ГОД, ЗАКОНЧИВШИЙСЯ 31 ДЕКАБРЯ 2014 ГОДА

(в тысячах таджикских сомони)

	Прим.	За год, закончившийся 31 декабря 2014 г.	За год, закончившийся 31 декабря 2013 г. (пересмотрено)
Доходы	24	1,306,015	1,251,881
Себестоимость	25	(1,065,132)	(599,635)
ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ		240,883	652,246
Расходы на реализацию	26	(819,793)	(621,123)
Общие и административные расходы	27	(127,601)	(161,329)
Чистый убыток по операциям с иностранной валютой		(314,958)	(24,132)
Финансовые расходы	28	(476,669)	(596,443)
Прочие неоперационные расходы, нетто	29	(330,190)	(1,630,039)
УБЫТОК ДО НАЛОГА НА ПРИБЫЛЬ		(1,828,328)	(2,380,820)
Экономия по налогу на прибыль	23	91,654	48,366
ЧИСТЫЙ ОПЕРАЦИОННЫЙ УБЫТОК		(1,736,674)	(2,332,454)
Прочий совокупный доход	7	-	5,781,686
ЧИСТЫЙ СОВОКУПНЫЙ (УБЫТОК)/ДОХОД		(1,736,674)	3,449,232

Исмоилзода М.                                                      Дустмухамедов А.

Председатель                                                         Главный бухгалтер

7 сентября 2015 г.                                                  7 сентября 2015 г.

г. Душанбе,                                                             г. Душанбе,

Республика Таджикистан                                      Республика Таджикистан

Примечание на стр. 12-65 являются неотъемлемой частью настоящей консолидированной финансовой отчетности.

Консолидированный отчет об изменениях капитала

КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ ОБ ИЗМЕНЕНИЯХ В КАПИТАЛЕ

ЗА ГОД, ЗАКОНЧИВШИЙСЯ 31 ДЕКАБРЯ 2014 ГОДА

(в тысячах таджикских сомони)

	Прим.	Устав­ ный капитал	Резерв- ный капитал	Резерв перео­ ценки основных средств	Непокры- тый убыток	Курсовые разницы от пересчета зарубежных дочерних предпри­ятий	Всего капитал
Сальдо на 31 декабря 2012 г. (пересмотрено)	15	383,836	24,302	-	633,658	(9)	1,041,787
Признание резерва переоценки основных средств				5,781,686			5,781,686
Убыток за год		-	-	-	(2,332,454)	-	(2,332,454)
Сальдо на 31 декабря 2013 г. (пересмотрено)	15	383,836	24,302	5,781,686	(1,698,796)	(9)	4,491,019
Амортизация и выбытие резерва переоценки основных средств				(729,737)	729,737
Курсовые разницы от пересчета зарубежной деятельности в валюту отчетности						(60)	(60)
Убыток за год		-	-	-	(1,736,674)	-	(1,736,674)
Сальдо на 31 декабря 2014 г.	15	383,836	24,302	5,051,949	(2,705,733)	(69)	2,754,285

Исмоилзода М.                                                 Дустмухамедов А.

Председатель                                                    Главный бухгалтер

7 сентября 2015 г.                                            7 сентября 2015 г.

г. Душанбе,                                                       г. Душанбе,

Республика Таджикистан                               Республика Таджикистан

Примечание на стр. 12-65 являются неотъемлемой частью настоящей консолидированной финансовой отчетности.

КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

ЗА ГОД, ЗАКОНЧИВШИЙСЯ 31 ДЕКАБРЯ 2014 ГОДА

(в тысячах таджикских сомони)

	Прим. За год, закончившийся 31 декабря 2014 г.	За год, закончившийся 31 декабря 2013 г. (пересмотрено)
ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ОТ ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ:
Поступления от реализации	1,070,697	928,045
Прочие поступления от операционной деятельности	26,937	22,167
Итого поступления денежных средств от операционной деятельности	1,097,634	950,212
Себестоимость реализации	(309,350)	(349,643)
Оплата труда и социального налога	(257,939)	(206,168)
Оплата услуг	(21,106)	(64,799)
Выплата процентов	(116,915)	(144,564)
Оплата налога на прибыль	(20,170)	(41,103)
Оплата прочих налогов	(253,669)	(188,792)
Прочие операционные выплаты	(26,874)	(55,959)
Итого выбытия денежных средств от операционной деятельности	(1,006,023)	(1,051,028)
Чистый приток/(отток) денежных средств от операционной деятельности:	91,611	(100,816)
ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ОТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ:
Приобретение основных средств	(86,494)	(147,153)
Чистый отток денежных средств от инвестиционной деятельности:	(86,494)	(147,153)

	Прим.	За год, закончившийся 31 декабря 2014 г.	За год, закончившийся 31 декабря 2013 г. (пересмотрено)
ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ОТ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ:
Кредиты полученные		277,530	554,314
Погашение полученных кредитов		(275,013)	(314,239)
Чистый приток денежных средств от финансовой деятельности:		2,517	240,075
ЧИСТОЕ УВЕЛИЧЕНИЕ/(УМЕНЬШЕНИЕ) ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ И ИХ ЭКВИВАЛЕНТОВ		7,634	(7,894)
Влияние изменения курса иностранных валют на денежные средства и их эквиваленты		372	1,483
ДЕНЕЖНЫ1Е СРЕДСТВА И ИХ ЭКВИВАЛЕНТЫ, на начало года	14	3,001	9,412
ДЕНЕЖНЫ1Е СРЕДСТВА И ИХ ЭКВИВАЛЕНТЫ, на конец года	14	11,007	3,001

В 2014 году Группой были приобретены и построены основные средства за счет полученных кредитов на сумму 327,550 тыс. сомони.

Исмоилзода М.                                                  Дустмухамедов А.

Председатель                                                    Главный бухгалтер

7 сентября 2015 г.                                             7 сентября 2015 г.

г. Душанбе,                                                        г. Душанбе,

Республика Таджикистан                                 Республика Таджикистан

Примечание на стр. 12-65 являются неотъемлемой частью настоящей консолидированной финансовой отчетности.

1. ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ О ГРУППЕ

Открытая акционерная холдинговая компания «Барки Точик» (далее - «Компания») была зарегистрирована в Министерстве юстиции Республики Таджикистан 3 июня 1999 г. Компания и ее дочерние предприятия (далее совместно именуемые «Группа») осуществляет свою деятельность на территории Республики Таджикистан. Группа является акционерным обществом и была учреждена в соответствии с законодательством Республики Таджикистан.

Основным видом деятельности Группы является производство, передача и распределение электрической и тепловой энергии в Республике Таджикистан. Группа также осуществляет торговлю электроэнергией с соседними странами, что обусловлено ее операционными нуждами. Выработка и отпуск электрической энергии производится на пяти гидро­электростанциях, которые являются структурными подразделениями Группы. Операционная деятельность Группы регулируется Законом Республики Таджикистан «О естественных монополиях» (далее - «Закон») в силу того, что Группа является доминирующим в сфере производства и поставщиком электрической энергии в Республике Таджикистан. В соответствии с Законом тарифы Группы по реализации электрической энергии подлежат координированию и согласованию с Государственным агентством по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства при правительстве Республики Таджикистан (далее - «Агентство»). Основными потребителями являются ГУП «Таджикская алюминиевая компания», ОАО «Точиксемент», ОАО «Азот», «Точик Азот», «Точиккимиёсаноат», ОАО «Памирская энергетическая компания», Компания Брешно Республики Афганистан и население Республики Таджикистан.

Головной офис Группы расположен по адресу: Республика Таджикистан, г. Душанбе, пр. И. Сомони, 64.

По состоянию на 31 декабря 2014 и 2013 гг., единственным акционером Группы являлось Правительство Республики Таджикистан. Конечный контроль деятельности Группы осуществляет Правительство Республики Таджикистан.

Имущество Группы образовано из имущества, ранее находившегося на балансе Государственной акционерной холдинговой компании «Барки Точик». Группа является собственником имущества, переданного ему учредителем, кроме имущества юридических лиц, указанных в перечне акционерных обществ, государственных предприятий, организаций и учреждений, находящихся в управлении Группы.

Открытая акционерная холдинговая компания «Барки Точик» является держателем, переданного Правительством Республики Таджикистан пакета акций акционерных обществ, действующих в области электроэнергетики, а также осуществляет право владения, пользования, распоряжения имуществом предприятий и учреждений, переданных в управление в соответствии со ст.232 Гражданского Кодекса Республики Таджикистан.

Собственность Группы включает следующие филиалы и представительства:

Нурекский филиал	Нурекская ГЭС
Байпазинский филиал	Байпазинская ГЭС
Варзобский филиал	Каскад Варзобских ГЭС
Вахшский филиал	Каскад Вахшских ГЭС
Кайраккумский филиал	Кайраккумская ГЭС
Душанбинский филиал	Центральные электрические сети
Кайраккумский филиал	Согдские электрические сети
Худжанский филиал	Худжандские электрические сети
Раштский филиал	Раштские электрические сети
Курган-Тюбинский филиал	Курган-Тюбинские городские электрические сети
Чкаловский филиал	Чкаловские городские электрические сети

Представительство ОАХК «Барки Точик» в Российской Федерации

Следующие организации находятся в управлении Группы:

ОАО «Шабакахои баркии Истаравшан»

ОАО «Шабакахои баркии Панчакент»

ОАО «Шабакахои баркии шахри Душанбе»

ОАО «Шабакахои баркии шахри Кулоб»

ОАО «Шабакахои баркии Кулоб»

ОАО «Шабакахои баркии Турсунзода»

ОАО «Шабакахои баркии Чануби»

ОАО «Душанбинская ТЭЦ»

ОАО «Шабакахои баркии Ёвон»

ОАО «Ремонтно-механический завод»

ОАО «Шабакахои баркии Дангара»

ОАО «Шабакахои баркии Исфара»

ОАО «Яванская ТЭЦ»

ДПМТО «Таджикэнергоснаб»

Компания имеет дочернюю компанию - Общество с ограниченной ответственностью «Барк - Сервис». Доля Группы в уставном капитале компании составляет 100%.

За годы, закончившиеся 31 декабря 2014 и 2013 гг., среднее количество работников Группы составило 13,009 и 13,328 сотрудников, соответственно.

Данная консолидированная финансовая отчетность была утверждена руководством Группы 7 сентября 2015 г. года.

2. ОПЕРАЦИОННАЯ СРЕДА

В течение ряда последних лет в Республике Таджикистан происходили значительные экономические и социальные изменения. Как страна с развивающейся экономикой, Республика Таджикистан не обладает в полной мере развитой деловой и законодательной инфраструктурой, которая, как правило, характерна странам с более развитой рыночной экономикой. В результате, операции, проводимые в Республике Таджикистан, могут подвергаться рискам, которые не являются типичными для стран с развитой рыночной экономикой. Вследствие этого деятельность, осуществляемая в Республике Таджикистан, сопряжена со значительным риском, который нетипичен для стран с развитой экономикой. Операции Компании отражают неопределенность, присущую будущему направлению экономической и управленческой политики в Республике Таджикистан.

Настоящая финансовая отчетность не включает в себя какие-либо корректировки, которые были бы необходимы вследствие разрешения данной неопределенности в будущем. Возможные корректировки могут быть внесены в отчетность в том периоде, когда необходимость их отражения станет очевидной и станет возможным оценить их числовые значения.

3. ПРИНЦИПЫ ПРЕДСТАВЛЕНИЯ КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Отчёт о соответствии

Данная консолидированная финансовая отчетность была подготовлена в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (далее - «МСФО»).

Использование оценок и предположений

Подготовка консолидированной финансовой отчетности в соответствии с МСФО предполагает использование руководством оценок и предположений, которые оказывают влияние на проводимые в отчетности суммы активов и обязательств, доходов и расходов и раскрытие условных активов и обязательств. В силу неопределенности, присущей таким оценкам, фактические результаты, отраженные в будущих отчетных периодах, могут основываться на суммах, отличающихся от данных оценок.

Основа представления

Настоящая консолидированная финансовая отчетность подготовлена в соответствии с МСФО по методу первоначальной стоимости, за исключением переоценки основных средств и некоторых финансовых инструментов. Ниже изложены основные положения учетной политики, которые были использованы при подготовке данной консолидированной финансовой отчетности. Данные положения учетной политики последовательно применялись ко всем представленным в отчетности периодам, если не сказано иное.

Данная консолидированная финансовая отчетность была подготовлена в соответствии с принципом оценки по первоначальной стоимости, за исключением следующих статей:

• долгосрочные финансовые обязательства, которые оцениваются по амортизированной стоимости;

• основные средства и незавершенное строительство учитываются по переоцененной стоимости с учетом проведенных переоценок со стороны независимой консалтинговой Компании ООО «БДО Консалтинг» проведенной по состоянию на 31 декабря 2013 года.

Непрерывная деятельность

Настоящая консолидированная финансовая отчетность была подготовлена с допущением того, что Группа будет продолжать свою деятельность в обозримом будущем. Руководство и акционер имеют намерение дальнейшего развития деятельности Группы в Республике Таджикистан. Правительство Республики Таджикистан владеет Группой, которая генерирует, распределяет и продает электричество в стране. Электричество остается ключевым элементом для экономики страны, а также фундаментальным для реализации социальных и экономических целей Правительства.

На основании вышеуказанного, руководство уверено, что Группа будет продолжать свою деятельность в связи с достаточностью его собственного капитала, а также продолжающегося финансирования от единственного акционера Группы - Правительства Республики Таджикистан.

Функциональная валюта и валюта представления

Функциональной валютой является валюта основной экономической среды, в которой данная Группа осуществляет свою деятельность. Функциональной валютой Группы и валютой представления отчетности является национальная валюта Республики Таджикистан, таджикский сомони (далее «сомони»).

Основа консолидации

Консолидированная финансовая отчетность включает финансовую отчетность Компании и предприятий, находящихся в ее управлении (ее дочерние предприятия), которые в целях консолидированной финансовой отчетности признаны филиалами Компании по состоянию на 31 декабря 2014 и 2013 гг.

Дочерняя компания полностью консолидируется с даты приобретения, представляющей собой дату получения контроля над дочерней компанией, и продолжает консолидироваться до даты потери такого контроля. Консолидированная финансовая отчетность дочерних компаний подготовлена за тот же отчетный период, что и отчетность Компании на основе последовательного применения учетной политики для всех дочерних предприятий Компании.

Изменение доли участия в дочерней компании без потери контроля учитывается как операция с капиталом. Если Группа утрачивает контроль над дочерней компанией, она:

• прекращает признание активов и обязательства дочерней компании;

• признает справедливую стоимость полученного вознаграждения;

• признает справедливую стоимость оставшейся инвестиции;

• признает образовавшийся в результате операции излишек или дефицит в составе прибыли или убытка;

• переклассифицирует долю Компании в компонентах, ранее признанных в составе прочего совокупного дохода, в состав прибыли или убытка или нераспределенной прибыли в соответствии с конкретными требованиями.

Консолидированная финансовая отчетность предприятий в управлении подготовлена за тот же отчетный период, что и отчетность Группы на основе последовательного применения учетной политики для всех филиалов Группы.

Все внутригрупповые остатки, операции, нереализованные доходы и расходы, возникающие в результате осуществления операций внутри Группы, полностью исключены.

4. ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ УЧЕТНОЙ ПОЛИТИКИ

Пересчет иностранной валюты

Функциональной валютой и валютой представления данной консолидированной финансовой отчетности является национальная валюта - таджикский сомони (далее «сомони»). Группа применяет прямой метод консолидации, и при выбытии зарубежного подразделения переклассифицирует в состав отчета о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе соответствующие доходы и расходы от пересчета валют, возникающие в результате применения этого метода.

	31 декабря 2014 г.	31 декабря 2013 г.
Сомони/1 Доллар США	5.3079	4.7741
Сомони/1 Евро	6.4550	6.5772
Сомони/1 Российский рубль	0.0933	0.1446
Сомони/1 СПЗ	7.6896	7.3770

Операции в иностранной валюте первоначально учитываются компаниями Группы в их функциональной валюте по курсу, действующему на дату операции.

Монетарные активы и обязательства, выраженные в иностранной валюте, пересчитываются по спот-курсу функциональной валюты, действующему на отчетную дату.

Все курсовые разницы отражаются в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе.

Немонетарные статьи, которые оцениваются на основе исторической стоимости в иностранной валюте, пересчитываются по курсам, действовавшим на дату совершения первоначальных сделок. Немонетарные статьи, которые оцениваются по справедливой стоимости в иностранной валюте, пересчитываются по курсам, действовавшим на дату определения справедливой стоимости. Доходы или расходы, возникающие при пересчете немонетарных статей, признаются аналогично доходам или расходам по статье, обусловившей возникновение курсовых разниц (курсовые разницы по статьям, доходы или расходы по которым, признаются в составе прочего совокупного дохода отражаются в составе прочего совокупного дохода, а по статьям доходы и расходы по которым признаются в составе прибыли или убытка - в составе прибыли или убытка).

Активы и обязательства зарубежных подразделений пересчитываются в сомони по курсу, действующему на отчетную дату, а статьи отчета о совокупном доходе таких подразделений пересчитываются по курсу, действовавшему на момент совершения сделок. Курсовая разница, возникающая при таком пересчете, признается в составе прочего совокупного дохода. При выбытии зарубежного подразделения компонент прочего совокупного дохода, который относится к этому зарубежному подразделению, признается в консолидированном отчете о совокупном доходе.

До 1 января 2010 г., даты перехода на МСФО, Группа рассматривала корректировки балансовой стоимости активов и обязательств до их справедливой стоимости, возникающие при приобретении, как активы и обязательства Компании. Таким образом, эти активы и обязательства являются немонетарными статьями, которые уже выражены в функциональной валюте Компании, и поэтому дополнительные курсовые разницы не возникают.

Признание выручки

Выручка признается в том случае, если получение экономических выгод Группой оценивается как вероятное, и если выручка может быть надежно оценена, вне зависимости от времени осуществления платежа. Выручка оценивается по справедливой стоимости полученного или подлежащего получению вознаграждения с учетом определенных в договоре условий платежа.

Продажа электричества

Доход от продажи электричества признается когда потребителям выставляется счет по факту потребления электроэнергии. Счета выставляются ежемесячно на основе потребления, считываемых со счетчиков потребителей и утвержденных тарифов для потребителей. Доходы от продажи электричества признаются в консолидированной финансовой отчетности без налога на добавленную стоимость (НДС).

Процентный доход

По всем финансовым инструментам, оцениваемым по амортизированной стоимости и процентным финансовым активам, классифицированным в качестве имеющихся в наличии для продажи, процентный доход или расход признаются с использованием метода эффективной процентной ставки, который точно дисконтирует ожидаемые будущие выплаты или поступления денежных средств на протяжении предполагаемого срока использования финансового инструмента или, если это уместно, менее продолжительного периода до чистой балансовой стоимости финансового актива или обязательства. Процентный доход включается в состав доходов от финансирования в консолидированном отчете о совокупном доходе.

Налоги

Текущий налог на прибыль

Налоговые активы и обязательства по текущему налогу на прибыль за текущий период оцениваются по сумме, предполагаемой к возмещению от налоговых органов или к уплате налоговым органам. Налоговые ставки и налоговое законодательство, применяемые для расчета данной суммы, - это ставки и законодательство, принятые или фактически принятые на отчетную дату в странах, в которых Группа осуществляет свою деятельность и получает налогооблагаемый доход.

Отсроченный налог

Отсроченный налог рассчитывается путем определения временных разниц между балансовой стоимостью активов и обязательств в консолидированной финансовой отчетности и их налоговой базой использованной для расчета налога на прибыль.

Отсроченные налоговые обязательства признаются по всем налогооблагаемым временным разницам, кроме случаев, когда:

• отсроченное налоговое обязательство возникает в результате первоначального признания гудвила, актива или обязательства, в ходе сделки, не являющейся объединением бизнеса, и на момент совершения операции не влияет ни на бухгалтерскую прибыль, ни на налогооблагаемую прибыль или убыток;

• в отношении налогооблагаемых временных разниц, связанных с инвестициями в дочерние компании, ассоциированные компании, а также с долями участия в совместной деятельности, если можно контролировать распределение во времени уменьшения временной разницы, и существует значительная вероятность того, что временная разница не будет уменьшена в обозримом будущем.

Отсроченные налоговые требования признаются по всем вычитаемым временным разницам, неиспользованным налоговым льготам и неиспользованным налоговым убыткам, в той степени, в которой существует значительная вероятность того, что будет существовать налогооблагаемая прибыль, против которой могут быть зачтены вычитаемые временные разницы, неиспользованные налоговые льготы и неиспользованные налоговые убытки, кроме случаев, когда:

• отсроченное налоговое требование, относящееся к вычитаемой временной разнице, возникает в результате первоначального признания актива или обязательства, которое возникло не вследствие объединения бизнеса, и которое на момент совершения операции не влияет ни на бухгалтерскую прибыль, ни на налогооблагаемую прибыль или убыток;

• в отношении вычитаемых временных разниц, связанных с инвестициями в дочерние компании, ассоциированные компании, а также с долями участия в совместной деятельности, отсроченные налоговые требования признаются только в той степени, в которой есть значительная вероятность того, что временные разницы будут использованы в обозримом будущем, и будет иметь место налогооблагаемая прибыль, против которой могут быть использованы временные разницы, неиспользованные налоговые льготы и неиспользованные налоговые убытки.

Балансовая стоимость отсроченных налоговых требований пересматривается на каждую отчетную дату и снижается в той степени, в которой достижение достаточной налогооблагаемой прибыли, которая позволит использовать все или часть отсроченных налоговых требований, оценивается как маловероятное. Непризнанные отсроченные налоговые требования пересматриваются на каждую отчетную дату и признаются в той степени, в которой появляется значительная вероятность того, что будущая налогооблагаемая прибыль позволит использовать отсроченные налоговые требования.

Отсроченные налоговые требования и обязательства оцениваются по налоговым ставкам, которые, как предполагается, будут применяться в том отчетном году, в котором требование будут реализованы, а обязательство погашено, на основе налоговых ставок (и налогового законодательства), которые по состоянию на отчетную дату были приняты или фактически приняты.

Отсроченный налог, относящийся к статьям, признанным не в составе прибыли или убытка, также не признается в составе отчета о прибылях или убытков и прочего совокупного дохода. Статьи отсроченных налогов признаются в соответствии с лежащими в их основе операциями либо в составе прочего совокупного дохода, либо непосредственно в капитале.

Отсроченные налоговые требования и отсроченные налоговые обязательства зачитываются друг против друга, если имеется юридически закрепленное право зачета текущих налоговых активов и обязательств, и отсроченные налоги относятся к одной и той же налогооблагаемой компании и налоговому органу.

Основные средства

После первоначального признания в качестве актива объект основных средств учитывается по переоцененной стоимости, представляющей собой справедливую стоимость этого объекта на дату переоценки за вычетом накопленной впоследствии амортизации и убытков от обесценения.

Оборудование учитывается по переоценённой стоимости за вычетом накопленной амортизации и/или накопленных убытков от обесценения в случае их наличия. Такая стоимость включает стоимость замены частей оборудования и затраты по займам в случае долгосрочных строительных проектов, если выполнены критерии признания. При необходимости замены значительных компонентов основных средств через определенные промежутки времени Группа прекращает признание замененного компонента и признает новые компоненты с соответствующими сроками полезного использования и амортизацией. При проведении основного технического осмотра, затраты, связанные с ним, признаются в балансовой стоимости основных средств как замена оборудования, если выполняются критерии признания. Все прочие затраты на ремонт и техническое обслуживание признаются в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе в момент их возникновения.

Здания оцениваются по переоценённой стоимости за вычетом накопленной амортизации по зданиям и убытков от обесценения.

Износ начисляется на балансовую стоимость основных средств с целью списания активов в течение срока их полезного использования. Начисление амортизации производится на основе прямолинейного метода с использованием следующих ставок амортизации:

Группа основных средств	Срок полезной службы (лет)
1. Здания	1-227
2. Сооружения - Передаточные устройства	1-135
3. Машины и оборудование - Гидротурбины	1-45
- Электромеханизмы	1-50
- Производственное оборудование	1-100
4. Прочие основные средства - Транспортные средства	1-51
- Офисное оборудование	1-100
- Мебель и принадлежности	1-100
- Благоустройство арендованной собственности	1-55
- Благоустройство земельных участков	1-85

Прекращение признания ранее признанных основных средств или их значительного компонента происходит при их выбытии или в случае, если в будущем не ожидается получения экономических выгод от их использования или выбытия. Доход или расход, возникающие в результате списания актива (рассчитанные как разница между чистыми поступлениями от выбытия и балансовой стоимостью актива), включаются в консолидированный отчет о совокупном доходе за тот отчетный год, в котором признание актива было прекращено.

Срок полезного использования и методы амортизации активов анализируются в конце каждого годового отчетного периода и при необходимости корректируются.

Г осударственные субсидии

Государственные субсидии признаются в момент, когда появляется достаточная уверенность в том, что будут выполнены все условия, необходимые для получения субсидии, и что субсидия будет получена.

Государственные субсидии признаются в прибылях и убытках на систематической основе в периодах, в которых Группа признает в качестве расходов соответствующие затраты, для компенсации которых они предназначены. В частности, государственные субсидии, основным условием которых является принятие Группой обязательств по покупке, строительству или иному приобретению долгосрочных активов, отражаются в отчете о финансовом положении как доходы будущих периодов с последующим отнесением на прибыли и убытки на систематической и рациональной основе на протяжении срока полезной службы соответствующих активов.

Государственные субсидии, компенсирующие уже понесенные затраты, расходы или предоставленные в виде финансовой помощи, не обусловленной будущими затратами, относятся на прибыль или убыток периода, в котором возникает право их получения.

Экономические выгоды от получения государственных займов по ставке ниже рыночной учитываются как государственная субсидия в размере разницы между поступлениями по займу и его справедливой стоимостью, рассчитанной по действующим рыночным ставкам.

Затраты по займам

Затраты по займам, непосредственно связанные с приобретением, строительством или производством актива, который обязательно требует значительного периода времени для его подготовки к использованию в соответствии с намерениями Группы или к продаже, капитализируются как часть первоначальной стоимости такого актива. Все прочие затраты по займам относятся на расходы в том отчетном периоде, в котором они были понесены. Затраты по займам включают в себя выплату процентов и прочие затраты, понесенные компанией в связи с заемными средствами.

Нематериальные активы

Нематериальные активы, которые были приобретены отдельно, при первоначальном признании оцениваются по первоначальной стоимости. Первоначальной стоимостью нематериальных активов, приобретенных в результате объединения бизнеса, является их справедливая стоимость на дату приобретения. После первоначального признания нематериальные активы учитываются по первоначальной стоимости за вычетом накопленной амортизации и накопленных убытков от обесценения (в случае их наличия). Нематериальные активы, произведенные внутри компании, за исключением капитализированных затрат на разработку продуктов, не капитализируются, и соответствующий расход отражается в консолидированном отчете о совокупном доходе за отчетный год, в котором он возник.

Срок полезного использования нематериальных активов может быть либо ограниченным, либо неопределенным.

Нематериальные активы с ограниченным сроком полезного использования амортизируются в течение этого срока и оцениваются на предмет обесценения, если имеются признаки обесценения данного нематериального актива. Период и метод начисления амортизации для нематериального актива с ограниченным сроком полезного использования пересматриваются, как минимум, в конце каждого отчетного периода. Изменение предполагаемого срока полезного использования или предполагаемой структуры потребления будущих экономических выгод, заключенных в активе, отражается в консолидированной финансовой отчетности как изменение периода или метода начисления амортизации, в зависимости от ситуации, и учитывается как изменение учетных оценок. Расходы на амортизацию нематериальных активов с ограниченным сроком полезного использования признаются в консолидированном отчете о совокупном доходе в той категории расходов, которая соответствует функции нематериальных активов.

Нематериальные активы с неопределенным сроком полезного использования не амортизируются, а тестируются на обесценение ежегодно по отдельности. Срок полезного использования нематериального актива с неопределенным сроком использования пересматривается ежегодно с целью определения того, насколько приемлемо продолжать относить данный актив в категорию активов с неопределенным сроком полезного использования. Если это неприемлемо, изменение оценки срока полезного использования с неопределенного на ограниченный срок осуществляется на перспективной основе.

Доход или расход от прекращения признания нематериального актива измеряются как разница между чистой выручкой от выбытия актива и балансовой стоимостью актива, и признаются в консолидированном отчете о совокупном доходе в момент прекращения признания данного актива.

Патенты и лицензии

Патенты предоставлены сроком на 10 лет соответствующим государственным органом с возможностью продления в конце данного срока. Лицензии на права использования интеллектуальной собственности выданы на срок от 5 до 10 лет, в зависимости от характера предоставляемой лицензии.

Лицензии могут быть продлены в конце данного срока, если Группа будет выполнять предварительно установленные условия. Продление может быть осуществлено за небольшую дополнительную плату или бесплатно. Поэтому срок полезного использования этих лицензий оценивается как неопределенный.

Финансовые инструменты - первоначальное признание и последующая оценка

(а) Финансовые активы Первоначальное признание и оценка

Финансовые активы, находящиеся в сфере действия МСФО (IAS) 39, классифицируются соответственно как финансовые активы, переоцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток; займы и дебиторская задолженность; инвестиции, удерживаемые до погашения; финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи. Классификация зависит от вида и цели финансовых активов. Группа классифицирует свои финансовые активы при их первоначальном признании.

Финансовые активы первоначально признаются по справедливой стоимости, увеличенной в случае инвестиций, не переоцениваемых по справедливой стоимости через прибыль либо убыток, на непосредственно связанные с ними затраты по сделке.

Все сделки по покупке или продаже финансовых активов, требующие поставку активов в срок, устанавливаемый законодательством или правилами, принятыми на определенном рынке (торговля на «стандартных условиях») признаются на дату расчета. Финансовые активы Группы включают денежные средства и краткосрочные депозиты, торговую и прочую дебиторскую задолженность, займы и прочие суммы к получению и не котируемые финансовые инструменты.

Последующая оценка

Последующая оценка финансовых активов следующим образом зависит от их классификации:

Дебиторская задолженность

Дебиторская задолженность представляют собой непроизводные финансовые активы с установленными или определяемыми выплатами, которые не котируются на активном рынке. После первоначального признания финансовые активы такого рода оцениваются по амортизированной стоимости, определяемой с использованием метода эффективной процентной ставки, за вычетом убытков от обесценения. Амортизированная стоимость рассчитывается с учетом дисконтов или премий при приобретении, а также комиссионных или затрат, которые являются неотъемлемой частью эффективной процентной ставки. Амортизация на основе использования эффективной процентной ставки включается в состав финансовых доходов в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе. Расходы, обусловленные обесценением, признаются в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе в составе затрат по финансированию.

Торговая дебиторская задолженность, имеющая краткосрочный характер, отражается по себестоимости за минусом резерва на сомнительную задолженность.

Финансовые инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи

Имеющиеся в наличии для продажи финансовые инвестиции включают в себя долевые и долговые ценные бумаги. Долевые инвестиции, классифицированные в качестве имеющихся в наличии для продажи - это такие инвестиции, которые не были классифицированы ни как предназначенные для торговли, ни как переоцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток. Долговые ценные бумаги в данной категории - это такие ценные бумаги, которые Группа намеревается удерживать в течение неопределенного периода времени и которые могут быть проданы для целей обеспечения ликвидности или в ответ на изменение рыночных условий.

После первоначальной оценки финансовые инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи, оцениваются по справедливой стоимости, а нереализованные доходы или расходы по ним признаются в качестве прочего совокупного дохода в составе фонда инструментов, имеющихся в наличии для продажи. Такая классификация сохраняется вплоть до момента прекращения признания этих инвестиций или момента определения их обесценения, в которые накопленные нереализованные доходы и расходы переклассифицируются из фонда инструментов, имеющихся в наличии для продажи, в состав прибыли или убытка и признаются в качестве прочего операционного дохода или в качестве затрат, соответственно. Процентные доходы по долговым ценным бумагам, имеющимся в наличии для продажи, рассчитываются с использованием эффективной процентной ставки и признаются в составе отчета о прибылях или убытков и прочем совокупном доходе.

Группа оценила свои финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи, на предмет справедливости допущения о возможности и наличии намерения продать их в ближайшем будущем.

Прекращение признания

Признание финансового актива (или, где применимо - части финансового актива или части группы аналогичных финансовых активов) прекращается, если:

• срок действия прав на получение денежных потоков от актива истек;

• Группа передала свои права на получение денежных потоков от актива либо взяла на себя обязательство по выплате третьей стороне получаемых денежных потоков в полном объеме и без существенной задержки по «транзитному» соглашению; и либо (а) Группа передала практически все риски и выгоды от актива, либо (б) Группа не передала, но и не сохраняет за собой, практически все риски и выгоды от актива, но передала контроль над данным активом.

Если Группа передала все свои права на получение денежных потоков от актива либо заключила транзитное соглашение и при этом не передала, но и не сохранила за собой, практически все риски и выгоды от актива, а также не передала контроль над активом, новый актив признается в той степени, в которой Группа продолжает свое участие в переданном активе.

В этом случае Группа также признает соответствующее обязательство. Переданный актив и соответствующее обязательство оцениваются на основе, которая отражает права и обязательства, сохраненные Группой.

Продолжающееся участие, которое принимает форму гарантии по переданному активу, признается по наименьшей из следующих величин: первоначальной балансовой стоимости актива или максимальной суммы, выплата которой может быть потребована от Группы.

Обесценение финансовых активов

На каждую отчетную дату Группа оценивает наличие объективных признаков обесценения финансового актива или группы финансовых активов. Финансовый актив или группа финансовых активов считаются обесцененными тогда и только тогда, когда существует объективное свидетельство обесценения в результате одного или более событий, произошедших после первоначального признания актива (наступление «случая понесения убытка»), которые оказали поддающееся надежной оценке влияние на ожидаемые будущие денежные потоки по финансовому активу или группе финансовых активов. Свидетельства обесценения могут включать в себя указания на то, что должник или группа должников испытывают существенные финансовые затруднения, не могут обслуживать свою задолженность или неисправно осуществляют выплату процентов или основной суммы задолженности, а также вероятность того, что ими будет проведена процедура банкротства или финансовой реорганизации иного рода. Кроме того, к таким свидетельствам относятся наблюдаемые данные, указывающие на наличие поддающегося оценке снижения ожидаемых будущих денежных потоков по финансовому инструменту, в частности, такие как изменение объемов просроченной задолженности или экономических условий, находящихся в определенной взаимосвязи с отказами от исполнения обязательств по выплате долгов.

Финансовые активы, учитываемые по амортизированной стоимости

В отношении финансовых активов, учитываемых по амортизированной стоимости, Группа сначала проводит оценку существования объективных свидетельств обесценения индивидуально значимых финансовых активов либо совокупно по финансовым активам, не являющимся индивидуально значимыми. Если Группа определяет, что объективные свидетельства обесценения индивидуально оцениваемого финансового актива отсутствуют, вне зависимости от его значимости она включает данный актив в группу финансовых активов с аналогичными характеристиками кредитного риска, а затем рассматривает данные активы на предмет обесценения на совокупной основе. Активы, отдельно оцениваемые на предмет обесценения, по которым признается либо продолжает признаваться убыток от обесценения, не включаются в совокупную оценку на предмет обесценения.

При наличии объективного свидетельства наличия убытка от обесценения сумма убытка оценивается как разница между балансовой стоимостью актива и приведенной стоимостью ожидаемых будущих денежных потоков (без учета будущих ожидаемых кредитных убытков, которые еще не были понесены).

Приведенная стоимость расчетных будущих денежных потоков дисконтируется по первоначальной эффективной процентной ставке по финансовому активу. Если процентная ставка по займу является переменной, ставка дисконтирования для оценки убытка от обесценения представляет собой текущую эффективную ставку процента.

Балансовая стоимость актива снижается посредством использования счета резерва, а сумма убытка признается в консолидированном отчете о совокупном доходе. Начисление процентного дохода по сниженной балансовой стоимости продолжается, основываясь на процентной ставке, используемой для дисконтирования будущих денежных потоков с целью оценки убытка от обесценения. Процентные доходы отражаются в составе финансовых доходов в консолидированном отчете о совокупном доходе. Займы вместе с соответствующими резервами исключаются из консолидированного отчета о финансовом положении, если отсутствует реалистичная перспектива их возмещения в будущем, а все доступное обеспечение было реализовано, либо передано Группе. Если в течение следующего года сумма расчетного убытка от обесценения увеличивается, либо уменьшается ввиду какого- либо события, произошедшего после признания обесценения, сумма ранее признанного убытка от обесценения увеличивается либо уменьшается посредством корректировки счета резерва. Если предыдущее списание стоимости финансового инструмента впоследствии восстанавливается, сумма восстановления признается как уменьшение затрат по финансированию в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе.

Финансовые инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи

В отношении финансовых инвестиций, имеющихся в наличии для продажи, Группа на каждую отчетную дату оценивает существование объективных свидетельств того, что инвестиция или группа инвестиций подверглись обесценению.

В случае инвестиций в долевые инструменты, классифицированных как имеющиеся в наличии для продажи, объективные свидетельства будут включать значительное или продолжительное снижение справедливой стоимости инвестиций ниже уровня их первоначальной стоимости. «Значительность» оценивается в сравнении с первоначальной стоимостью инвестиций, а «продолжительность» - в сравнении с периодом, в течение которого справедливая стоимость была меньше первоначальной стоимости. При наличии свидетельств обесценения сумма совокупного убытка, оцененная как разница между стоимостью приобретения и текущей справедливой стоимостью, за вычетом ранее признанного в консолидированном отчете о совокупном доходе убытка от обесценения по данным инвестициям исключается из прочего совокупного дохода и признается в консолидированном отчете о совокупном доходе.

В случае долговых инструментов, классифицированных как имеющиеся в наличии для продажи, обесценение оценивается на основе тех же критериев, которые применяются в отношении финансовых активов, учитываемых по амортизированной стоимости. Однако сумма отраженного убытка от обесценения представляет собой накопленный убыток, оцененный как разница между амортизированной стоимостью и текущей справедливой стоимостью, за вычетом убытка от обесценения по данным инвестициям, ранее признанного в консолидированном отчете о совокупном доходе.

Начисление процентов в отношении уменьшенной балансовой стоимости актива продолжается по процентной ставке, использованной для дисконтирования будущих денежных потоков с целью оценки убытка от обесценения. Процентные доходы отражаются в составе доходов от финансирования в консолидированном отчете о совокупном доходе. Если в течение следующего года справедливая стоимость долгового инструмента возрастает, и данный рост можно объективно связать с событием, произошедшим после признания убытка от обесценения в консолидированном отчете о совокупном доходе, убыток от обесценения восстанавливается через прибыли и убытки.

(б) Финансовые обязательства

Первоначальное признание и оценка

Финансовые обязательства, находящиеся в сфере действия МСФО (IAS) 39, классифицируются соответственно как финансовые обязательства, переоцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, кредиты и заимствования. Группа классифицирует свои финансовые обязательства при их первоначальном признании.

Финансовые обязательства первоначально признаются по справедливой стоимости и в случае займов и кредитов, которые учитываются по амортизированной стоимости, их первоначальная стоимость включает также затраты по сделке, непосредственно связанные с их выпуском или приобретением.

Финансовые обязательства Группы включают торговую и прочую кредиторскую задолженность, кредиты и займы.

Последующая оценка

Последующая оценка финансовых обязательств зависит от их классификации следующим образом:

Кредиты и займы

После первоначального признания процентные кредиты и займы оцениваются по амортизированной стоимости с использованием метода эффективной процентной ставки. Доходы и расходы по таким финансовым обязательствам признаются в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе при прекращении их признания, а также по мере начисления амортизации с использованием эффективной процентной ставки.

Амортизированная стоимость рассчитывается с учетом дисконтов или премий при приобретении, а также комиссионных или затрат, которые являются неотъемлемой частью эффективной процентной ставки. Амортизация эффективной процентной ставки включается в состав затрат по финансированию в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе.

Прекращение признания

Признание финансового обязательства в консолидированном отчете о финансовом положении прекращается, если обязательство погашено, аннулировано, или срок его действия истек.

Если имеющееся финансовое обязательство заменяется другим обязательством перед тем же кредитором на существенно отличающихся условиях или если условия имеющегося обязательства значительно изменены, такая замена или изменения учитываются как прекращение признания первоначального обязательства и начало признания нового обязательства, а разница в их балансовой стоимости признается в консолидированном отчете о совокупном доходе.

(в) Взаимозачет финансовых инструментов

Финансовые активы и финансовые обязательства подлежат взаимозачету, а нетто-сумма представлению в консолидированном отчете о финансовом положении тогда и только тогда, когда имеется осуществимое в настоящий момент юридическое право на взаимозачет признанных сумм, а также намерение произвести расчет на нетто-основе, либо реализовать активы и одновременно с этим погасить обязательства.

(г) Справедливая стоимость финансовых инструментов

Справедливая стоимость финансовых инструментов, торговля которыми осуществляется на активных рынках на каждую отчетную дату, определяется исходя из рыночных котировок или котировок дилеров (котировки на покупку для длинных позиций и котировки на продажу для коротких позиций), без вычета затрат по сделке.

Для финансовых инструментов, торговля которыми не осуществляется на активном рынке, справедливая стоимость определяется путем применения соответствующих методик оценки. Такие методики могут включать использование цен недавно проведенных на коммерческой основе сделок, использование текущей справедливой стоимости аналогичных инструментов; анализ дисконтированных денежных потоков либо другие модели оценки.

Товарно-материальные запасы

Товарно-материальные запасы учитываются по наименьшей из себестоимости или чистой стоимости реализации. Себестоимость товарно-материальных запасов определяется по методу ФИФО.

Обесценение нефинансовых активов

На каждую отчетную дату Группа определяет, имеются ли признаки возможного обесценения актива. Если такие признаки имеют место или если требуется проведение ежегодной проверки актива на обесценение, Группа производит оценку возмещаемой стоимости актива. Возмещаемая стоимость актива или подразделения, генерирующего денежные потоки (ПГДП)

- это наибольшая из следующих величин: справедливая стоимость актива (ПГДП) за вычетом затрат на продажу и ценность от использования актива (ПГДП). Возмещаемая стоимость определяется для отдельного актива, за исключением случаев, когда актив не генерирует притоки денежных средств, которые в основном независимы от притоков, генерируемых другими активами или группами активов. Если балансовая стоимость актива или ПГДП превышает его возмещаемую стоимость, актив считается обесцененным и списывается до возмещаемой стоимости. При оценке ценности от использования, будущие денежные потоки дисконтируются по ставке дисконтирования до налогообложения, которая отражает текущую рыночную оценку временной стоимости денег и риски, присущие активу. При определении справедливой стоимости за вычетом затрат на продажу учитываются недавние рыночные сделки (если таковые имели место). При их отсутствии применяется соответствующая модель оценки. Эти расчеты подтверждаются оценочными коэффициентами, котировками цен свободно обращающихся на рынке акций дочерних компаний или прочими доступными показателями справедливой стоимости.

Если возмещаемая стоимость актива (или генерирующей единицы) оказывается ниже его балансовой стоимости, балансовая стоимость этого актива (генерирующей единицы) уменьшается до возмещаемой стоимости. При оценке эксплуатационной ценности ожидаемые будущие потоки денежных средств дисконтируются до текущей стоимости с использованием коэффициента дисконтирования до налогообложения, отражающего текущую рыночную оценку стоимости денег во времени и рисков, присущих данному активу. При оценки справедливой стоимости за минусом стоимости реализации, принимаются во внимание недавние рыночные операции (если имели место). При отсутствии подобных операции применяется, соответствующая оценочная модель. Данные расчеты поддерживаются оценочными коэффициентами, стоимостью акций дочерних предприятий на активных рынках и прочих индикаторов справедливой стоимости.

Убытки от обесценения продолжающейся деятельности (включая обесценение запасов) признаются в консолидированном отчете о совокупном доходе в составе тех категорий расходов, которые соответствуют функции обесцененного актива, за исключением ранее переоцененных объектов недвижимости, когда переоценка была признана в составе прочего совокупного дохода. В этом случае убыток от обесценения также признается в составе прочего совокупного дохода в пределах суммы ранее проведенной переоценки.

На каждую отчетную дату Группа определяет, имеются ли признаки того, что ранее признанные убытки от обесценения актива больше не существуют или сократились. Если такой признак имеется, Группа рассчитывает возмещаемую стоимость актива или подразделения, генерирующего денежные потоки. Ранее признанные убытки от обесценения восстанавливаются только в том случае, если имело место изменение в оценке, которая использовалась для определения возмещаемой стоимости актива, со времени последнего признания убытка от обесценения. Восстановление ограничено таким образом, что балансовая стоимость актива не превышает его возмещаемой стоимости, а также не может превышать балансовую стоимость, за вычетом амортизации, по которой данный актив признавался бы в случае, если в предыдущие годы не был бы признан убыток от обесценения. Такое восстановление стоимости признается в консолидированном отчете о совокупном доходе.

Денежные средства и краткосрочные депозиты

Денежные средства и краткосрочные депозиты в консолидированном отчете о финансовом положении включают денежные средства в банках и в кассе.

Резервы

Резервы признаются, если Группа имеет текущее обязательство (юридическое или вытекающее из практики), возникшее в результате прошлого события, отток экономических выгод, который потребуется для погашения этого обязательства является вероятным, и может быть получена надежная оценка суммы такого обязательства. Если Группа предполагает получить возмещение некоторой части или всех резервов, например, по договору страхования, возмещение признается как отдельный актив, но только в том случае, когда получение возмещения не подлежит сомнению. Расход, относящийся к резерву, отражается в консолидированном отчете о совокупном доходе за вычетом возмещения.

Пенсии и прочие вознаграждения работникам по окончании трудовой деятельности

Группа производит отчисления согласно пенсионной схеме Республики Таджикистан, которая контролируется Государственным социальным фондом. Группа осуществляет фиксированные взносы в Государственный социальный фонд и не будет иметь каких-либо юридических или вытекающих из практики обязательств по уплате дополнительных взносов, если активов фонда будет недостаточно для выплаты работникам всех вознаграждений, причитающихся за услуги, оказанные ими в текущем и предшествующих периодах.

Фиксированные взносы Группы в Государственный социальный фонд составляют 25% заработной платы работников и относятся на расходы по мере возникновения. Группа не имеет каких-либо других схем или обязательств по выплате пенсий своим сотрудникам.

Применение новых и пересмотренных международных стандартов финансовой отчетности

Ряд новых стандартов, дополнений к стандартам и интерпретаций еще не вступили в действие по состоянию на 31 декабря 2014 года и не применялись при подготовке данной финансовой отчетности. Из указанных нововведений, нижеследующие стандарты и поправки потенциально могут иметь влияние на финансово-хозяйственную деятельность Группы. Группа планирует начать применение указанных стандартов и поправок с момента их вступления в действие. Анализ возможного влияния новых стандартов на данные консолидированной финансовой отчетности Группы еще не проводился.

Группа применяет следующие новые или пересмотренные стандарты и интерпретации, выпущенные Комитетом по Международным стандартам финансовой отчетности и Комитетом по интерпретациям Международных стандартов финансовой отчетности (далее - «КИМСФО»), которые вступили в действие в отношении ежегодной консолидированной финансовой отчетности Группы за год, закончившийся 31 декабря 2014 года:

• МСФО (IFRS) 10 «Консолидированная финансовая отчетность» - новый стандарт заменяет часть МСФО (IAS) 27 «Консолидированная и отдельная финансовая отчетность”, который регулирует консолидированную финансовую отчетность, а также ПКР 12 «Консолидация предприятия специального назначения» и фокусируется на определении контроля и определении необходимости консолидации объекта инвестиций инвестором. Определение контроля было изменено в новом стандарте.

• МСФО (IFRS) 12 «Раскрытие информации об участии в других предприятиях» - МСФО (IFRS) 12 - новый стандарт регулирующий требования к раскрытию информации в консолидированной финансовой отчетности в случае если предприятие участвует дочернем предприятии, совместной деятельности и ассоциированных предприятиях или структурированных предприятиях.

• МСФО (IAS 27) «Отдельная финансовая отчетность» (2011) - пересмотренный стандарт регулирующий подготовку отдельной финансовой отчетности. Большая часть требований были взяты из предыдущего стандарта и не изменились.

• МСФО (IAS) 28 «Инвестиции в ассоциированные предприятия и совместные Банка» (2011)

- Как и предыдущий, данный стандарт регулирует применение метода долевого участия. Однако теперь данный стандарт также описывает применение метода долевого участия в отношении инвестиций в совместные Банка.

• Поправки к МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление» - Взаимозачет финансовых активов и финансовых обязательств - поправки разъясняют существующие вопросы применения требований к взаимозачету.

• Поправка к МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов» - поправки касаются раскрытия информации о возмещаемой сумме для нефинансовых активов.

• Поправки к МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» - Новация производных финансовых инструментов и продолжение учета хеджирования. Поправка касается освобождения от прекращения учета хеджирования в тех случаях, когда новация инструмента хеджирования при переводе на центрального контрагента соответствует определенным критериям.

• Разъяснение КРМФО (IFRIC) 21 «Обязательные платежи» содержит руководство по учету обязательств по уплате сборов, не являющихся налогом на прибыль.

Применение новых или пересмотренных стандартов не оказало влияния на финансовое положение и финансовые результаты Группы.

Новые и пересмотренные МСФО - выпущенные, но еще не вступившие в силу

На дату утверждения данной консолидированной финансовой отчетности были выпущены, но еще не вступили в силу следующие новые стандарты и интерпретации, досрочного применения которых Группа не проводила:

• МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» - МСФО (IFRS) 9 - это новый стандарт, который полностью заменит МСФО (IAS) 39. Проект по замене подразумевает следующие 3 фазы: Фаза 1: Классификация и измерение финансовых активов и финансовых обязательств. Фаза 2: Методология оценки обесценения. Фаза 3: Учет хеджирования.

• Поправки к МСФО (IFRS) 10 «Консолидированная финансовая отчетность», МСФО (IFRS) 12 “Раскрытие информации об участии в других предприятиях” and IAS 27 «Консолидированная и отдельная финансовая отчетность» - Поправки к МСФО (IFRS) 10 представляют исключение к требованию консолидации дочерних компаний. Последовательные поправки к МСФО (IFRS) 12 и МСФО (IAS) 27 были сделаны для внедрения новых требования для раскрытий в отношении инвестиций в Банка.

• Поправка к МСФО (IAS) 19 «Взносы работников». В данной поправке разъясняется применение МСФО (IAS) 19 к пенсионным планам, обязывающим работников или третьи стороны делать взносы для покрытия затрат на выплату вознаграждений.

• МСФО (IFRS) 11 «Совместная деятельность». Количество видов совместной деятельности сократилось до двух: совместные операции и совместные предприятия. Для совместно контролируемых предприятий отменена существовавшая ранее возможность учета по методу пропорциональной консолидации. Участники совместного предприятия обязаны применять метод долевого участия.

• МСФО (IFRS) 14 «Отсроченные платежи по деятельности, осуществляемой по регулируемым тарифам» представляет собой промежуточный стандарт по учету некоторых остатков, возникающих в рамках деятельности, осуществляемой по регулируемым тарифам («отсроченные платежи по деятельности, осуществляемой по регулируемым тарифам»). МСФО (IFRS) 14 распространяется только на те предприятия, которые применяют МСФО (IFRS) 1 в связи с тем, что впервые составляют отчетность по МСФО.

• МСФО (IFRS) 15 «Выручка по договорам с покупателями» устанавливает единую комплексную модель учета выручки. Он заменит все действующие в настоящий момент стандарты попризнанию выручки, включая МСФО (IAS) 18 «Выручка», МСФО (IAS) 11 «Договоры на строительство» и соответствующие интерпретации.

• Поправки к МСФО (IAS) 16 «Основные средства» и МСФО (IAS) 38 «Нематериальные активы» внесены, чтобы разъяснить приемлемые методы амортизации основных средств и нематериальных активов.

Группа не ожидает, что данные новые стандарты и поправки будут иметь материальный эффект на финансовое положение и результаты работы Группы.

5. ВАЖНЫЕ УЧЕТНЫЕ ОЦЕНКИ И ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ СУЖДЕНИЯ В ПРИМЕНЕНИИ УЧЕТНОЙ ПОЛИТИКИ

Группа использует оценки и делает допущения, которые оказывают влияние на отражаемые в консолидированной финансовой отчетности активы и обязательства в течение следующего финансового периода. Оценки и суждения подвергаются постоянному критическому анализу и основаны на прошлом опыте руководства и других факторах, в том числе на ожиданиях относительно будущих событий, которые, как считается, являются обоснованными в сложившихся обстоятельствах. Руководство также использует некоторые суждения, кроме требующих оценок, в процессе применения учетной политики. Суждения, которые оказывают наиболее значительное влияние на цифровые данные, отраженные в консолидированной финансовой отчетности, и оценки, которые могут привести к необходимости существенной корректировки балансовой стоимости активов и обязательств в течение следующего финансового периода, включают:

Существенные учетные суждения, оценочные значения и допущения

Подготовка консолидированной финансовой отчетности Группы требует от ее Руководства вынесения суждений и определения оценочных значений и допущений на конец отчетного периода, которые влияют на представляемые в отчетности суммы выручки, расходов, активов и обязательств, а также на раскрытие информации об условных обязательствах. Однако неопределенность в отношении этих допущений и оценочных значений может привести к результатам, которые могут потребовать в будущем существенных корректировок к балансовой стоимости актива или обязательства, в отношении которых принимаются подобные допущения и оценочные значения.

Суждения

В процессе применения учетной политики Группы руководство использовало следующие суждения, оказывающие наиболее существенное влияние на суммы, признанные в консолидированной финансовой отчетности:

Оценочные значения и допущения

Основные допущения о будущем и прочие основные источники неопределенности в оценках на отчетную дату, которые могут послужить причиной существенных корректировок балансовой стоимости активов и обязательств в течение следующего финансового года, рассматриваются ниже. Допущения и оценочные значения Группы основаны на исходных данных, которыми она располагала на момент подготовки консолидированной финансовой отчетности. Однако текущие обстоятельства и допущения относительно будущего могут изменяться ввиду рыночных изменений или неподконтрольных Группе обстоятельств. Такие изменения отражаются в допущениях по мере того, как они происходят.

Обесценение нефинансовых активов

Обесценение имеет место, если балансовая стоимость актива или подразделения, генерирующего денежные потоки, превышает его возмещаемую стоимость, которая является наибольшей из следующих величин: справедливая стоимость за вычетом затрат на продажу и ценность от использования. Расчет справедливой стоимости за вычетом затрат на продажу основан на имеющейся информации по имеющим обязательную силу коммерческим сделкам продажи аналогичных активов или на наблюдаемых рыночных ценах за вычетом дополнительных затрат, понесенных в связи с выбытием актива. Расчет ценности от использования основан на модели дисконтированных денежных потоков. Денежные потоки извлекаются из бюджета на следующие пять лет и не включают в себя деятельность по реструктуризации, по проведению которой у Группы еще не имеется обязательств, или существенные инвестиции в будущем, которые улучшат результаты активов проверяемого на предмет обесценения подразделения, генерирующего денежные потоки. Возмещаемая стоимость наиболее чувствительна к ставке дисконтирования, используемой в модели дисконтированных денежных потоков, а также к ожидаемым притокам денежных средств и темпам роста, использованным в целях экстраполяции. Более подробная информация о ключевых допущениях, использованных при определении возмещаемой стоимости различных подразделений, генерирующих денежные потоки, включая анализ чувствительности, приводится в Примечании 33.

Справедливая стоимость финансовых инструментов

В случаях, когда справедливая стоимость финансовых инструментов и финансовых обязательств, признанных в консолидированном отчете о финансовом положении, не может быть определена на основании данных активных рынков, она определяется с использованием методов оценки, включая модель дисконтированных денежных потоков. В качестве исходных данных для этих моделей по возможности используется информация с наблюдаемых рынков, однако в тех случаях, когда это не представляется практически осуществимым, требуется определенная доля суждения для установления справедливой стоимости. Суждения включают учет таких исходных данных как риск ликвидности, кредитный риск и волатильность. Изменения в допущениях относительно данных факторов могут оказать влияние на справедливую стоимость финансовых инструментов, отраженную в консолидированной финансовой отчетности.

Сроки полезного использования основных средств

Ожидаемые сроки полезного использования основных средств пересматриваются в конце каждого отчетного года. Сроки полезного использования были изменены после проведения и признания переоценки основных средств на 31 декабря 2013 года. В течение финансового года руководство Группы не меняла сроки полезного использования основных средств.

Рыночная ставка для заемных средств

Для оценки справедливой стоимости заемных средств Группа использует методы оценки, учитывающие исходные данные, не основанные на наблюдаемых рыночных данных. Заемные средства дисконтируются по ставке 3,66% годовых по состоянию на 31 декабря 2014 года (24% на 31 декабря 2013 года), которую Руководство Группы определило в качестве рыночной ставки по долгосрочным кредитам.

Переоценка основных средств

При проведения переоценки основных средств и незавершенного строительства, руководством Группы были использованы следующие предположения:

	Предположения и оценки	2015 г.	Прогнозный период		2018 г.	Пост- прогнозный период
			2016 г. 2017 г.
а)	Увеличение тарифов (внутренние продажи)*	5%	10%	10%	10%	15%
б)	Увеличение дохода от экспорта электроэнергии	30%	5%	5%	5%	5%
в)	Увеличение производства электроэнергии	5%	5%	5%	5%	5%
г)	Увеличение экспорта	5%	5%	5%	5%	5%
д)	Увеличение себестоимости продаж	5%	5%	5%	5%	5%
е)	Увеличение общих и административных расходов	10%	10%	10%	10%	10%
ж)	Увеличение расходов на реализацию	10%	10%	10%	10%	10%
з)	Корректировка торговой деятельности	5%	5%	5%	5%	5%

*Торговая деятельность представлена покупкой электронергии у ОАО «Сангтудинская ГЭС-1» и Компании «Сангоб» Исламской Республики Иран (Сангтудинская ГЭС-2) и дальнейшей продажи потребителям. Убыток от торговой деятельности был исключен при расчете справедливой стоимости основных средств и незавершенного строительства. Группа покупает электроэнергию у вышеуказанных компаний по фиксированной цене, которые выше чем цены реализации. В соответствии с договором покупки электроэнергии между ОАО «Сангтудинская ГЭС-1» и Группой цена на электроэнергию должна ежегодно увеличиваться на 4%. В соответствии с дополнительным соглашением между Компанией «Сангоб» Исламской Республики Иран и Группой цена на электроэнергию должна ежегодно увеличиваться на 5%.

6. ПОВТОРНОЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Корректировки предыдущего периода

В 2014 году Группой были ретроспективно произведены корректировки консолидированной финансовой отчетности за год, закончившийся 31 декабря 2013 г., в соответствии с МСФО (IAS) 8 «Учетная политика, изменения в расчетных бухгалтерских оценках и ошибки» в связи с корректировками ошибок и признанием переоценки основных средств. Сравнительные суммы были представлены и в предыдущем периоде были внесены корректировки.

Влияние изменений на консолидированную финансовую отчетность Группы за год, закончившийся 31 декабря 2013 г. приведено ниже:

	Первоначаль-но отражено по статье финансовой отчетности	Сумма корректировки	Сумма реклассифи-кации	Пересмот-рено
	31 декабря 2013 г.			31 декабря 2013 г.
Статьи консолидированного отчета о финансовом положении: ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ: Основные средства	5,050,251	4,268,901		9,319,152
Нематериальные активы	213	-	-	213
Долгосрочные авансы выданные дебиторская задолженность	1,303		103,616	104,919
Долгосрочные инвестиции	182,512	(113)	-	182,399
Отсроченные налоговые требования	111,034	(111,034)	-	-
Прочие долгосрочные активы	18	-	-	18
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ: Товарно-материальные запасы	1,150,853	(150,781)		1,000,072
Торговая и прочая дебиторская задолженность	453,653	(11,823)	2,621	444,451
Авансы выданные	264,433	(60,822)	(120,112)	83,499
Налоги, оплаченные авансом	-	(7,349)	13,645	6,296
Денежные средства и их эквиваленты	3,001	-	-	3,001
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ: Уставный капитал	(383,836)			(383,836)
Курсовые разницы от пересчета зарубежной деятельности в валюту отчетности	9			9
Резерв по переоценке основных средств	-	(5,781,686)	-	(5,781,686)
Резервный капитал	(24,302)	-	-	(24,302)
Нераспределенная прибыль	(25,110)	1,705,796	18,110	1,698,796
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА: Долгосрочные займы полученные	(1,048,405)		170,000	(878,405)
Отсроченный доход - долгосрочная часть	(1,823,831)	8,495	-	(1,815,336)
Отсроченные налоговые обязательства	-	-	-	-
ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Торговая и прочая кредиторская задолженность	(1,137,902)	109,720	(87,400)	(1,115,582)
Авансы полученные	(105,652)	405	69,291	(35,956)
Налоги к оплате	-	24,113	(412,212)	(388,099)
Налог на прибыль к оплате	(4)	-	4	-
Краткосрочные займы полученные	(1,225,441)	10,324	(527,962)	(1,743,079)
Отсроченный доход – краткосрочная часть	-	(1,443)	-	(1,443)
Прочие обязательства и начисленные расходы	(1,442,797)	(2,703)	770,399	(675,101)

7. ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА

По состоянию на 31 декабря 2014 и 2013 гг. основные средства Группы представлены следующим образом:

	Здания и сооружения	Машины и оборудования	Прочие	Незавер-шенное строи-тельство	Итого
Стоимость 31 декабря 2012 г. (пересмотрено)	2,672,164	2,830,545	128,289	846,407	6,477,405
Поступления	-	46,415	11,378	394,480	452,273
Внутренние перемещения	37,477	148,522	3,855	(189,854)	-
Выбытия	(1,209)	(41,452)	(3,240)	-	(45,901)
Уменьшение балансовой стоимости за счет выбытия накопленного износа при признании переоценки	(975,277)	(745,417)	(86,546)		(1,807,240)
Увеличение балансовой стоимости за счет переоценки	4,027,441	1,660,911	24,268	69,066	5,781,686
31 декабря 2013 г. (пересмотрено)	5,760,596	3,899,524	78,004	1,120,099	10,858,223
Поступления	4,251	76,822	656	424,275	506,004
Внутренние перемещения	74,542	259,432	4,575	(338,549)	-
Выбытия	(14,130)	(2,093)	(708)	(9,600)	(26,531)
Уменьшение переоцененной стоимости в результате выбытия соответствующих активов	(41,667)	(3,196)	(1,921)	(10,500)	(57,284)
31 декабря 2014 г.	5,783,592	4,230,489	80,606	1,185,725	11,280,412
Накопленная амортизация 31 декабря 2012 г. (пересмотрено)	918,795	646,820	73,919	(386)	1,639,148
Начислено за период	57,611	107,313	15,145		180,069
Выбытия	(1,129)	(8,716)	(2,518)	-	(12,363)
Уменьшение балансовой стоимости за счет выбытия накопленного износа при признании переоценки	(975,277)	(745,417)	(86,546)		(1,807,240)
Признание убытков от обесценения в прибылях и убытках	522,977	872,123	32,824	111,533	1,539,457
31 декабря 2013 г. (пересмотрено)	522,977	872,123	32,824	111,147	1,539,071
Начислено за период	323,073	538,633	9,282		870,988
Выбытия	(4,782)	(1,244)	(491)	-	(6,517)
Внутреннее перемешение	(351)	2,793	(2,442)	-	-
Уменьшение обесцения в результате выбытия		(12,756)	(924)	(1,508)	(15,188)
31 декабря 2014 г.	840,917	1,399,549	38,249	109,639	2,388,354
Чистая балансовая стоимость На 31 декабря 2013 г. (пересмотрено)	1,506,631	1,944,364	79,587	1,519,669	9,319,152
На 31 декабря 2014 г.	4,942,675	2,830,940	42,357	1,076,086	8,892,058

Основные средства и незавершенное строительство не застрахованы.

Группа контролирует использование своих активов, но так как единственным акционером Группы является Правительство Республики Таджикистан, она не может самостоятельно списывать основные средства без разрешения Государственного комитета по инвестициям и управлению государственным имуществом Республики Таджикистан.

Безвозмездно полученные основные средства включают в себя в основном силовое электротехническое оборудование и устройства электропередач, переданные под контроль Группы Правительством Республики Таджикистан, а также потребителями электроэнергии - юридическими и физическими лицами. Данные средства были признаны как доходы будущих периодов в соответствии с МСФО (IAS) 20. Доходы будущих периодов амортизируются равномерно в течение срока полезного использования. По состоянию на 31 декабря 2014 и 2013 гг. сумма грантов составила 19,921 тыс. сомони и 12,313 тыс. сомони, соответственно (см. Примечание 18).

Группа заимствует средства специально для получения активов, отвечающих определенным требованиям и определяет сумму затрат по займам, подлежащих капитализации как сумму фактических затрат, понесенных по этим займам в течение периода. В течении 2014 и 2013 гг.

Группа капитализировала 373,917 тыс. сомони и 205,719 тыс. сомони, соответственно на стоимость незавершенного строительства.

По состоянию на 31 декабря 2014 и 2013 гг. Группа не имела основных средств, которые были переданы в залог в качестве обеспечения по обязательствам.

По состоянию на 31 декабря 2014 года сумма используемых полностью самортизированных основных средств составила 105,373 тыс. сомони. По состоянию на 31 декабря 2013 года Группа не имела полностью самортизированных основных средств.

Группа использует модель учета основных средств по переоцененной стоимости согласно МСФО (IAS) 16 «Основные средства». В 2014 году Группой была произведена и признана переоценка основных средств по состоянию на 31 декабря 2013 года.

До признания переоценки, балансовая стоимость основных средств на 31 декабря 2013 года составляла 6,883,777 тыс. сомони, накопленный износ составлял 1,806,854 тыс. сомони.

При проведения переоценки основных средств и незавершенного строительства, руководством Группы были использованы следующие предположения:

	Предположения и оценки	2015 г.	Прогнозный период		2018 г.	Пост- прогнозный период
			2016 г. 2017 г.
а)	Увеличение тарифов (внутренние продажи)*	5%	10%	10%	10%	15%
б)	Увеличение дохода от экспорта электроэнергии	30%	5%	5%	5%	5%
в)	Увеличение производства электроэнергии	5%	5%	5%	5%	5%
г)	Увеличение экспорта	5%	5%	5%	5%	5%
д)	Увеличение себестоимости продаж	5%	5%	5%	5%	5%
е)	Увеличение общих и административных расходов	10%	10%	10%	10%	10%
ж)	Увеличение расходов на реализацию	10%	10%	10%	10%	10%
з)	Корректировка торговой деятельности*	5%	5%	5%	5%	5%

*Торговая деятельность представлена покупкой электронергии у ОАО «Сангтудинская ГЭС-1» и Компании «Сангоб» Исламской Республики Иран (Сангтудинская ГЭС-2) и дальнейшей продажи потребителям. Убыток от торговой деятельности был исключен при расчете справедливой стоимости основных средств и незавершенного строительства. Группа покупает электроэнергию у вышеуказанных компаний по фиксированной цене, которые выше чем цены реализации. В соответствии с договором покупки электроэнергии между ОАО «Сангтудинская ГЭС-1» и Группой цена на электроэнергию должна ежегодно увеличиваться на 4%. В соответствии с дополнительным соглашением между Компанией «Сангоб» Исламской Республики Иран и Группой цена на электроэнергию должна ежегодно увеличиваться на 5%.

8. НЕМАТЕРИАЛЬНЫЕ АКТИВЫ

По состоянию на 31 декабря 2014 и 2013 гг. нематериальные активы Группы представлены следующим образом:

	Нематериальные активы
Стоимость 31 декабря 2012 г. (пересмотрено)	323
Поступления	11
Выбытия	-
31 декабря 2013 г. (пересмотрено)	334
Поступления	127
Выбытия	-
31 декабря 2014 г.	461
Накопленная амортизация
31 декабря 2012 г. (пересмотрено)	86
Начислено за период	35
Выбытия	-
31 декабря 2013 г. (пересмотрено)	121
Начислено за период	37
Выбытия	-
31 декабря 2014 г.	158
Чистая балансовая стоимость
На 31 декабря 2013 г.	213
На 31 декабря 2014 г.	303

9. ДОЛГОСРОЧНЫЕ АВАНСЫ ВЫДАННЫЕ

По состоянию на 31 декабря 2014 и 2013 гг. долгосрочные авансы выданные Группы представлены следующим образом:

	31 декабря 2014 г.	31 декабря 2013 г. (пересмотрено)
Долгосрочные авансы выданные	134,598	104,919
	134,598	104,919

На 31 декабря 2014 и 2013 гг., долгосрочные авансы выданные включает авансы, выплаченные на строительство производственных объектов и поставку оборудования.

10. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

По состоянию на 31 декабря 2014 и 2013 гг. долгосрочные инвестиции Группы представлены следующим образом:

	31 декабря 2014 г.	31 декабря 2013 г. (пересмотрено)
Акции ГЭС «Сангтуда -2»	150,796	150,796
Акции ГЭС «Рогун»	31,603	31,603
Прочие	113	113
Резерв на обесценение долгосрочных инвестиций	(113)	(113)
	182,399	182,399

В 2006 г. Группа подписала соглашение с ОАО «Сангоб» о финансировании строительства Сангтудинской ГЭС в сумме 40,000 тыс. доларов США. В соответствии с данным соглашением по истечении 12 лет эксплуатации, гидроэлектростанция будет передана Группе. По состоянию на 31 декабря 2012 г. Группа полностью оплатила свои обязательства по соглашению. В ссответствии с условиями контракта на покупку электроэнергии Группа приобретает электричество у Сангтудинской ГЭС по фиксированной цене, которая должна увеличиваться на 5% ежегодно, начиная с 2015 года.

В 2010 г. Группа приобрела акции ОАО «Рогунская ГЭС» на сумму 23,700 тыс. сомони. Обязательства ОАО «Рогунская ГЭС» перед Группой на сумму 7,933 тыс. сомони были переконвертированы в акции по согласованию обеих сторон и Министерства финансов Республики Таджикистан.

Движение в резерве на обесценение долгосрочных инвестиций за годы, закончившиеся 31 декабря 2014 и 2013 гг., представлено следующим образом:

	2014	2013
Сальдо на 1 января	(113)	(113)
Начисление резерва	-	-
Сальдо на 31 декабря	(113)	(113)

11. ТОВАРНО-МАТЕРИАЛЬНЫЕ ЗАПАСЫ

По состоянию на 31 декабря 2014 и 2013 гг. товарно-материальные запасы Группы представлены следующим образом:

	31 декабря 2014 г.	31 декабря 2013 г. (пересмотрено)
Материалы и принадлежности	738,716	857,585
Запасные части	173,181	169,994
ГСМ	92,555	50,817
МБП	24,079	33,942
Строительные материалы	4,133	4,379
Инвентарь и прочие принадлежности	24,029	34,724
Резерв под обесценение до чистой стоимости реализации товарно-материальных запасов	(156,175)	(151,369)
	900,518	1,000,072

Движение в резерве под обесценение до чистой стоимости реализации товарно-материальных запасов за годы, закончившиеся 31 декабря 2014 и 2013 гг., представлено следующим образом:

	2014	2013
Сальдо на 1 января	151,369	587
Начисление резерва	4,806	150,782
Сальдо на 31 декабря	156,175	151,369

12. ТОРГОВАЯ И ПРОЧАЯ ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ

По состоянию на 31 декабря 2014 и 2013 гг. торговая и прочая дебиторская задолженность Группы представлены следующим образом:

	31 декабря 2014 г.	31 декабря 2013 г. (пересмотрено)
Счета к получению за электроэнергию	727,375	686,307
Счета к получению за теплоэнергию	7,871	7,146
Счета к получению за товары и услуги	4,795	6,076
Прочая дебиторская задолженность	574	1,414
	740,615	700,943
Резерв по сомнительным долгам	(379,616)	(256,492)
	360,999	444,451

Движение в резерве по сомнительным долгам за годы, 2013 гг., представлено следующим образом:

	2014	2013
Сальдо на 1 января	256,492	578,814
Начисление резерва	123,634	73,570
Списание	(510)	(395,892)
Сальдо на 31 декабря	379,616	256,492

Наиболее значительные дебиторы Компании представлены следующим образом:

	December 31, 2014	December 31, 2013 (restated)
ГУП «Таджикская алюминиевая компания»	376,736	212,163
Da Afganistan Breshna Sherkat	26,189	12,503
ОАО «Точикхимпром»	15,154	13,866
ГУП «Душанбеводоканал»	9,268	9,340
Душанбинское предприятие тепловых сетей	7,777	7,034

13. АВАНСЫ ВЫДАННЫЕ

По состоянию на 31 декабря 2014 и 2013 гг. авансы выданные Группы представлены следующим образом:

	31 декабря 2014 г.	31 декабря 2013 г. (пересмотрено)
Товары и услуги, оплаченные авансом	71,910	75,074
Авансы выданные за строительные работы	22,787	57,732
Задолженность сотрудников по подотчёту	489	928
Прочие авансы выданные	31	931
Резерв на сомнительную сумму авансов	(61,325)	(51,166)
	33,892	83,499

Движение в резерве на сомнительную сумму авансов за годы, закончившиеся 31 декабря 2014 и 2013 гг., представлено следующим образом:

	2014	2013
Сальдо на 1 января	51,166	-
Начисление резерва	10,159	51,166
Сальдо на 31 декабря	61,325	51,166

14. ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА И ИХ ЭКВИВАЛЕНТЫ

По состоянию на 31 декабря 2014 и 2013 гг. денежные средства и их эквиваленты представлены следующим образом:

	31 декабря 2014 г.	31 декабря 2013 г. (пересмотрено)
Денежные средства на счетах в банке	10,059	2,153
Наличные денежные средства	948	812
Денежные средства на счетах в иностранном банке	-	26
Денежные средства в пути	-	9
Средства, ограниченные в пользовании	-	1
	11,007	3,001

15. УСТАВНЫЙ КАПИТАЛ

По состоянию на 31 декабря 2014 и 2013 гг. объявленный, выпущенный и оплаченный уставный капитал Группы составил 383,836 тыс. сомони.

В 2014 и 2013 гг. Группа не объявляла дивиденды.

16. РЕЗЕРВНЫЙ КАПИТАЛ

На 31 декабря 2014 и 2013 гг., резервный капитал сформированный от нераспределенной прибыли, на основании решения единственного акционера, составил 24,302 тыс. сомони.

17. ЗАЙМЫ ПОЛУЧЕННЫЕ

По состоянию на 31 декабря 2014 и 2013 гг. долгосрочные займы полученные Группы представлены следующим образом:

	31 декабря 2014 г.	31 декабря 2013 г. (пересмотрено)
Кредиты полученные	3,089,691	2,700,451
Дисконт по кредитам полученным	(103,915)	(1,822,046)
	2,985,776	878,405

Для оценки справедливой стоимости заемных средств Группа использует методы оценки, учитывающие исходные данные, не основанные на наблюдаемых рыночных данных. Заемные средства дисконтируются по ставке 3.66% годовых по состоянию на 31 декабря 2014 года (24% на 31 декабря 2013 года), которую Руководство Группы определило в качестве рыночной ставки по аналогичным долгосрочным кредитам.

Движение дисконта по кредитам полученным за годы, закончившиеся 31 декабря 2014 и 2013 гг., представлено следующим образом:

	2014	2013
Сальдо на 1 января	1,822,046	1,838,192
Признание дисконта	-	146,434
Амортизация дисконта	-	(169,544)
Эффект от изменения процентной ставки дисконтирования	(1,888,963)	-
Курсовая разница	170,832	6,964
Сальдо на 31 декабря	103,915	1,822,046

По состоянию на 31 декабря 2014 и 2013 гг. краткосрочные займы полученные Группы представлены следующим образом:

	31 декабря 2014 г.	31 декабря 2013 г. (пересмотрено)
Текущая часть долгосрочных кредитов полученных	856,587	600,854
Кредиты полученные от ОАО «Ориенбанк»	563,128	588,350
Кредиты полученные от Министерства финансов Республики Таджикистан	50,067	32,084
Проценты к оплате	761,018	517,638
Комиссионные за обслуживания кредита к оплате	8,086	4,153
	2,238,886	1,743,079

Текущая часть долгосрочных кредитов выделена в соответствии с графиками погашения основного долга по кредитам.

Номер кредита	Наименование кредитора	Цель кредитования	Дата соглашения	Дата погашения	Cумма кредита по соглашению	Процент-ная ставка
2010 (024-029 БТ)	ЭксимБанк	Строительство Высоковольтной линии электропередач 220 кВ «Худжанд Айни»	16 декабря 2010 г.	21 сентября 2036 г.	35,055 тыс. долларов США	3%
1141Р	ОФИД (ОПЕК)	На расширение сотрудничества в сфере энергетики между Таджикистаном и Афганистаном	6 сентября 2007 г.	15 марта 2027 г.	8,500 тыс. долларов США	1%
0030.	Исламский Банк Развития	На расширенное сотрудничество в сфере энергетики между Таджикистаном и Афганистаном	31 октября 2007 г.	30 ноября 2031 г.	14,067 тыс. долларов США	3%
0124- TAJ (SF)	Азиатский Банк Развития	Проект реконструкции ОРУ-500 кВ на Нурекской ГЭС	26 декабря 2008 г.	15 октября 2033 г.	54,770 тыс. долларов США	5%
без номера	KfW	Для замены распределительного устройства 220 кВ на Нурекской ГЭС	25 июля 008 г.	1 ноября 2033 г.	18,000 тыс. Евро	8%
Grant №566TJ	Международная Ассоциация Развития	Чрезвычайный проект помощи в восстановлении энергетического cектора	16 июля 2010 г.	15 сентября 2030 г.	9,900 тыс. СПЗ	6%
Grant № H372 TJ)	Международная Ассоциация Развития	Срочное увеличение объема и повышение надежности поставок энергии в стране, особенно в зимний сезон.	30 октября 2008 г.	15 сентября 2028 г.	4,342 тыс. долларов США	6%
Credit № 4093 TJ	Международная Ассоциация Развития	Проект для снижения потерь электроэнергии	6 декабря 2005 г.	15 июня 2026 г.	11,183 тыс. долларов США	6
06016	ЭксимБанк	Для строительства ЛЭП 220 кВ «Лолазор-Хатлон»	19 апреля 2006 г.	21 февраля 2028 г.	55,228 тыс. долларов США	3%
06015	ЭксимБанк	Для строительства «ЛЭП 500 кВЮг-Север»	19 апреля 2006 г.	21 февраля 2028 г.	267,219 тыс. долларов США	2%
665	Кувейтский Фонд	Проект реконструкции электрических сетей города Душанбе	24 июня 2003 г.	15 ноября 2030 г.	3,600 тыс. кувейтских динаров	0%
ИБР -0022	Исламский Банк Развития	Строительство малых ГЭС	18 апреля 2004 г.	30 июня 2031 г.	6,623 тыс. исламских динаров	3,5%
ИБР -011-029-031	Исламский Банк Развития	Надежное энерго-обеспечение в сельских регионах Таджикистана	29 января 2001 г.	31 декабря 2021 г.	7,000 тыс. исламских динаров	5%
Швей-царская Конфе-дерация	Швейцарская Конфедерация	Для финансирования Швейцарского Субпроекта реабилитации энергосистемы	8 сентября 2003 г.	1 августа 2017 г.	8,862 тыс. долларов США	2%
2303	Азиатский Банк Развития	На строительство межсистемной линии электропередачи	22 февраля 2007 г.	1 декабря 2031 г.	8,500 тыс. долларов США	Либор + 0,5%
1817	Азиатский Банк Развития	Проект реабилитации энергосистемы	26 февраля 2001 г.	15 декабря 2025 г.	39,947 тыс. долларов США	1,5%
06015-06016	ЭксимБанк	Дополнительное строительства высоковольтной линии электропередачи 500/220 кВ Юг-Север, Лолазор-Хатлон	15 мая 2009 г.	21 августа 2028 г.	51,000 тыс. долларов США	5%
1912-TAJ (SF)	Азиатский Банк Развития	Черезвычайный Проект по стабилизации .Байпазинских оползней	20 октября 2003 г.	1 декабря 2033 г.	5,320 тыс. долларов США	2.5%
0213-ТАДЖ-28 БТ	Азиатский Банк Развития	Региональный проект по передаче э\э	23 ноября 2010 г.	15 сентября 2036 г.	112,500 тыс. долларов США	5%
KFW-034ВТ	KfW	Строительство распределительного устройства 220кВ на Нурекской ГЭС	28 июня 2011 г.	30 мая 2032 г.	7,000 тыс. долларов США	3%
2011 (19) TOTAL № (170)-030 БТ	ЭксимБанк	Создания единой эл.системы севера РТ	20 июля 2011 г.	21 марта 2031 г.	26,464 тыс. долларов США	3%
Правительство Швейцарской Конфедерации	Международной Ассоциацией Развития	Проект для снижения потерь электроэнергии	29 июня 2007 г.	30 июня 2012 г.	6,600 тыс. долларов США	6%
Грант №TF096573-035 БТ	Швейцарский Трастовый Фонд	Проект для снижения потерь электроэнергии	20 декабря 2011 г.	15 сентября 2031 г.	3,150 тыс. долларов США	6%
266-025	Эксим Банк	Реконструкция Регарской подстанции	31 июля 2013	31 июля 2033	35,043 тыс, долларов США	6%
не применимо	ЕБРР	ГРП	не применимо	не применимо	158 тыс. долларов США	Не приме-нимо
41538	ЕБРР	ГРП	не применимо	05 апрель 2026	10,150 тыс. долларов США	Либор +1%

18. ОТСРОЧЕННЫЕ ДОХОДЫ

По состоянию на 31 декабря 2014 и 2013 гг. отсрочнные доходы Группы представлены следующим образом:

Долгосрочная часть отсроченного дохода:

	31 декабря 2014 г.	31 декабря 2013 г. (пересмотрено)
Отсроченные доходы по грантам	185,074	141,195
Отсроченный доход от дисконтирования кредитов полученных по ставке ниже рыночной	89,007	1,662,232
Отсроченные доходы по безвозмездно полученным основным средствам	19,027	11,909
	293,108	1,815,336

Краткосрочная часть отсроченного дохода:

	31 декабря 2014 г.	31 декабря 2013 г. (пересмотрено)
Отсроченные доходы по грантам	1,138	1,039
Отсроченные доходы по безвозмездно полученным основным средствам	894	404
	2,032	1,443

Отсроченные доходы по грантам представлены в виде целевого финансирования для строительства объектов основных средств и безвозмездно полученные активы от государства, которые включают в себя в основном силовое электротехническое оборудование и устройства электропередач, переданные под контроль Группы Правительством Республики Таджикистан.

Отсроченные доходы по безвозмездно полученным основным средствам представлены в виде основных средств, переданных под контроль Группы потребителями электроэнергии - юридическими и физическими лицами. Данные средства были признаны как доходы будущих периодов в соответствии с МСФО (IAS) 20. Доходы будущих периодов амортизируются равномерно в течение срока полезного использования соответствующих основных средств. По состоянию на 31 декабря 2014 и 2013 гг. сумма грантов составила 19,921 тыс. сомони и 12,313 тыс. сомони, соответственно.

Движение отсроченного дохода от дисконтирования кредитов полученных по ставке ниже рыночной за годы, закончившиеся 31 декабря 2014 и 2013 гг., представлено следующим образом:

	2014	2013
Сальдо на 1 января	1,662,232	1,685,342
Признание отсроченного дохода	-	146,434
Амортизация отсроченного дохода	-	(169,544)
Эффект от изменения процентной ставки дисконтирования признано в отчет о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе	315,738	-
Эффект от изменения процентной ставки дисконтирования	(1,888,963)	-
Сальдо на 31 декабря	89,007	1,662,232

Движение отсроченного дохода по грантам полученным за годы, закончившиеся 31 декабря 2014 и 2013 гг., представлено следующим образом:

	2014	2013
Долгосрочная часть
Сальдо на 1 января	141,195	98,383
Гранты полученные за год	45,017	43,851
Переведено в краткосрочную часть	(1,138)	(1,039)
Сальдо на 31 декабря	185,074	141,195
	2014	2013
Краткосрочная часть
Сальдо на 1 января	1,039	741
Переведено из долгосрочной части	1,138	1,039
Амортизация за год	(1,039)	(741)
Сальдо на 31 декабря	1,138	1,039
Движение отсроченного дохода по безвозмездно полученным основным средствам за годы, закончившиеся 31 декабря 2014 и 2013 гг., представлено следующим образом:
	2014	2013
Долгосрочная часть
Сальдо на 1 января	11,909	-
Гранты полученные за год	8,136	24,636
Обесценение грантов полученных	-	(12,214)
Переведено в краткосрочную часть	(1,018)	(513)
Сальдо на 31 декабря	19,027	11,909
	2014	2013
Краткосрочная часть
Сальдо на 1 января	404	-
Переведено из долгосрочной части	1,018	513
Амортизация за год	(528)	(109)
Сальдо на 31 декабря	894	404

19. ТОРГОВАЯ И ПРОЧАЯ КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ

По состоянию на 31 декабря 2014 и 2013 гг. торговая и прочая кредиторская задолженность Группы представлены следующим образом:

	31 декабря 2014 г.	31 декабря 2013 г. (пересмотрено)
Счета к оплате за товары и услуги	651,045	509,943
Счета к оплате за электроэнергию	641,957	573,823
Счета к оплате за оборудование	12,377	9,273
Счета к оплате за строительные работы	4,754	21,386
Прочие счета к оплате	25,083	1,157
	1,335,216	1,115,582
Ниже представлена информация по наиболее крупным кредиторам:
	31 декабря 2014 г.	31 декабря 2013 г. (пересмотрено)
ОАО «Сангтудинская ГЭС-1»	439,515	427,187
Компания «Сангоб» Исламской Республики Иран	190,253	133,075
Talco Management Limited	123,511	53,634
ООО «Зарвора»	22,844	14,590
ООО «Сафои Пойтахт»	22,417	28,457
ООО «Синтез»	21,939	22,182

20. АВАНСЫ ПОЛУЧЕННЫЕ

По состоянию на 31 декабря 2014 и 2013 гг. авансы полученные Группы представлены следующим образом:

	31 декабря 2014 г.	31 декабря 2013 г. (пересмотрено)
Авансы полученные за электроэнергию	55,945	35,227
Авансы полученные за теплоэнергию	424	406
Прочие авансы полученные	232	323
	56,601	35,956

21. НАЛОГИ К ОПЛАТЕ

По состоянию на 31 декабря 2014 и 2013 гг. налоги к оплате Группы представлены следующим образом:

	31 декабря 2014 г.	31 декабря 2013 г. (пересмотрено)
НДС к оплате	156,875	228,449
Дорожный налог к оплате	10,307	84,722
Социальный налог к оплате	8,884	18,620
Подоходный налог к оплате	4,965	8,542
Надог на прибыль к оплате	497	8,955
Налог на природные ресурсы	-	30,550
Прочие налоги к оплате	450	8,261
	181,978	388,099

22. ПРОЧИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И НАЧИСЛЕННЫЕ РАСХОДЫ

По состоянию на 31 декабря 2014 и 2013 гг. прочие обязательства и начисленные расходы Группы представлены следующим образом:

	31 декабря 2014 г.	31 декабря 2013 г. (пересмотрено)
Штрафы по просроченным кредитам полученным	621,747	598,204
Заработная плата к выплате	28,330	58,966
Резерв по неиспользованным отпускам	16,956	11,889
Прочие обязательства	4,918	6,042
	671,951	675,101
Движение в резерве по неиспользованным отпускам за годы, закончившиеся 31 декабря 2014 и 2013 гг., представлено следующим образом:
	2014	2013
Сальдо на 1 января	11,889	11,232
Начисление резерва	5,067	657
Сальдо на 31 декабря	16,956	11,889

23. НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ

Группа составляет расчеты по налогу за текущий период на основании данных налогового учета, осуществляемого в соответствии с требованиями налогового законодательства Республики Таджикистан, которые могут отличаться от Международных стандартов финансовой отчетности. За годы, закончившиеся 31 декабря 2014 и 2013 гг., на территории Республики.

Таджикистан ставка налога на прибыль для юридических лиц составляла 15% в соответствии с налоговым законодательством в данной юрисдикции.

В связи с тем, что некоторые виды расходов не учитываются для целей налогообложения, а также ввиду наличия необлагаемого налогом дохода, у Группы возникают определенные постоянные налоговые разницы.

Отложенный налог отражает чистый налоговый эффект от временных разниц между учетной стоимостью активов и обязательств в целях финансовой отчетности и суммой, определяемой в целях налогообложения. Временные разницы, имеющиеся на 31 декабря 2014 и 2013 гг., в основном, связаны с различными методами учета доходов и расходов, а также с учетной стоимостью некоторых активов.

	За год, закончившийся 31 декабря 2014 г.	За год, закончившийся 31 декабря 2013 г. (пересмотрено)
Расходы по текущему налогу на прибыль	15,723	23,546
Изменение расходов по отложенному налогу на прибыль	(107,377)	(71,912)
Экономия по налогу на прибыль	(91,654)	(48,366)

Соотношение между расходами по уплате налогов и прибылью по бухгалтерскому учету за годы, закончившиеся 31 декабря 2014 и 2013 гг., представлено следующим образом:

	За год, закончившийся 31 декабря 2014 г.	Эффектив-ная ставка налога (%)	За год, закончившийся 31 декабря 2013 г. (пересмотрено)	Эффектив-ная ставка налога (%)
Убытки до налогообложения	(1,828,328)		(2,380,820)
Налог по установленной ставке (15%)	(274,249)	(15%)	(357,123)	(15%)
Налоговый эффект от постоянных разниц	182,595	10%	308,757	13%
Экономия по налогу на прибыль	(91,654)	(5%)	(48,366)	(2%)

Налоговый эффект от временных разниц, по состоянию на 31 декабря 2014 и 2013 гг., представлен следующим образом:

	31 декабря 2012 г. (пересмот-рено)	Признано в отчет о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе		31 декабря 2013 г. (пересмот-рено)		Признано в отчет о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе	31 декабря 2014 г.
Отложенные активы по налогу на прибыль:
Налоговые убытки, подлежащие к зачету	-	576,871		576,871		501,806	1,078,677
Резерв по омнительным долгам	578,814	(322,322)		256,492		123,124	379,616
Отложенный доход	117,757	36,789		154,546		51,587	206,133
Резерв под обесценение до чистой стоимости реализации товарно-материальных запасов	587	150,782		151,369		4,806	156,175
Резерв на сомнительную сумму авансов	-	51,166		51,166		10,159	61,325
Резерв по неиспользованным отпускам	11,232	657	11,889		5,067			16,956
Резерв на обесценение долгосрочных инвестиций	113	-	113		-			113
Резерв на обесценение основных средств	7,569	(7,569)	-		-			-
Всего отложенные активы по налогу на прибыль	716,072	486,374	1,202,446		696,549			1,898,995
Отложенные обязательства по налогу на прибыль:
Дисконт по кредитам полученным	152,850	6,963	159,813		(144,905)			14,908
Всего отложенные обязательства по налогу на прибыль	152,850	6,963	159,813		(144,905)			14,908
Чистые отложенные налоговые активы	563,222	479,411	1,042,633		841,454			1,884,087
Чистые отложенные налоговые активы (по установленной ставке 15% для 2013 г. и 14% для 2014 г.)	84,483	71,912	156,395		107,377			263,772
Резерв на чистые отложенные налоговые активы	(84,483)		(156,395)					(263,772)
Чистые отложенные налоговые активы за минусом резерва	-		-					-

Чистые отложенные налоговые обязательства на 31 декабря 2014 г. были признаны по ставке налога в 14%, в связи с тем, что руководство Группы ожидает изменения ставки налога на прибыль в течении 2015 г. до 14%.

24. ДОХОДЫ

Доходы Группы от продажи электроэнергии и теплоэнергии за годы, закончившиеся 31 декабря 2014 и 2013 гг., представлены следующим образом:

	За год, закончившийся 31 декабря 2014 г.	За год, закончившийся 31 декабря 2013 г. (пересмотрено)
Доходы от продажи электроэнергии	1,303,595	1,248,771
Доходы от продажи теплоэнергии	2,420	3,041
Прочие доходы	-	69
	1,306,015	1,251,881

25. СЕБЕСТОИМОСТЬ

Себестоимость произведенной электроэнергии за годы, закончившиеся 31 декабря 2014 и 2013 гг., представлена следующим образом:

	За год, закончившийся 31 декабря 2014 г.	За год, закончившийся 31 декабря 2013 г. (пересмотрено)
Себестоимость продаж электроэнергии	989,933	510,692
Себестоимость продаж теплоэнергии	75,199	88,943
	1,065,132	599,635
Себестоимость включает следующие статьи:
	За год, закончившийся 31 декабря 2014 г.	За год, закончившийся 31 декабря 2013 г. (пересмотрено)
Расходы на амортизацию основных средств	497,645	29,557
Себестоимость покупной электроэнергии	294,468	295,685
Материалы	106,543	128,388
Расходы по оплате труда и связанные налоги	82,755	73,993
Налоги	33,209	34,630
Прочие	50,512	37,382
	1,065,132	599,635

26. РАСХОДЫ НА РЕАЛИЗАЦИЮ

Расходы на реализацию Группы за годы, закончившиеся 31 декабря 2014 и 2013 гг., представлены следующим образом:

	За год, закончившийся 31 декабря 2014 г.	За год, закончившийся 31 декабря 2013 г. (пересмотрено)
Расходы по амортизации основных средств	366,075	127,511
Расходы по оплате труда и связанные налоги	140,621	151,890
Начисление резерва на сомнительную сумму счетов к получению	123,634	73,570
Материалы	110,283	140,524
Начисление резерва на сомнительную сумму авансов	10,159	51,166
Расходы на услуги	10,091	16,456
Прочие	58,930	60,006
	819,793	621,123

27. ОБЩИЕ И АДМИНИСТРАТИВНЫЕ РАСХОДЫ

Общие и административные расходы Группы за годы, закончившиеся 31 декабря 2014 и 2013 гг., представлены следующим образом:

	За год, закончившийся 31 декабря 2014 г.	За год, закончившийся 31 декабря 2013 г. (пересмотрено)
Штрафы и пени по налогам	42,696	100,481
Налоги за исключением налога на прибыль	41,307	24,069
Расходы по оплате труда и связанные налоги	16,555	15,478
Профессиональные услуги	6,882	8,752
Расходы по амортизации основных средств	3,346	2,987
Комиссия банка	436	214
Прочие	16,379	9,348
	127,601	161,329

Общие и административные расходы включают расходы Управления, Центр реализации проектов, ДПМТО, Представительства в Российской Федерации, дочерней компании, Общества с ограниченной ответственностью «Барк - Сервис».

Ежегодно, в результате налоговой проверки осуществляемой налоговыми органами Группе начисляют штрафы и пени по различным налогам.

28. ФИНАНСОВЫЕ РАСХОДЫ

Финансовые расходы Группы за годы, закончившиеся 31 декабря 2014 и 2013 гг., представлены следующим образом:

	За год, закончившийся 31 декабря 2014 г.	За год, закончившийся 31 декабря 2013 г. (пересмотрено)
Процентные расходы по займам полученным	276,318	239,049
Штрафы по займам	200,351	187,850
Амортизация дисконта по привлеченным займам	-	169,544
	476,669	596,443

29. ПРОЧИЕ НЕОПЕРАЦИОННЫЕ РАСХОДЫ, НЕТТО

Чистые неоперационные расходы за годы, закончившиеся 31 декабря 2014 и 2013 гг., представлены следующим образом:

	За год, закончившийся 31 декабря 2014 г.	За год, закончившийся 31 декабря 2013 г. (пересмотрено)
Списание штрафов по налогам	170,000	-
Доход от реализации товарно-материальных запасов, нетто	2,892	8,679
Эффект на отсроченные доходы от изменения процентной ставки дисконтирования	(315,738)	-
Начисление резерва на отложенные налоговые активы	(107,377)	(71,912)
Убытки от выбытия основных средств	(51,198)	(3,668)
Начисление резерва до чистой стоимости реализации ТМЗ	(4,806)	(150,782)
Амортизация отсроченного дохода по долгосрочным займам полученным	-	169,544
Убытки от переоценки основных средств	-	(1,539,457)
Прочие	(23,963)	(42,443)
	(330,190)	(1,630,039)

30. СПРАВЕДЛИВАЯ СТОИМОСТЬ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

МСФО (IFRS) 13 определяет справедливую стоимость как сумму, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в рамках обычной сделки на основном (или наиболее выгодном) рынке на дату оценки в текущих рыночных условиях. Так как отсутствуют рынки для большей части финансовых инструментов Компании, необходимо применять суждение для определения справедливой стоимости, в условиях существующей экономической ситуации и специфичных рисков, характеризующих инструмент.

На 31 декабря 2014 и 2013 гг., следующие методы и допущения были применены Группой по оценке справедливой стоимости финансовых инструментов, для которых было практично определить данную стоимость:

Денежные средства и их эквиваленты - текущая стоимости денежных средств и их эквивалентов соответствует справедливой стоимости.

Счета к получению и прочая дебиторская задолженность - текущая стоимость приблизительно соответствует справедливой стоимости данных финансовых инструментов, так как резерв под сомнительные долги является допустимой оценкой необходимого дисконта, чтобы отразить кредитный риск.

Счета к оплате и прочие обязательства - текущая стоимость приблизительно соответствует справедливой стоимости данных финансовых инструментов в связи с краткосрочным характером инструмента.

Долгосрочные обязательства - текущая стоимость приблизительно соответствует справедливой стоимости так как процентная ставка долгосрочных обязательств приблизительно соответствует рыночной ставке, со ссылкой на кредиты со схожим кредитным риском и сроком погашения на отчетную дату.

Справедливая стоимость определяется в первую очередь с использованием рыночных котировок или стандартных моделей ценообразования основанных на доступных исходных данных рынка при их наличии и представляют собой ожидаемые валовые будущие денежные притоки/оттоки. Группа классифицирует справедливую стоимость финансовых инструментов в трехуровневой иерархии, основанной на степени источника и наблюдаемости исходных данных, которые используются для оценки справедливой стоимости финансового актива или обязательства следующим образом:

Уровень 1 Исходные данные 1 Уровня - это котируемые цены (некорректируемые) на

активных рынках для идентичных активов или обязательств, к которым предприятие может получить доступ на дату оценки.

Уровень 2 Исходные данные 2 Уровня - это исходные данные, которые не являются

котируемыми ценами, включенными в 1 Уровень, и которые прямо или косвенно являются наблюдаемыми для актива или обязательства.

Уровень 3 Исходные данные 3 Уровня - это ненаблюдаемые исходные данные для актива

или обязательства.

К исходным данным первого уровня в первую очередь относятся финансовые активы и финансовые обязательства, торгуемые на бирже, в то время как в классификацию второго уровня, прежде всего, включают финансовые активы и финансовые обязательства, справедливая стоимость которых определяется, в основном, из валютных котировок и легко наблюдаемых котировок. В классификацию третьего уровня, в первую очередь, относятся финансовые активы и финансовые обязательства, справедливая стоимость которых вытекает преимущественно из моделей, которые используют соответствующие рыночные оценки, качество и кредитные дифференциалы. В условиях, когда Группа не может подтвердить справедливую стоимость с помощью наблюдаемых рыночных исходных данных (справедливая стоимость третьего уровня), возможно, что другая модель оценки может привести к значительно отличающимся оценкам справедливой стоимости .

В соответствии с политикой Группы операции, связанные с торговлей финансовыми инструментами оформляются в рамках общих соглашений о взаимозачете или иных срочных договоров о возможности взаимозачета остатков перед/от контрагентов в случае их неплатежеспособности или банкротства.

Следующие таблицы показывают справедливую стоимость финансовых активов и финансовых обязательств по состоянию на 31 декабря 2014 и 2013 гг. Прочие активы и обязательства, которые оцениваются по справедливой стоимости на регулярной основе, денежные средства и их эквиваленты. Оценок справедливой стоимости на нерегулярной основе не производилось.

	1 уровень	2 уровень	3 уровень	31 декабря 2014 г. Итого
ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ:
Денежные средства и их эквиваленты	-	-	11,007	11,007
Торговая и прочая дебиторская задолженность	-	-	360,999	360,999
Долгосрочные инвестиции	-	-	182,399	182,399
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ	-	-	554,405	554,405
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Торговая и прочая кредиторская задолженность	-	-	1,335,216	1,335,216
Краткосрочные займы полученные	-	-	2,238,886	2,238,886
Долгосрочные займы полученные	-	-	2,985,776	2,985,776
Прочие краткосрочные обязательства и начисленные расходы	-	-	671,951	671,951
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	-	-	7,231,829	7,231,829
	1 уровень	2 уровень	3 уровень	31 декабря 2014 г. Итого
ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ:
Денежные средства и их эквиваленты	-	-	3,001	3,001
Торговая и прочая дебиторская задолженность	-	-	444,451	444,451
Долгосрочные инвестиции	-	-	182,399	182,399
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ	-	-	629,851	629,851
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Торговая и прочая кредиторская задолженность	-	-	1,115,582	1,115,582
Краткосрочные займы полученные	-	-	1,743,079	1,743,079
Долгосрочные займы полученные	-	-	878,405	878,405
Прочие краткосрочные обязательства и начисленные расходы	-	-	675,101	675,101
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	-	-	4,412,167	4,412,167

31. УСЛОВНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И УСЛОВНЫЕ АКТИВЫ

(а) Изменения в энергетической отрасли

Отрасль, как и вся система Республики Таджикистана переживает существенную реорганизацию и реформирование (процесс общей трансформации страны из государства с плановой экономикой в государство с рыночной экономикой), и будущие направления и результаты реформ неизвестны на данный момент. Потенциальные реформы политики установления тарифов, погашения задолженности государственными предприятиями, реорганизации деятельности рынка оптовой реализации электроэнергии и проведение мероприятий для стимулирования конкуренции внутри оптового рынка, могут иметь существенное влияние на деятельность предприятий в данной отрасли. Вследствие неопределенности относительно проводимых изменений в отрасли, руководство не имеет возможности оценить влияние реформ в настоящем и будущем на финансовое положение Группы. Однако, Руководство уверено в том, что эти неопределенности не будут иметь большего влияния на операционную деятельность по сравнению с другими компаниями работающими в Республике Таджикистан.

(б) Социальные обязательства, пенсии и долгосрочные блага

Группа осуществляет расходы на развитие и содержание объектов социальной сферы и благосостояния своих работников и прочих социальных потребностей.

Сотрудники Группы получают пенсионные блага в соответствии с законодательством Республики Таджикистан.

На 31 декабря 2014 г., Группа не имеет обязательств по дополнительным пенсионным выплатам, долгосрочным благам, медицинским выплатам, страховым благам или компенсациям по выходу на пенсию в отношении текущих и бывших сотрудников Группы.

(в) Страхование

На 31 декабря 2014 г. Группа не имела страхового покрытия в отношении своих активов, деятельности и по своим общественным обязательствам и прочим рискам, подлежащим страхованию. Так как отсутствие страхования само по себе не означает снижения стоимости актива или возникновения обязательств, резервы не были предусмотрены в консолидированной финансовой отчетности по неопределенным убыткам.

(г) Вопросы охраны окружающей среды

Принятые Законы Республики Таджикистан «Об охране природы» от 15.06.2004 г.№ 58, «Об охране атмосферного воздуха» от 01.02.1996г. № 228 направлены на защиту атмосферы от источников загрязнения и устанавливают предельно-допустимые выбросы вредных веществ (ПДВ).

Согласно статье 11 «Основные требования к нормированию качества атмосферного воздуха», и статьи 13 «Нормирование и регулирование выбросов загрязняющих веществ в атмосферу», проводится комплексный контроль и выдача разрешений на допустимые выбросы загрязняющих веществ в атмосферу.

Республика Таджикистан присоединилась к Киотскому Протоколу и он ратифицирован 22 ноября 2008 г. После ратификации Киотского Протокола координация деятельности возлагается на Комитет по охране окружающей среды при Правительстве Республики Таджикистан.

Законодательство по охране окружающей среды в Республике Таджикистан находится на стадии развития, и государственные органы непрерывно пересматривают нормы применения такого законодательства. Группа проводит периодическую оценку своих обязательств, связанных с загрязнением окружающей среды. По мере выявления обязательств они немедленно отражаются в консолидированной отчетности. Потенциальные обязательства, которые могут возникнуть в результате изменения существующих положений, судебного процесса по гражданским делам или законодательства не могут быть оценены с достаточной точностью, хотя и могут оказаться значительными. При существующей системе контроля и мерах наказания за несоблюдение действующего природоохранного законодательства руководство считает, что в настоящий момент не имеется значительных обязательств, связанных с нанесением ущерба окружающей среде.

(д) Судебные процессы

По мнению руководства, в настоящее время не существует каких-либо незавершенных судебных процессов или прочих претензий, окончание которых могло бы иметь существенное неблагоприятное влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности и финансовое положение Группы, или которые были бы не начислены или раскрыты в данной консолидированной финансовой отчетности.

(е) Технические риски

Реконструкция электроэнергетической отрасли диктуется сложившейся обстановкой в энергосистеме, обусловленной стремительным ухудшением технического состояния основных фондов Группы. Проведение текущих и капитальных ремонтов крайне не достаточно, требуется новое строительство, восстановление, реконструкция и техническое перевооружение в соответствии с требованиями технического прогресса. Таким образом, технический риск морального и физического износа велик.

(ж) Обязательства по капитальным расходам

На 31 декабря 2014 и 2013 гг., у Группы имеются обязательства по капитальным расходам на строительство и содержание инфраструктуры по выработке, передаче и распределению электроэнергии в Республики Таджикистан.

32. ОПЕРАЦИИ СО СВЯЗАННЫМИ СТОРОНАМИ

При рассмотрении каждой возможной связанной стороны особое внимание уделяется содержанию отношений, а не только их юридической форме.

За годы, закончившиеся 31 декабря 2014 и 2013 гг., вознаграждение ключевого руководства составило:

	За год, закончившийся 31 декабря 2014 г.	За год, закончившийся 31 декабря 2013 г.
Заработная плата и премии	205,347	192,245
Отчисления в социальный фонд	51,337	48,061
	256,684	240,306

Операции с государственными компаниями

Исключения из требований по раскрытию, добавленные в МСФО (IAS) 24 (в результате пересмотра стандарта в 2010 году) были применены Группой, поскольку Группа является связанной с государством предприятием. Следовательно, некоторые связанные с государством стороны, ранее удовлетворяющие определению взаимосвязанных сторон, были исключены из сферы Стандарта.

33. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ

Основные финансовые обязательства Группы включают кредиты и займы, торговую и прочую кредиторскую задолженность и договоры финансовой гарантии. Основной целью данных финансовых обязательств является финансирование операций Группы и предоставление гарантий для поддержания ее деятельности.

У Группы имеются торговая и прочая дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные депозиты, которые возникают непосредственно в ходе ее операционной деятельности. Группа также удерживает имеющиеся в наличии для продажи инвестиции.

Группа подвержена рыночному риску, кредитному риску и риску ликвидности.

Руководство Группы контролирует процесс управления этими рисками. Руководство анализирует и утверждает политику управления указанными рисками.

До момента реализации акций Группы, функции Высшего органа управления осуществляет Правительство Республики Таджикистан. К исключительным полномочиям Высшего органа управления, относится:

• определение основных направлений деятельности Группы, утверждение годовых отчетов и бухгалтерских балансов,

• изменение Устава Группы, в том числе изменение размера ее уставного капитала,

• избрание членов ревизионной комиссии (ревизор) Группы и досрочное прекращение их полномочий,

• утверждение отчетов и заключения ревизионной комиссии,

• решение вопроса о приобретении Группой акций, ею выпускаемых,

• принятие решения о реорганизации и прекращении деятельности Группы, назначение ликвидационной комиссии и утверждение ликвидационного баланса,

• избрание Председателя правления Группы и досрочное прекращение его полномочий,

• осуществление иных полномочий, предусмотренных законами Республики Таджикистан и Уставом Группы.

Географическая концентрация

Информация о географической концентрации активов и обязательств представлена в следующих таблицах:

	Республика Таджикис-тан	Страны ОЭСР	Прочие	2014 г. Всего
ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ:
Денежные средства и их эквиваленты	11,007	-	-	11,007
Торговая и прочая дебиторская задолженность	360,999	-	-	360,999
Долгосрочные инвестиции	182,399	-	-	182,399
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ	554,405	-	-	554,405
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Торговая и прочая кредиторская задолженность	1,322,538	385	12,293	1,335,216
Краткосрочные займы полученные	2,237,618	1,268	-	2,238,886
Долгосрочные займы полученные	2,975,247	10,529	-	2,985,776
Прочие обязательства и начисленные расходы	671,951	-	-	671,951
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	7,207,354	12,182	12,293	7,231,829
	Республика Таджикис-тан	Страны ОЭСР	Прочие	2013 г. Всего
ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ:
Денежные средства и их эквиваленты	3,001	-	-	3,001
Торговая и прочая дебиторская задолженность	428,415	-	16,036	444,451
Долгосрочные инвестиции	182,399	-	-	182,399
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ	613,815	-	16,036	629,851
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Торговая и прочая кредиторская задолженность	1,103,575	-	12,007	1,115,582
Краткосрочные займы полученные	1,743,079	-	-	1,743,079
Долгосрочные займы полученные	878,405	-	-	878,405
Прочие краткосрочные обязательства и начисленные расходы	675,101	-	-	675,101
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	4,400,160	-	12,007	4,412,167

Рыночный риск

Рыночный риск - это риск того, что справедливая стоимость будущих денежных потоков по финансовому инструменту будет колебаться вследствие изменений рыночных цен. Рыночные цены включают в себя четыре типа риска: риск изменения процентной ставки, валютный риск, риск изменения цен на товары и прочие ценовые риски. Финансовые инструменты, подверженные рыночному риску включают в себя кредиты и займы, депозиты, инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи.

Анализ чувствительности в разделах ниже относится к позициям на 31 декабря 2014 и 2013 гг. Анализ чувствительности был подготовлен на основе предположения, что сумма чистой задолженности, а также доля финансовых инструментов в иностранной валюте являются постоянными величинами.

Анализ не включает в себя влияние изменений рыночных переменных на балансовую стоимость пенсий и прочих обязательств по окончании трудовой деятельности, резервов, а также на нефинансовые активы и обязательства подразделений.

При подготовке анализа чувствительности были приняты следующие допущения:

Чувствительность консолидированного отчета о финансовом положении связана с долговыми инструментами, имеющимися в наличии для продажи.

Чувствительность соответствующей статьи консолидированного отчета о совокупном доходе представляет собой влияние предполагаемых изменений соответствующих рыночных рисков.

Анализ был выполнен на основе финансовых активов и финансовых обязательств, имеющихся на 31 декабря 2014 и 2013 гг.

Риск изменения цен

Риск изменения цен представляет собой риск или неопределенность, возникающую в результате возможных изменений цен на рынке и их влияния на будущие показатели деятельности и результаты операционной деятельности Группы.

Снижение цен может привести к снижению чистой прибыли и потоков денежных средств. Сохранение низких цен в течение продолжительного периода времени может привести к сокращению объемов деятельности и в конечном итоге может оказать влияние на способность Группы выполнять свои обязательства по договорам. Руководство оценивает снижение цен на рынке как маловероятное, и Группа не использует существенные производные инструменты для снижения подверженности данному риску.

Группа заключает долгосрочные контракты на поставку продукции на стандартных коммерческих условиях определения цены, таким образом, Группа не подвержена риску потери выручки при повышении цены на рынке.

Валютный риск

Валютный риск - это риск того, что справедливая стоимость будущих денежных потоков по финансовому инструменту будет колебаться вследствие изменений в валютных курсах. Подверженность Группы риску изменения обменных курсов иностранных валют обусловлена, прежде всего, операционной деятельностью Группы (когда выручка или расходы деноминированы в валюте, отличающейся от функциональной валюты Группы), а также чистыми инвестициями Группы в зарубежные дочерние компании.

Группа осуществляет экспорт электроэнергии в Афганистан и страны Средней Азии, закупает оборудование и материалы у зарубежных поставщиков и привлекает значительные суммы долгосрочных кредитов в иностранной валюте. Значительная концентрация риска курсовой разницы заключена в кредитах, выраженных в различных иностранных валютах (в основном в долларах США). В соответствии с учетной политикой Группы, такие кредиты были переведены в сомони с использованием обменных курсов, превалировавших на отчетную дату. Тем не менее, будущие изменения обменного курса сомони к иностранной валюте доллару США непредсказуемы. Будущие изменения обменного курса могут повлиять на балансовую стоимость обязательств Группы, выраженных в иностранной валюте.

Ограничения и контроль в отношении конвертации сомони в другие валюты не существуют. В настоящее время сомони является неконвертируемой валютой за пределами Республики Т аджикистана.

		Сомони		Долл. США		Евро		СПЗ	Кувейтс-кий Динар	Прочие		2014 г. Всего
ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ:
Денежные средства и их эквиваленты		10,357		18		-		-	-	632	11,007
Торговая и прочая дебиторская задолженность		335,136		25,863		-		-	-	-	360,999
Долгосрочные инвестиции		182,399		-		-		-	-	-	182,399
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ		527,892		25,881		-		-	-	632	554,405
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Торговая и прочая кредиторская задолженность		1,101,835	227,674		5,707		-		-	-	1,335,216
Краткосрочные займы полученные		269,379	1,577,557		48,835		302,144		40,971	-	2,238,886
Долгосрочные займы полученные		793	2,537,039		137,853		265,189		44,902	-	2,985,776
	Прочие краткосрочные обязательства и начисленные расходы	68,457	405,570		8,979		168,773		20,172	-	671,951
	ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	1,440,464	4,747,840		201,374		736,106		106,045	-	7,231,829
	ОТКРЫТАЯ БАЛАНСОВАЯ ПОЗИЦИЯ	(912,572)	(4,721,959)		(201,374)		(736,106)		(106,045)	632	(6,677,424)

	Сомони	Долл. США	Евро	СПЗ	2013 г. Всего
ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ:
Денежные средства и их эквиваленты	2,713	288	-	-	3,001
Торговая и прочая дебиторская задолженность	305,320	139,131	-	-	444,451
Долгосрочные инвестиции	182,399	-	-	-	182,399
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ	490,432	139,419	-	-	629,851
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Торговая и прочая кредиторская задолженность	1,097,526	18,056	-	-	1,115,582
Краткосрочные займы полученные	242,507	834,148	174,148	492,276	1,743,079
Долгосрочные займы полученные	-	791,962	86,443	-	878,405
Прочие краткосрочные обязательства и начисленные расходы	569,230	105,871	-	-	675,101
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	1,909,263	1,750,037	260,591	492,276	4,412,167
ОТКРЫТАЯ БАЛАНСОВАЯ ПОЗИЦИЯ	(1,418,831)	(1,610,618)	(260,591)	(492,276)	(3,782,316

Анализ чувствительности к валютному риску

В приведенной ниже таблице представлен анализ чувствительности Группы к увеличению и уменьшению курса доллара США и СПЗ к таджикскому сомони на 31 декабря 2014 и 2013 годов. 10% - это уровни чувствительности, которые используется внутри Группы при составлении отчетов о валютном риске для ключевого управленческого персонала Группы и представляет собой оценку руководством Группы возможного изменения валютных курсов. В анализ чувствительности включены только суммы в иностранной валюте, имеющиеся на конец периода, при конвертации, которых на конец периода используются курсы, измененные на 10% по сравнению с действующими. Анализ чувствительности включает как ссуды, предоставленные клиентам Группы, так и ссуды, выданные компаниям, представляющим собой зарубежную деятельность Группы, если подобные ссуды выдаются в валюте, отличной от функциональной валюты кредитора или заемщика.

	2014		2013
	Официальный курс Долл. США, +10%	Официальный курс Долл. США, -10%	Официальный курс Долл. США, +10%	Официальный курс Долл. США, -10%
Влияние на прибыли и убытки	(472,196)	472,196	(161,062)	161,062

	2014		2013
	Официальный курс СПЗ, +10%	Официальный курс СПЗ, -10%	Официальный курс СПЗ, +10%	Официальный курс СПЗ, -10%
Влияние на прибыли и убытки	(73,611)	73,611	(49,228)	49,228

Кредитный риск

Кредитный риск - это риск того, что Группа понесет финансовые убытки, поскольку контрагенты не выполнят свои обязательства по финансовому инструменту или клиентскому договору. Группа подвержена кредитному риску, связанному с ее операционной деятельностью (прежде всего, в отношении торговой дебиторской задолженности).

Торговая дебиторская задолженность

Управление кредитным риском, связанным с клиентами, осуществляется каждым филиалом в соответствии с политикой, процедурами и системой контроля, установленными Группой в отношении управления кредитным риском, связанным с клиентами. Осуществляется регулярный мониторинг непогашенной дебиторской задолженности клиентов.

Финансовые активы, по которым у Группы возникает потенциальный кредитный риск, представлены в основном дебиторской задолженностью по основной деятельности.

В 2014 г. процент сбора за отпущенную энергию в целом по Группе составил 75,4% (начислено 1,379,332 тыс. сомони, оплачено 1,040,612 тыс. сомони), в том числе по Таджикскому Алюминиевому Заводу 30% (начислено - 235,150 тыс. сомони, оплачено - 70,631 тыс. сомони)

В 2013 г. процент сбора за отпущенную энергию в целом по Группе составил 76,1% (начислено 1,276,987 тыс. сомони, оплачено 971,356 тыс. сомони), в том числе по Таджикскому Алюминиевому Заводу 47.8% (начислено - 279,099 тыс. сомони, оплачено - 133,544 тыс. сомони).

Около 17% всех продаж в 2014 г. (21,9% в 2013 г.) было осуществлено крупнейшему промышленному потребителю Таджикскому алюминиевому заводу («ТАДАЗ»), который в настоящее время контролируется Правительством Республики Таджикистан.

Балансовая стоимость дебиторской задолженности за вычетом резерва по безнадежным долгам представляет собой максимальную сумму, подверженную кредитному риску.

Необходимость признания обесценения анализируется на каждую отчетную дату индивидуально по каждому крупному юридическому лицу. Кроме того, суммы к получению от большого числа физических лиц объединены в однородные группы и проверяются на предмет обесценения на коллективной основе. Расчеты основываются на информации о фактически понесенных убытках в прошлом. Максимальная подверженность кредитному риску на отчетную дату представлена балансовой стоимостью каждого класса финансовых активов. Группа не имеет имущества, переданного ей в залог в качестве обеспечения причитающейся ей задолженности.

Хотя темпы погашения дебиторской задолженности подвержены влиянию экономических факторов, Руководство считает, что нет существенного риска потерь сверх суммы созданных резервов под снижение стоимости дебиторской задолженности.

Риск ликвидности

Группа осуществляет контроль над риском дефицита денежных средств, используя инструмент планирования текущей ликвидности.

Целью Группы является поддержание баланса между непрерывностью финансирования и гибкостью, путем использования банковских кредитов, и контрактов по покупке в рассрочку.

Группа имеет доступ к источникам финансирования в достаточном объеме, а сроки погашения задолженности, подлежащей выплате в течение 12 месяцев, по договоренности с текущими кредиторами могут быть перенесены на более поздние даты.

В приведенной ниже в таблице представлен анализ риска ликвидности.

	До 1 мес.	1 - 3 мес.	3 мес.-1 год	1 год-5 лет	Более 5 лет	Срок не установ-лен	2014 г. Всего
ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ: Денежные средства и их эквиваленты	11,007	-	-	-	-	-	11,007
Торговая и прочая дебиторская задолженность	360,999	-	-	-	-	-	360,999
Долгосрочные инвестиции	-	-	-	-	150,796	31,603	182,399
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ	372,006	-	-	-	150,796	31,603	554,405
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Торговая и прочая кредиторская задолженность	1,335,216	-	-	-	-	-	1,335,216
Краткосрочные займы полученные	1,535,961	74,086	628,839	-	-	-	2,238,886
Долгосрочные займы полученные	-	-	-	1,042,149	1,943,627	-	2,985,776
Прочие краткосрочные обязательства и начисленные расходы	656,408	2,826	12,717	-	-	-	671,951
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	3,527,585	76,912	641,556	1,042,149	1,943,627	-	7,231,829
Разница между активами и обязательствами	(3,155,579)	(76,912)	(641,556)	(1,042,149)	(1,792,831)	31,603	(6,677,424)

	До 1 мес.	1 - 3 мес.	3 мес.-1 год	1 год-5 лет	Более 5 лет	Срок не установ-лен	2013 г. Всего
ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ: Денежные средства и их эквиваленты	3,001	-	-	-	-	-	3,001
Торговая и прочая дебиторская задолженность	444,451	-	-	-	-	-	444,451
Долгосрочные инвестиции	-	-	-	-	150,796	31,603	182,399
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ	447,452	-	-	-	150,796	31,603	629,851
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА: Торговая и прочая кредиторская задолженность	1,115,582	-	-	-	-	-	1,115,582
Краткосрочные займы полученные	517,638	-	1,225,441	-	-	-	1,743,079
Долгосрочные займы полученные	-	-	-	-	878,405	-	878,405
Прочие краткосрочные обязательства и начисленные расходы	466,221	-	208,880	-	-	-	675,101
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	2,099,441	-	1,434,321	-	878,405	-	4,412,167
Разница между активами и обязательствами	(1,651,989)	-	(1,434,321)	-	(727,609)	31,603	(3,782,316)

Анализ недисконтированных финансовых обязательств

Приведенная ниже таблица показывает распределение обязательств Группы по состоянию на 31 декабря 2014 и 2013 гг. по контрактным недисконтированным денежным потокам.

	До 1 мес.	1 - 3 мес.	3 мес.-1 год	1 год-5 лет	Более 5 лет	2014 г. Всего
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА: Торговая и прочая кредиторская задолженность	1,335,216	-	-	-	-	1,335,216
Краткосрочные займы полученные	1,550,350	102,477	825,368	-	-	2,478,195
Долгосрочные займы полученные	-	-	-	1,462,428	2,400,025	3,862,453
Прочие краткосрочные обязательства и начисленные расходы	656,408	2,826	12,717	-	-	671,951
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	3,541,974	105,303	838,085	1,462,428	2,400,025	8,347,815
	До 1 мес.	1 - 3 мес.	3 мес.-1 год	1 год-5 лет	Более 5 лет	2013 г. Всего
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА: Торговая и прочая кредиторская задолженность	-	-	1,115,582	-	-	1,115,582
Краткосрочные займы полученные	517,638	-	1,225,441	-	-	1,743,079
Долгосрочные займы полученные	-	-	-	-	2,870,451	2,870,451
Прочие краткосрочные обязательства и начисленные расходы	466,221	-	208,880	-	-	675,101
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	983,859	-	2,549,903	-	2,870,451	6,404,213

Управление капиталом

Капитал включает в себя капитал, приходящийся на Правительство Республики Таджикистан.

Основной целью Группы в отношении управления капиталом является обеспечение стабильной кредитоспособности и адекватного уровня капитала для ведения деятельности Группы и максимизации прибыли акционеров.

Группа управляет структурой капитала и изменяет ее в соответствии с изменениями экономических условий.

За годы, закончившиеся 31 декабря 2014 и 2013 гг., не было внесено изменений в цели, политику и процедуры управления капиталом.

Группа осуществляет контроль капитала с помощью коэффициента финансового рычага, который рассчитывается путем деления чистой задолженности на сумму капитала и чистой задолженности.

Политика Группы предусматривает поддержание значения данного коэффициента в пределах 25-40%. В чистую задолженность включаются процентные кредиты и займы, торговая и прочая кредиторская задолженность, краткосрочные начисленные обязательства за вычетом денежных средств и их эквивалентов.

	31 декабря 2014 г.	31 декабря 2013 г. (пересмотрено)
Краткосрочные займы полученные	2,238,886	1,743,079
Долгосрочные займы полученные	2,985,776	878,405
Торговая и прочая кредиторская задолженность	1,335,216	1,115,582
Прочие обязательства и начисленные расходы	671,951	675,101
За вычетом денежных средств	(11,007)	(3,001)
Чистая задолженность	7,220,822	4,409,166
Итого капитал	2,754,285	4,491,019
Капитал и чистая задолженность	9,975,107	8,900,185
Коэффициент финансового рычага	72%	50%

34. СОБЫТИЯ ПОСЛЕ ОТЧЕТНОЙ ДАТЫ

В связи с трудным финансовым положением основного потребителя электроэнергии ГУП «Таджикская алюминиевая компания», Группа начислила резерв по сомнительным долгам на остаток задолженности предприятия в размере 376,7 млн. сомони. В июне 2015 года предприятие оплатило часть задолженности в размере 197,2 млн. сомони. Группа откорректировала резерв по сомнительным долгам на данную сумму.

По состоянию на дату выпуска данной консолидированной финансовой отчетности никаких других существенных событий или сделок, кроме описанных выше, которые должны быть раскрыты в соответствии с МСФО (IAS) 10 «События после отчетного периода» не произошло.