КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ ОБ ИЗМЕНЕНИЯХ В КАПИТАЛЕ

ЗА ГОД, ЗАКОНЧИВШИЙСЯ 31 ДЕКАБРЯ 2018 Г.

(в тысячах таджикских сомони)

	Прим.	Акционерный капитал	Резервный капитал	Резерв по переоценке основных средств	Непокрытый убыток	Курсовые разницы от пересчета зарубежной деятельности в валюту отчетности	Всего капитал
Сальдо на 31 декабря 2016 г.	13	410,101	24,302	4,472,284	(7,514,603)	(11)	(2,607,927)
Амортизация переоценки основных средств		-	-	(253,788)	253,788		-
Корректировка ошибок		65,356	-	-	(65,356)	-	-
Эффект курсовых разниц от пересчета зарубежной деятельности в валюту отчетности		_	_	_		11	11
Увеличение акционерного капитала		29,759	-	-	-	-	29,759
Убыток за год		-	-	-	(3,406,167)	-	(3,406,167)
Сальдо на 31 декабря 2017 г.		505,216	24,302	4,218,496	(10,732,338)	-	(5,984,324)
Эффект от внедрения МСФО 9		_	-	-	97,375	-	97,375
Сальдо на 1 января 2018 г.		505,2016	24,302	4,218,496	(10,634,963)	-	(5,886,949)
Амортизация переоценки основных средств		-	-	(242,249)	242,249	-	-
Корректировка ошибок		9,644	-	-	(9,644)	-	-
Увеличение акционерного капитала		138,419	-	-	-	-	138,419
Убыток за год		-	-	-	(3,342,519)	-	(3,342,519)
Сальдо на 31 декабря 2018 г.		653,279	24,302	4,976,247	(13,744,877)	-	(9,091,049)

От имени руководства Группы:

Исмоилзода М. Дустмухамедов А.

Председатель Главный бухгалтер

28 июня 2019 г. 28 июня 2019 г.

г. Душанбе, г. Душанбе,

Республика Таджикистан Республика Таджикистан

Примечания на стр. 14-73 являются неотъемлемой частью настоящей консолидированной финансовой отчетности Отчет независимых аудиторов приведен на стр. 4-7.

ПРИМЕЧАНИЯ К КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ЗА ГОД, ЗАКОНЧИВШИЙСЯ 31 ДЕКАБРЯ 2018 Г.

(в тысячах таджикских сомони, если не указано иное)

1. ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ О ГРУППЕ

Открытая акционерная холдинговая компания «Барки Точик» (далее – «Компания») была зарегистрирована в Министерстве юстиции Республики Таджикистан 3 июня 1999 г. Компания и ее дочерние предприятия (далее совместно именуемые «Группа») осуществляют свою деятельность на территории Республики Таджикистан. Группа является акционерным обществом и была учреждена в соответствии с законодательством Республики Таджикистан.

Основным видом деятельности Группы является производство, передача и распределение электрической и тепловой энергии в Республике Таджикистан. Группа также осуществляет торговлю электроэнергией с соседними странами, что обусловлено ее операционными нуждами. Выработка и отпуск электрической энергии производится на пяти гидро-электростанциях, которые являются структурными подразделениями Группы. Операционная деятельность Группы регулируется Законом Республики Таджикистан «О естественных монополиях» (далее – «Закон») в силу того, что Группа является доминирующим в сфере производства и поставщиком электрической энергии в Республике Таджикистан. В соответствии с Законом тарифы Группы по реализации электрической энергии подлежат согласованию и утверждению Государственным агентством по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства при правительстве Республики Таджикистан (далее – «Агентство»). Основными потребителями являются ГУП «Таджикская алюминиевая компания», OAO «Рогунская ГЭС», ОАО «Точиксемент», ОАО «Точикхимпром», ОАО «Памирская энергетическая компания», ООО «Da Afghanistan Breshna Sherkat», АО Узбекэнерго и население Республики Таджикистан.

Головной офис Группы расположен по адресу: Республика Таджикистан, г. Душанбе, пр. И. Сомони, 64.

По состоянию на 31 декабря 2018 и 2017 гг., единственным акционером Группы являлось Правительство Республики Таджикистан. Конечный контроль деятельности Группы осуществляет Правительство Республики Таджикистан.

Имущество Группы образовано из имущества, ранее находившегося на балансе Открытой акционерной холдинговой компании «Барки Точик». Группа является собственником имущества, переданного ему учредителем, кроме имущества юридических лиц, указанных в перечне акционерных обществ, государственных предприятий, организаций и учреждений, находящихся в управлении Группы.

Открытая акционерная холдинговая компания «Барки Точик» является держателем, переданного Правительством Республики Таджикистан пакета акций акционерных обществ, действующих в области электроэнергетики, а также осуществляет право владения, пользования, распоряжения имуществом предприятий и учреждений, переданных в управление в соответствии со ст. 232 Гражданского Кодекса Республики Таджикистан.

Собственность Группы включает следующие филиалы и представительства:

Нурекский филиал	Нурекская ГЭС
Байпазинский филиал	Байпазинская ГЭС
Варзобский филиал	Каскад Варзобских ГЭС
Вахшский филиал	Каскад Вахшских ГЭС
Кайраккумский филиал	Кайраккумская ГЭС
Душанбинский филиал	Центральные электрические сети
Согдийский филиал	Согдийские электрические сети
Худжандский филиал	Худжандские электрические сети
Раштский филиал	Раштские электрические сети
Курган-Тюбинский филиал	Курган-Тюбинские городские электрические сети
Чкаловский филиал	Чкаловские городские электрические сети

Следующие организации находятся в управлении Группы:

ОАО «Шабакахои баркии Истаравшан»

ОАО «Шабакахои баркии Панчакент»

ОАО «Шабакахои баркии шахри Душанбе»

ОАО «Шабакахои баркии шахри Кулоб»

ОАО «Шабакахои баркии Кулоб»

ОАО «Шабакахои баркии Турсунзода»

ОАО «Шабакахои баркии Чануби»

ОАО «Душанбинская ТЭЦ»

ОАО «Шабакахои баркии Ёвон»

ОАО «Ремонтно-механический завод»

ОАО «Шабакахои баркии Дангара»

ОАО «Шабакахои баркии Исфара»

ОАО «Шабакахои баркии Норак»

ОАО «Яванская ТЭЦ»

ДПМТО «Таджикэнергоснаб».

ОАХК «Барки Точик» имеет дочернюю компанию - Общество с ограниченной ответственностью «Барк - Сервис». Основная деятельность дочерней компании связана с уcлугами по ремонту электрического оборудования. Доля ОАХК «Барки Точик» в уставном капитале компании составляет 100%.

Количество сотрудников Группы по состоянию на 31 декабря 2018 и 2017 гг. составило 11,230 и 11,178 человек, соответственно.

Данная консолидированная финансовая отчетность была утверждена руководством Группы 28 июня 2019 г.

2. ОПЕРАЦИОННАЯ СРЕДА

В отличие от более развитых рынков, рынки развивающихся стран, таких как Республика Таджикистан, подвержены действию различных рисков, включая экономические, политические, социальные, юридические и законодательные риски. Опыт прошлого показывает, что как потенциальные, так и фактически существующие финансовые трудности, наряду с увеличением уровня возможных рисков, характерных для инвестиций в страны с развивающейся экономикой, могут отрицательно отразиться как на экономике страны в целом, так и на ее инвестиционном климате, в частности.

Нормативно-правовое регулирование деловой активности в Республике Таджикистан по-прежнему подвержено изменениям. Существует возможность различной интерпретации налогового, валютного и таможенного законодательства, а также другие правовые и фискальные ограничения, с которыми сталкивается Группа, осуществляющая деятельность в Республике Таджикистан. Будущее направление развития Республики Таджикистан во многом определяется применяемыми государствами мерами экономической, налоговой и денежно-кредитной политики, а также изменениями нормативно-правовой базы.

Настоящая консолидированная финансовая отчетность не включает в себя какие-либо корректировки, которые были бы необходимы вследствие разрешения данной неопределенности в будущем. Возможные корректировки могут быть внесены в отчетность в том периоде, когда необходимость их отражения станет очевидной и станет возможным оценить их числовые значения.

Изменения в энергетической отрасли

Отрасль, как и вся система Республики Таджикистана переживает существенную реорганизацию и реформирование (процесс общей трансформации страны из государства с плановой экономикой в государство с рыночной экономикой), и будущие направления и результаты реформ неизвестны на данный момент. Потенциальные реформы политики установления тарифов, погашения задолженности государственными предприятиями, реорганизации деятельности рынка оптовой реализации электроэнергии и проведение мероприятий для стимулирования конкуренции внутри оптового рынка, могут иметь существенное влияние на деятельность предприятий в данной отрасли.

Согласно постановлению Правительства Республики, Таджикистан №234 от 28 апреля 2018 года «О реорганизации акционерных обществ» следующие организации будут объединены в ОАО» «Передающие электрические сети» и ОАО «Распределительные электрические сети»:

№	Наименование организаций на базе которых создаются ноые компании
1	Акционерное общество открытого типа «Шабакахои барки шахри Истаравшан»
2	Акционерное общество открытого типа «Шабакахои барки шахри Панчакент»
3	Открытое акционерное общество «Шабакахои баркии Кулоб»
4	Открытое акционерное общество «Шабакахои баркии шахри Душанбе»
5	Открытое акционерное общество «Шабакахои баркии Турсунзода»
6	Открытое акционерное общество «Шабакахои баркии шахри Кулоб»
7	Открытое акционерное общество «Шабакахои баркии Чануби»
8	Открытое акционерное общество «Яванские электрические сети»
9	Открытое акционерное общество «Дангаринские электрические сети»
10	Открытое акционерное общество «Исфаринские электрические сети»

Вследствие неопределенности относительно проводимых изменений в отрасли, руководство не имеет возможности оценить влияние реформ в настоящем и будущем на финансовое положение Группы. Однако Руководство уверено в том, что эти неопределенности не будут иметь большего влияния на операционную деятельность по сравнению с другими компаниями, работающими в Республике Таджикистан.

3. ПРЕДСТАВЛЕНИЕ КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Отчет о соответствии

Данная консолидированная финансовая отчетность была подготовлена в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (далее - «МСФО»), выпущенными Комитетом по Международным стандартам финансовой отчетности и Интерпретациями, выпущенными Комитетом по интерпретациям Международных стандартов финансовой отчетности.

Использование оценок и предположений

Подготовка консолидированной финансовой отчетности в соответствии с МСФО предполагает использование руководством оценок и предположений, которые оказывают влияние на проводимые в отчетности суммы активов и обязательств, доходов и расходов и раскрытие условных активов и обязательств. В силу неопределенности, присущей таким оценкам, фактические результаты, отраженные в будущих отчетных периодах, могут основываться на суммах, отличающихся от данных оценок.

Основа представления

Данная консолидированная финансовая отчетность была подготовлена в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности («МСФО»), совокупный термин которых включает все Международные стандарты бухгалтерского учета и соответствующие интерпретации, обнародованные Комитетом по Международным Стандартам Финансовой Отчетности («КМСФО»).

Ряд новых стандартов и поправок к стандартам вступают в силу для годовых периодов, начинающихся после 1 января 2019 года, и допускается досрочное применение; тем не менее, Группа не применяла досрочно следующие новые или измененные стандарты при подготовке данной консолидированной финансовой отчетности.

Из-за незначительного влияния методов перехода, выбранных группой при применении данных стандартов, сравнительная информация в данной финансовой отчетности не была пересчитана для отражения требований новых стандартов.

Непрерывная деятельность

Настоящая консолидированная финансовая отчетность была подготовлена с допущением того, что Группа будет продолжать свою деятельность в обозримом будущем. Несмотря на то, что Группа понесла убытки в сумме 3,342,519 и 3,406,167 тыс. сомони за годы, закончившиеся 31 декабря 2018 и 2017 г. соответственно, и по состоянию на эти дату ее текущие обязательства превышали краткосрочные активы на 11,498,718 тыс. сомони и накопленный убыток составляет 13,744,877 тыс. сомони. Эти факторы указывают на существование существенной неопределенности, которая может вызвать серьезные сомнения относительно способности Группы продолжать свою деятельность в обозримом будущем.

Руководство и акционер имеют намерение дальнейшего развития деятельности Группы в Республике Таджикистан. Правительство Республики Таджикистан владеет Группой, которая генерирует, распределяет и продает основную долю электроэнергии, потребляемой в Республике Таджикистан. Электроэнергия, производимая Группой остается ключевым элементом для экономики страны, а также фундаментальным для реализации социальных и экономических целей Правительства.

На основании вышеуказанного, руководство уверено, что Группа будет продолжать свою деятельность в связи с финансовой поддержкой от единственного акционера Группы – Правительства Республики Таджикистан.

Функциональная валюта и валюта представления

Функциональной валютой является валюта основной экономической среды, в которой Группа осуществляет свою деятельность. Функциональной валютой Группы и валютой представления отчетности является национальная валюта Республики Таджикистан - таджикский сомони (далее - «сомони»).

Основа консолидации

Консолидированная финансовая отчетность включает финансовую отчетность Компании и предприятий, находящихся в ее управлении (ее дочерние предприятия), которые в целях консолидированной финансовой отчетности признаны филиалами Компании по состоянию на 31 декабря 2018 и 2017 гг.

Дочерняя компания полностью консолидируется с даты приобретения, представляющая собой дату получения контроля над дочерней компанией, и продолжает консолидироваться до даты потери такого контроля. Консолидированная финансовая отчетность дочерних компаний подготовлена за тот же отчетный период, что и отчетность Компании на основе последовательного применения учетной политики для всех дочерних предприятий Компании.

Изменение доли участия в дочерней компании без потери контроля учитывается как операция с капиталом. Если Группа утрачивает контроль над дочерней компанией, она:

· прекращает признание активов и обязательства дочерней компании;

· признает справедливую стоимость полученного вознаграждения;

· признает справедливую стоимость оставшейся инвестиции;

· признает образовавшийся в результате операции излишек или дефицит в составе прибыли или убытка;

· переклассифицирует долю Компании в компонентах, ранее признанных в составе прочего совокупного дохода, в состав прибыли или убытка, или нераспределенной прибыли в соответствии с конкретными требованиями.

Консолидированная финансовая отчетность предприятий в управлении подготовлена за тот же отчетный период, что и отчетность Группы на основе последовательного применения учетной политики для всех филиалов Группы.

Все внутригрупповые остатки, операции, нереализованные доходы и расходы, возникающие в результате осуществления операций внутри Группы, полностью исключены.

4. ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ УЧЕТНОЙ ПОЛИТИКИ

Продажа электричества

Доход от продажи электричества признается, когда потребителям выставляется счет по факту потребления электроэнергии. Счета выставляются ежемесячно на основе потребления, считываемых со счетчиков потребителей, и утвержденных тарифов для потребителей.

Пересчет иностранной валюты

Функциональной валютой и валютой представления данной консолидированной финансовой отчетности является национальная валюта - таджикский сомони (далее - «сомони»). Группа применяет прямой метод консолидации, и при выбытии зарубежного подразделения переклассифицирует в состав консолидированного отчета о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе соответствующие доходы и расходы от пересчета валют, возникающие в результате применения этого метода.

	31 декабря 2018 г.	31 декабря 2017 г.
Таджикский сомони/ Доллар США	9.4296	8.8190
Таджикский сомони/ Евро	10.8007	10.5766
Таджикский сомони/ Российский рубль	0.1356	0.1524
Таджикский сомони/ СПЗ	13.1146	12.5292

Операции в иностранной валюте первоначально учитываются компаниями Группы в их функциональной валюте по курсу, действовавшему на дату операции.

Монетарные активы и обязательства, выраженные в иностранной валюте, пересчитываются по спот-курсу функциональной валюты, действовавшему на отчетную дату.

Все курсовые разницы отражаются в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе.

Немонетарные активы и объязательства отражаются по исторической стоимости в иностранной валюте по курсу действующему на дату операции.

Активы и обязательства зарубежных подразделений пересчитываются в сомони по курсу, действовавшему на отчетную дату, а статьи консолидированного отчета о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе таких подразделений пересчитываются по курсу, действовавшему на момент совершения сделок. Курсовая разница, возникающая при таком пересчете, признается в составе прочего совокупного дохода. При выбытии зарубежного подразделения компонент прочего совокупного дохода, который относится к этому зарубежному подразделению, признается в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе.

Признание выручки

Выручка признается только в том случае, если приток экономических выгод для Группы является вероятным и если выручка может быть надежно оценена, несмотря на сроки поступления денежных средств. Выручка оцениваются по справедливой стоимости вознаграждения, полученного или подлежащего получению, в соответствии с договорными условиями платежей.

Процентный доход

По всем финансовым инструментам, оцениваемым по амортизированной стоимости и процентным финансовым активам, классифицированным в качестве прочих активов, процентный доход или расход признаются с использованием метода эффективной процентной ставки, который точно дисконтирует ожидаемые будущие выплаты или поступления денежных средств на протяжении предполагаемого срока использования финансового инструмента или, если это уместно, менее продолжительного периода до чистой балансовой стоимости финансового актива или обязательства. Процентный доход включается в состав доходов от финансирования в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе.

Налоги

Текущий налог на прибыль

Налоговые активы и обязательства по текущему налогу на прибыль за текущий период оцениваются по сумме, предполагаемой к возмещению от налоговых органов или к уплате налоговым органам. Налоговые ставки и налоговое законодательство, применяемые для расчета данной суммы, - это ставки и законодательство, принятые или фактически принятые на отчетную дату в странах, в которых Группа осуществляет свою деятельность и получает налогооблагаемый доход.

Отсроченный налог

Отсроченный налог рассчитывается путем определения временных разниц между балансовой стоимостью активов и обязательств в консолидированной финансовой отчетности и их налоговой базой использованной для расчета налога на прибыль.

Отсроченные налоговые обязательства признаются по всем налогооблагаемым временным разницам, кроме случаев, когда:

• отсроченное налоговое обязательство возникает в результате первоначального признания гудвила, актива или обязательства, в ходе сделки, не являющейся объединением бизнеса, и на момент совершения операции не влияет ни на бухгалтерскую прибыль, ни на налогооблагаемую прибыль или убыток;

• в отношении налогооблагаемых временных разниц, связанных с инвестициями в дочерние компании, ассоциированные компании, а также с долями участия в совместной деятельности, если можно контролировать распределение во времени уменьшения временной разницы, и

• существует значительная вероятность того, что временная разница не будет уменьшена в обозримом будущем.

Отсроченные налоговые требования признаются по всем вычитаемым временным разницам, неиспользованным налоговым льготам и неиспользованным налоговым убыткам, в той степени, в которой существует значительная вероятность того, что будет существовать налогооблагаемая прибыль, против которой могут быть зачтены вычитаемые временные разницы, неиспользованные налоговые льготы и неиспользованные налоговые убытки, кроме случаев, когда:

•отсроченное налоговое требование, относящееся к вычитаемой временной разнице, возникает в результате первоначального признания актива или обязательства, которое возникло не вследствие объединения бизнеса, и которое на момент совершения операции не влияет ни на бухгалтерскую прибыль, ни на налогооблагаемую прибыль или убыток;

•в отношении вычитаемых временных разниц, связанных с инвестициями в дочерние компании, ассоциированные компании, а также с долями участия в совместной деятельности, отсроченные налоговые требования признаются только в той степени, в которой есть значительная вероятность того, что временные разницы будут использованы в обозримом будущем, и будет иметь место налогооблагаемая прибыль, против которой могут быть использованы временные разницы, неиспользованные налоговые льготы и неиспользованные налоговые убытки.

Балансовая стоимость отсроченных налоговых требований пересматривается на каждую отчетную дату и снижается в той степени, в которой достижение достаточной налогооблагаемой прибыли, которая позволит использовать все или часть отсроченных налоговых требований, оценивается как маловероятное. Непризнанные отсроченные налоговые требования пересматриваются на каждую отчетную дату и признаются в той степени, в которой появляется значительная вероятность того, что будущая налогооблагаемая прибыль позволит использовать отсроченные налоговые требования.

Отсроченные налоговые требования и обязательства оцениваются по налоговым ставкам, которые, как предполагается, будут применяться в том отчетном году, в котором требование будут реализованы, а обязательство погашено, на основе налоговых ставок (и налогового законодательства), которые по состоянию на отчетную дату были приняты или фактически приняты.

Отсроченный налог, относящийся к статьям, признанным не в составе прибыли или убытка, также не признается в составе отчета о прибылях или убытков и прочего совокупного дохода. Статьи отсроченных налогов признаются в соответствии с лежащими в их основе операциями либо в составе прочего совокупного дохода, либо непосредственно в капитале.

Отсроченные налоговые требования и обязательства зачитываются друг против друга, если имеется юридически закрепленное право зачета текущих налоговых активов и обязательств, и отсроченные налоги относятся к одной и той же налогооблагаемой компании, и налоговому органу.

Основные средства

После первоначального признания в качестве актива объект основных средств учитывается по переоцененной стоимости, представляющей собой справедливую стоимость этого объекта на дату переоценки за вычетом накопленной впоследствии амортизации и убытков от обесценения.

Оборудование учитывается по переоценённой стоимости за вычетом накопленной амортизации и/или накопленных убытков от обесценения в случае их наличия. Такая стоимость включает стоимость замены частей оборудования и затраты по займам в случае долгосрочных строительных проектов, если выполнены критерии признания. При необходимости замены значительных компонентов основных средств через определенные промежутки времени Группа прекращает признание замененного компонента и признает новые компоненты с соответствующими сроками полезного использования и амортизацией. При проведении основного технического осмотра, затраты, связанные с ним, признаются в балансовой стоимости основных средств как замена оборудования, если выполняются критерии признания. Все прочие затраты на ремонт и техническое обслуживание признаются в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе в момент их возникновения.

Здания оцениваются по переоценённой стоимости за вычетом накопленной амортизации по зданиям и убытков от обесценения.

Износ начисляется на балансовую стоимость основных средств с целью списания активов в течение срока их полезного использования. Начисление амортизации производится на основе прямолинейного метода с использованием следующих ставок амортизации:

Группа основных средств	Срок полезной службы (лет)
1. Здания	3-98
2. Сооружения
- Передаточные устройства	2-90
3. Машины и оборудования
- Гидротурбины	5-50
- Электромеханизмы	4-50
- Производственное оборудование	3-75
4. Прочие основные средства
- Транспортные средства	3-25
- Офисное оборудование	3-20
- Мебель и принадлежности	3-50
- Благоустройство арендованной собственности	6-55
- Благоустройство земельных участков	6-50

В 2015 г. были пересмотрены сроки полезного использования основных средств, в сторону увеличения. Изменения в начислении амортизации были внесены на перспективной основе.

Прекращение признания ранее признанных основных средств или их значительного компонента происходит при их выбытии или в случае, если в будущем не ожидается получения экономических выгод от их использования или выбытия. Доход или расход, возникающие в результате списания актива (рассчитанные как разница между чистыми поступлениями от выбытия и балансовой стоимостью актива), включаются в консолидированный отчет о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе за тот отчетный год, в котором признание актива было прекращено.

Срок полезного использования и методы амортизации активов анализируются в конце каждого годового отчетного периода и при необходимости корректируются.

Нематериальные активы

Нематериальные активы, которые были приобретены отдельно, при первоначальном признании оцениваются по первоначальной стоимости. Первоначальной стоимостью нематериальных активов, приобретенных в результате объединения бизнеса, является их справедливая стоимость на дату приобретения. После первоначального признания нематериальные активы учитываются по первоначальной стоимости за вычетом накопленной амортизации и накопленных убытков от обесценения (в случае их наличия). Нематериальные активы, произведенные внутри компании, за исключением капитализированных затрат на разработку продуктов, не капитализируются, и соответствующий расход отражается в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе за отчетный год, в котором он возник.

Срок полезного использования нематериальных активов может быть либо ограниченным, либо неопределенным.

Нематериальные активы с ограниченным сроком полезного использования амортизируются в течение этого срока и оцениваются на предмет обесценения, если имеются признаки обесценения данного нематериального актива. Период и метод начисления амортизации для нематериального актива с ограниченным сроком полезного использования пересматриваются, как минимум, в конце каждого отчетного периода. Изменение предполагаемого срока полезного использования или предполагаемой структуры потребления будущих экономических выгод, заключенных в активе, отражается в консолидированной финансовой отчетности как изменение периода или метода начисления амортизации, в зависимости от ситуации, и учитывается как изменение учетных оценок. Расходы на амортизацию нематериальных активов с ограниченным сроком полезного использования признаются в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе в той категории расходов, которая соответствует функции нематериальных активов.

Нематериальные активы с неопределенным сроком полезного использования не амортизируются, а тестируются на обесценение ежегодно по отдельности. Срок полезного использования нематериального актива с неопределенным сроком использования пересматривается ежегодно с целью определения того, насколько приемлемо продолжать относить данный актив в категорию активов с неопределенным сроком полезного использования. Если это неприемлемо, изменение оценки срока полезного использования с неопределенного на ограниченный срок осуществляется на перспективной основе.

Доход или расход от прекращения признания нематериального актива измеряются как разница между чистой выручкой от выбытия актива и балансовой стоимостью актива, и признаются в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе в момент прекращения признания данного актива.

Патенты и лицензии

Патенты предоставлены сроком на 10 лет соответствующим государственным органом с возможностью продления в конце данного срока. Лицензии на права использования интеллектуальной собственности выданы на срок от 5 до 10 лет, в зависимости от характера предоставляемой лицензии.

Лицензии могут быть продлены в конце данного срока, если Группа будет выполнять предварительно установленные условия. Продление может быть осуществлено за небольшую дополнительную плату или бесплатно. Поэтому срок полезного использования этих лицензий оценивается как неопределенный.

Обесценение основных средств и нематериальных активов

На конец каждого отчетного периода Группа оценивает наличие любых признаков, указывающих на возможное обесценение текущей стоимости основных средств и нематериальных активов. В случае выявления любого такого признака осуществляется оценка на предмет возможного снижения стоимости возмещения активов (если таковое имеет место). Если невозможно оценить возмещаемую сумму для отдельного актива, Компания определяет возмещаемую сумму генерирующей единицы, к которой принадлежит актив.

Если возмещаемая сумма актива (или генерирующей единицы) по данным оценки меньше, чем его текущая стоимость, то текущая стоимость актива (или генерирующей единицы) уменьшается до возмещаемой суммы актива. Убыток от обесценения немедленно признается в качестве расхода, за исключением случаев, когда соответствующий актив (земля, здания, кроме инвестиционной недвижимости, или оборудование) учитывался по переоцененной стоимости. В этом случае убыток от обесценения отражается как уменьшение соответствующего фонда по переоценке.

Если убыток от обесценения впоследствии сторнируется, то балансовая стоимость актива (или генерирующей единицы) увеличивается до пересмотренной оценки его возмещаемой стоимости, но так, чтобы увеличенная балансовая стоимость не превышала балансовую стоимость, которая была бы определена, если бы по активу не был признан убыток от обесценения (или генерирующей единицы) в предыдущие годы. Сторно убытка от обесценения немедленно признается в отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе, только если соответствующий актив не учитывается по переоцененной стоимости, в этом случае сторнирование убытка от обесценения учитывается как увеличение переоценки.

При списании переоцененных основных средств, соответствующие им суммы, включенные в резерв переоценки основных средств, переносятся на нераспределенную прибыль.

Государственные субсидии

Государственные субсидии признаются в момент, когда появляется достаточная уверенность в том, что будут выполнены все условия, необходимые для получения субсидии, и что субсидия будет получена.

Государственные субсидии признаются в прибылях и убытках на систематической основе в периодах, в которых Группа признает в качестве расходов соответствующие затраты, для компенсации которых они предназначены. В частности, государственные субсидии, основным условием которых является принятие Группой обязательств по покупке, строительству или иному приобретению долгосрочных активов, отражаются в консолидированном отчете о финансовом положении как доходы будущих периодов с последующим отнесением на прибыли и убытки на систематической и рациональной основе на протяжении срока полезной службы соответствующих активов.

Государственные субсидии, компенсирующие уже понесенные затраты, расходы или предоставленные в виде финансовой помощи, не обусловленной будущими затратами, относятся на прибыль или убыток периода, в котором возникает право их получения.

Экономические выгоды от получения государственных займов по ставке ниже рыночной учитываются как государственная субсидия в размере разницы между поступлениями по займу и его справедливой стоимостью, рассчитанной по действующим рыночным ставкам.

Затраты по займам

Затраты по займам, непосредственно связанные с приобретением, строительством или производством актива, который обязательно требует значительного периода времени для его подготовки к использованию в соответствии с намерениями Группы или к продаже, капитализируются как часть первоначальной стоимости такого актива. Все прочие затраты по займам относятся на расходы в том отчетном периоде, в котором они были понесены. Затраты по займам включают в себя выплату процентов и прочие затраты, понесенные компанией в связи с заемными средствами.

Финансовые инструменты

(а) Признание финансовых активов и объязательств

Финансовый актив это любой активы которыми являются:

(а) денежные средства

(б) долевой инструмент другой организации

(в) договорное право:

(i) получать денежные средства или другой финансовый актив от другого предприятия; или

(ii) обменивать финансовые активы или финансовые обязательства с другой организацией на условиях, которые потенциально благоприятны для этой организации; или

(г) договор, который будет или может быть урегулирован собственными долевыми инструментами предприятия и:

(i) непроизводные ценные бумаги, по которым предприятие обязано или может быть обязано получить переменное количество собственных долевых инструментов предприятия; или

(ii) производной, которая будет или может быть урегулирован иным, чем путем обмена фиксированной суммы денежных средств или другого финансового актива на фиксированное количество собственных долевых инструментов предприятия. С этой целью собственные долевые инструменты организации не включают в себя финансовые инструменты, классифицируемые как долевые инструменты, которые налагают на организацию обязательство предоставить другой стороне пропорциональную долю чистых активов организации только при ликвидации, и классифицируются как долевые инструменты или инструменты, которые являются договорами о будущем получении или поставке собственных долевых инструментов организации.

Финансовое обязательство-это любое обязательство, которое:

(а) договорное обязательство:

(i) передать денежные средства или другой финансовый актив другому предприятию; или

(ii) обменивать финансовые активы или финансовые обязательства с другой организацией на условиях, которые потенциально неблагоприятны для этой организации; или

(б) договор, который будет или может быть урегулирован собственными долевыми инструментами предприятия и:

(i) непроизводный инструмент, по которому предприятие обязано или может быть обязано предоставить переменное количество собственных долевых инструментов предприятия;

(ii) производной, которая будет или может быть урегулирован иным, чем путем обмена фиксированной суммы денежных средств или другого финансового актива на фиксированное количество собственных долевых инструментов предприятия. Для этой цели права, опционы или варранты на приобретение фиксированного количества собственных долевых инструментов компании за фиксированную сумму в любой валюте являются долевыми инструментами, если компания предлагает права, опционы или варранты пропорционально всем своим существующим владельцам того же класса собственных непроизводных долевых инструментов. Также для этих целей собственные долевые инструменты не включают финансовые инструменты с правом обратной продажи, классифицируемые как долевые инструменты, инструментов, налагающие на предприятие обязательство по поставке другой стороне пропорциональной доли чистых активов предприятия только при ликвидации и классифицируемые как долевые инструменты или инструменты, которые являются контрактами для будущего получения или поставку собственных долевых инструментов.

Первоначальное признание и оценка

Группа оценивает финансовый актив или финансовое обязательство по справедливой стоимости, в случае финансового актива или финансового обязательства, не оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, затраты по сделке, относятся напрямую к приобретению или выпуску финансового актива или финансового обязательства, за исключением торговой дебиторской задолженности.

Однако, если справедливая стоимость финансового актива или финансового обязательства при первоначальном признании отличается от цены сделки (за исключением торговой дебиторской задолженности), предприятие должно применять справедливую стоимость при первоначальном признании, когда она равна цене сделки, предприятие должно учитывать факторы, характерные для сделки и для актива или обязательства.

Несмотря на вышеуказанные требования, за исключением торговой дебиторской задолженности, при первоначальном признании группа оценивает торговую дебиторскую задолженность по цене сделки (как определено в МСФО (IFRS) 15), если торговая дебиторская задолженность не содержит существенного финансового компонента в соответствии с МСФО (IFRS) 15 (или когда группа применяет практическую целесообразность в соответствии с МСФО (IFRS) 15).

Последующая оценка финансовых активов

После первоначального признанния, Группа классифицирует финансовые активы по следующим основным категориям:

(а) Финансовый актив, оцениваемый по амортизированной стоимости;

(б) Финансовый актив, оцениваемый по справедливой стоимости через прочий совокупный доход (ПСД);

(в) Финансовый актив, оцениваемый по справедливой стоимости через прибыли или убытки.

Последующая оценка финансовых объязательств

После первоначального признания, Группа оценивает финансовые обязательства согласно их классификации:

Группа классифицирует все финансовые обязательства как оцениваемые впоследствии по амортизированной стоимости, за исключением:

а) финансовых обязательств, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток. Такие обязательства, включая являющиеся обязательствами производные инструменты, впоследствии оцениваются по справедливой стоимости;

б) финансовых обязательств, которые возникают в том случае, когда передача финансового актива не соответствует требованиям для прекращения признания или, когда применяется принцип учета продолжающегося участия;

в) договоров финансовой гарантии и обязательств по предоставлению займа по процентной ставке ниже рыночной. После первоначального признания такие договора, должны впоследствии оцениваться по наибольшей величине из:

(i) суммы созданного Группой оценочного резерва под убытки, и

(ii) первоначально признанной суммы (финансовые активы за исключением торговой дебиторской деятельности) за вычетом, при необходимости, совокупной суммы дохода, признанного в соответствии с принципами МСФО 15;

(г) обязательства по предоставлению кредита по ставке ниже рыночной. Эмитент такого обязательства (если не применяется пункт (а)) впоследствии измеряет его по более высокой:

(i) сумма резерва под обесценение, определенная в соответствии с критериями обесценения МСФО (IFRS) 9 и

(ii) сумма, первоначально признанная (финансовые активы, за исключением торговой дебиторской задолженности), за вычетом, при необходимости, совокупной суммы дохода, признанного в соответствии с принципами МСФО (IFRS) 15.

д) условного возмещения, признанного приобретателем при объединении бизнесов к которым применяется МСФО 3. Такое условное возмещение впоследствии оценивается по справедливой стоимости, изменения которой признаются в составе прибыли или убытка.

Возможность определения финансового обязательства, оцениваемого по справедливой стоимости через прибыль или убыток:

Группа при первоначальном признании безвозвратно определяет финансовое обязательство как оцениваемое по справедливой стоимости через прибыль или убыток, когда это разрешено МСФО (IFRS) 9, или когда это приводит к более релевантной информации, поскольку либо:

а) устраняет или значительно уменьшает несоответствие в оценке или признании (иногда называемое "несоответствием в бухгалтерском учете"), которое в противном случае возникло бы в результате оценки активов или обязательств, или признания прибылей и убытков по ним на различных основаниях; или

б) группа финансовых обязательств или финансовых активов и финансовых обязательств управляется, и ее результаты оцениваются на основе справедливой стоимости в соответствии с документально подтвержденной стратегией управления рисками или инвестиционной стратегией, и информация о группе предоставляется на этой основе ключевому управленческому персоналу компании, например, совету директоров и генеральному директору компании.

Прекращение признания финансовых активов

Группа прекращает признание финансового актива только тогда, когда:

(а) договорные права на денежные потоки от финансового актива истекают, или

(б) он передает финансовый актив, и передача имеет право на прекращение признания;

Группа передает финансовый актив, если и только если:

(a) передает договорные права на получение денежных потоков по финансовому активу, или

(б) сохраняет договорные права на получение денежных потоков по финансовому активу, но принимает на себя договорное обязательство выплатить денежные потоки одному или нескольким получателям в соответствии с условиями, изложенными ниже.

Группа сохраняет за собой договорные права на получение денежных потоков по финансовому активу ("первоначальный актив"), но принимает на себя договорное обязательство выплатить эти денежные потоки одной или нескольким организациям ("конечным получателям"), компания рассматривает сделку как передачу финансового актива, если и только если выполняются все следующие три условия:

(а) предприятие не обязано выплачивать суммы конечным получателям, если оно не получает эквивалентные суммы от первоначального актива. Краткосрочные авансы субъекта хозяйствования с правом полного взыскания предоставленной суммы плюс начисленные проценты по рыночным ставкам не нарушают данное условие.

(б) в соответствии с условиями передаточного договора предприятию запрещается продавать или закладывать первоначальный актив, кроме как в качестве обеспечения, конечным получателям в связи с обязательством выплатить им денежные потоки.

(в) предприятие обязано перечислять любые денежные потоки, которые оно собирает от имени конечных получателей, без существенных задержек. Кроме того, предприятие не имеет права реинвестировать такие денежные потоки, за исключением инвестиций в денежные средства или их эквиваленты (как определено в МСФО (IAS) 7 "Отчет о движении денежных средств") в течение короткого расчетного периода с даты инкассации до даты требуемого перевода конечным получателям, и проценты, полученные по таким инвестициям, передаются конечным получателям.

При передаче финансового актива группа оценивает степень, в которой она сохраняет риски и выгоды от владения финансовым активом. В том числе:

(а) если группа передает практически все риски и выгоды, связанные с владением финансовым активом, группа прекращает признание финансового актива и отдельно признает в качестве активов или обязательств любые права и обязательства, созданные или сохраненные в процессе передачи.

(б) если группа сохраняет за собой практически все риски и выгоды, связанные с владением финансовым активом, группа продолжает признавать финансовый актив.

(в) если группа не передает и не сохраняет за собой практически все риски и выгоды, связанные с владением финансовым активом, группа определяет, сохранила ли она контроль над финансовым активом. В этом деле:

i. если группа не сохраняет контроль, то прекратить признание финансового актива и признать отдельно в качестве активов или обязательств любые права и обязательства, созданные или сохраненные при передаче.

ii. Если группа сохранила контроль, она продолжает признавать финансовый актив в той мере, в какой она продолжает участвовать в финансовом активе.

Передача рисков и вознаграждений оценивается путем сравнения риска Группы до и после передачи с изменчивостью сумм и сроков чистых денежных потоков по переданному активу. Группа сохраняет за собой практически все риски и выгоды, связанные с владением финансовым активом, если ее подверженность изменчивости приведенной стоимости будущих чистых денежных потоков от финансового актива существенно не изменяется в результате передачи (например, потому, что Группа продала финансовый актив в соответствии с соглашением о его выкупе по фиксированной цене или цене продажи плюс доход кредитора). Группа передала практически все риски и выгоды, связанные с владением финансовым активом, если ее подверженность такой изменчивости более не является существенной по отношению к общей изменчивости приведенной стоимости будущих чистых денежных потоков, связанных с финансовым активом (например, потому, что компания продала финансовый актив с учетом только опциона выкупа по справедливой стоимости на момент выкупа или передачи полностью пропорциональной доли денежных потоков от более крупного финансового актива в рамках соглашения, такого как софинансирования в займе, которое удовлетворяет условиям, указанным выше).

Часто становится очевидным, передала ли Группа или сохранила за собой практически все риски и выгоды, связанные с владением, и нет необходимости производить какие-либо расчеты. В других случаях необходимо будет рассчитать и сравнить подверженность Группы риску изменения приведенной стоимости будущих чистых денежных потоков до и после перевода. Расчет и сравнение производятся с использованием в качестве ставки дисконтирования, соответствующей текущей рыночной процентной ставки. Рассматриваются все разумно возможные вариации чистых денежных потоков, при этом больший внимание придается тем результатам, которые с большей вероятностью произойдут.

Сохранение группой контроля над переданным активом зависит от способности получателя продать актив. Если получатель имеет практическую возможность полностью продать актив несвязанной третьей стороне и может проявлять эту способность в одностороннем порядке, без необходимости налагать дополнительные ограничения на передачу, Группа не сохраняет контроль. Во всех остальных случаях, Группа сохраняет контроль.

Прекращение признания финансового обязательства

Группа убирает финансовое обязательство (или часть финансового обязательства) со своего отчета о финансовом положении, тогда и только тогда оно погашено, т. е. когда обязательство, указанное в договоре, исполнено, отменено или истекло.

Обмен между существующими заемщиком и кредитором долговыми инструментами с существенно разными условиями учитывается как погашение первоначального финансового обязательства и признание нового финансового обязательства. Аналогичным образом, значительное изменение условий существующего финансового обязательства или его части (независимо от того, обусловлено ли это финансовыми трудностями должника) учитывается как погашение первоначального финансового обязательства и признание нового финансового обязательства.

Разница между балансовой стоимостью финансового обязательства (или части финансового обязательства) погашенного или переданного другой стороне, и выплаченным возмещением, включая любые немонетарные активы, переданные или принятые обязательства, отражается в составе прибыли или убытка.

Если Группа выкупает часть финансового обязательства, компания должна распределить предыдущую балансовую стоимость финансового обязательства между частью, которая продолжает признаваться, и частью, признание которой прекращено, на основе относительной справедливой стоимости этих частей на дату выкупа. Разница между (а) балансовой стоимостью, отнесенной на списанную часть, и (б) уплаченным вознаграждением, включая любые переданные немонетарные активы или принятые обязательства, за списанную часть признается в составе прибыли или убытка.

Обесценение финансовых активов

На каждую отчетную дату Группа проводит оценку наличия признаков обесценения финансового актива или группы финансовых активов. Финансовый актив или группа финансовых активов могут быть обесценены в том случае и только в том случае, если имеются достоверные доказательства обесценения в результате одного из ряда событий, имевших место после первоначального признания (“событие, приведшее к убытку”), в результате которого произошло влияние, которое может быть надежно оценено, на ожидаемые будущие денежные потоки финансового актива или группы финансовых активов. К показателям обесценения можно отнести тот факт, что должник или группа должников испытывают проблемы с неплатежеспособностью, и не могут погасить задолженность или имеют задержки с погашением процентов или основной суммы долга, а также вероятность неплатежеспособности и предстоящего процесса ликвидации или финансовой реструктуризации. Кроме того, к таким показателям относятся наблюдаемые признаки, свидетельствующие о наличии достоверно измеряемого снижения ожидаемых денежных потоков по финансовому инструменту, в частности, изменения просроченной задолженности или экономической конъюнктуры, которая имеет определенные зависимости от неплатежей по погашению задолженности.

Группа признает резерв на возможные потери по кредитам по финансовому активу, который оценивается по активу контракта или кредитному обязательству, а также по договору финансовой гарантии, к которому применяются требования обесценения.

Целью обесценения является признание ожидаемых на протяжении всего срока действия кредитных убытков по всем финансовым инструментам, по которым произошло значительное увеличение кредитного риска с момента первоначального признания, независимо от того, были ли они оценены на индивидуальной или коллективной основе, с учетом всей разумной и подтверждаемой информации, включая информацию прогнозного характера.

Группа всегда оценивает ожидаемые кредитные убытки в размере, равном ожидаемым кредитным убыткам за весь период действия финансового актива для:

(а) торговая дебиторская задолженность или контрактные активы, возникающие в результате операций, подпадающих под действие МСФО (IFRS) 15, и:

I. не содержат значительный компонент финансирования в соответствии с МСФО 15 (или когда группа применяет практической целесообразности МСФО 15); или

II. содержат значительный финансовый компонент в соответствии с МСФО (IFRS) 15, если группа выбирает в качестве своей учетной политики оценку резерва на возможные потери в размере, равном ожидаемым кредитным убыткам в течение срока действия. Эта учетная политика применяется ко всей такой торговой дебиторской задолженности или контрактным активам, но может применяться отдельно к торговой дебиторской задолженности и контрактным активам.

(б) дебиторская задолженность по аренде, возникающая в результате операций, подпадающих под действие МСФО (IFRS) 16.

Финансовые активы, отражаемые по амортизированной стоимости

Группа проводит оценку показателей обесценения финансовых активов, отражаемых по амортизированной стоимости, если они являются индивидуально значимыми или индивидуально незначимыми, чем по группам. В случае выявления группой достоверных доказательств отсутствия обесценения, несмотря на их значимость, такой актив включается в группу финансовых активов с аналогичной характеристикой кредитного риска и впоследствии пересматривается на предмет наличия признаков обесценения в совокупности. Активы, индивидуально оцененные как обесцененные, не включаются в совокупную оценку группы на предмет обесценения.

Когда нет достоверных доказательств понесенных убытков от обесценения, сумма убытка признается как разница балансовой стоимости и дисконтирования ожидаемых будущих денежных потоков (без учета еще не понесенных будущих кредитных потерь).

Приведенная стоимость ожидаемых будущих денежных потоков дисконтируется по первоначальной эффективной процентной ставке финансового актива. Если процентная ставка по займам является плавающей, то ставка дисконтирования для расчета убытка от обесценения является текущей эффективной процентной ставкой.

Балансовая стоимость актива уменьшается через резервный счет, а сумма убытка добавляется в консолидированный отчет о совокупном доходе. Начисление процентного дохода по уменьшенной балансовой стоимости продолжается на основе ставки, используемой для дисконтирования будущих денежных потоков с целью оценки убытков от обесценения. Процентные доходы включаются в состав финансовых доходов в консолидированном отчете о прибылях и убытках и прочем совокупном доходе. Кредиты вместе с соответствующими резервами не включаются в консолидированный отчет о финансовом положении, если нет доказательств их возвратности и все имеющиеся в наличии ценные бумаги были проданы или переданы группе. Если в течение последующего периода сумма рассчитанных убытков от обесценения увеличивается или уменьшается в результате события, произошедшего после признания обесценения, сумма признанных убытков увеличивается или уменьшается посредством корректировки резервного счета. При последующем списании стоимости финансового актива сумма возмещения признается как уменьшение финансовых затрат в консолидированном отчете о прибылях и убытках и прочем совокупном доходе.

Финансовые инвестиции

Группа проводит ежегодную оценку показателей обесценения инвестиций.

Если инвестиции в долевые инструменты, то надежным доказательством обесценения будет значительное и непрерывное снижение справедливой стоимости инвестиции ниже ее первоначальной стоимости приобретения. Значимость измеряется в сравнении с первоначальной стоимостью приобретения, непрерывность означает сравнение с периодом, когда имело место снижение ниже первоначальной стоимости приобретения. При выявлении достоверных признаков обесценения сумма совокупного убытка, рассчитанная как разница между балансовой стоимостью и текущей справедливой стоимостью, за вычетом любого другого убытка от обесценения, признанного в отчете о совокупном доходе, переклассифицируется из прочего совокупного дохода в консолидированный отчет о совокупном доходе.

К векселям применяются те же критерии обесценения, что и к финансовым активам, отражаемым по амортизированной стоимости. Однако, сумма убытка от обесценения рассчитывается как разница между амортизированной стоимостью и текущей справедливой стоимостью, за вычетом накопленного убытка от обесценения по инвестиции, ранее признанных в консолидированном отчете о совокупном доходе.

Начисление процентного дохода по уменьшенной балансовой стоимости продолжается на основе ставки, используемой для дисконтирования будущих денежных потоков с целью оценки убытков от обесценения. Процентный доход включается в состав финансовых доходов в консолидированном отчете о совокупном доходе. Если в течение последующего периода справедливая стоимость векселя будет увеличиваться, и это увеличение может быть надежно связано с событием, произошедшим после первоначального признания убытка в консолидированном отчете о совокупном доходе, убытки от обесценения возмещаются в составе прибыли или убытка.

Кредиты и займы

После первоначального признания процентные кредиты и займы оцениваются по амортизированной стоимости с использованием метода эффективной процентной ставки. Доходы и расходы по таким финансовым обязательствам признаются в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе при прекращении их признания, а также по мере начисления амортизации с использованием эффективной процентной ставки.

Амортизированная стоимость рассчитывается с учетом дисконтов или премий при приобретении, а также комиссионных или затрат, которые являются неотъемлемой частью эффективной процентной ставки. Амортизация эффективной процентной ставки включается в состав затрат по финансированию в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе.

Товарно-материальные запасы

Товарно-материальные запасы учитываются по наименьшей из себестоимости или чистой стоимости реализации. Себестоимость товарно-материальных запасов определяется по методу ФИФО.

Обесценение нефинансовых активов

На каждую отчетную дату Группа определяет, имеются ли признаки возможного обесценения актива. Если такие признаки имеют место или если требуется проведение ежегодной проверки актива на обесценение, Группа производит оценку возмещаемой стоимости актива. Возмещаемая стоимость актива или подразделения, генерирующего денежные потоки (далее – «ПГДП») - это наибольшая из следующих величин: справедливая стоимость актива за вычетом затрат на продажу и ценность от использования актива. Возмещаемая стоимость определяется для отдельного актива, за исключением случаев, когда актив не генерирует притоки денежных средств, которые в основном независимы от притоков, генерируемых другими активами или группами активов. Если балансовая стоимость актива или ПГДП превышает его возмещаемую стоимость, актив считается обесцененным и списывается до возмещаемой стоимости. При оценке ценности от использования, будущие денежные потоки дисконтируются по ставке дисконтирования до налогообложения, которая отражает текущую рыночную оценку временной стоимости денег и риски, присущие активу. При определении справедливой стоимости за вычетом затрат на продажу учитываются недавние рыночные сделки (если таковые имели место). При их отсутствии применяется соответствующая модель оценки. Эти расчеты подтверждаются оценочными коэффициентами, котировками цен свободно обращающихся на рынке акций дочерних компаний или прочими доступными показателями справедливой стоимости.

Если возмещаемая стоимость актива (или генерирующей единицы) оказывается ниже его балансовой стоимости, балансовая стоимость этого актива (генерирующей единицы) уменьшается до возмещаемой стоимости. При оценке эксплуатационной ценности ожидаемые будущие потоки денежных средств дисконтируются до текущей стоимости с использованием коэффициента дисконтирования до налогообложения, отражающего текущую рыночную оценку стоимости денег во времени и рисков, присущих данному активу. При оценки справедливой стоимости за минусом стоимости реализации, принимаются во внимание недавние рыночные операции (если имели место). При отсутствии подобных операции применяется, соответствующая оценочная модель. Данные расчеты поддерживаются оценочными коэффициентами, стоимостью акций дочерних предприятий на активных рынках и прочих индикаторов справедливой стоимости.

Убытки от обесценения продолжающейся деятельности (включая обесценение запасов) признаются в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе в составе тех категорий расходов, которые соответствуют функции обесцененного актива, за исключением ранее переоцененных объектов недвижимости, когда переоценка была признана в составе прочего совокупного дохода. В этом случае убыток от обесценения также признается в составе прочего совокупного дохода в пределах суммы ранее проведенной переоценки.

На каждую отчетную дату Группа определяет, имеются ли признаки того, что ранее признанные убытки от обесценения актива больше не существуют или сократились. Если такой признак имеется, Группа рассчитывает возмещаемую стоимость актива или подразделения, генерирующего денежные потоки. Ранее признанные убытки от обесценения восстанавливаются только в том случае, если имело место изменение в оценке, которая использовалась для определения возмещаемой стоимости актива, со времени последнего признания убытка от обесценения. Восстановление ограничено таким образом, что балансовая стоимость актива не превышает его возмещаемой стоимости, а также не может превышать балансовую стоимость, за вычетом амортизации, по которой данный актив признавался бы в случае, если в предыдущие годы не был бы признан убыток от обесценения. Такое восстановление стоимости признается в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе.

Денежные средства

Денежные средства в консолидированном отчете о финансовом положении включают денежные средства в банках и в кассе.

Резервы

Резервы признаются, если Группа имеет текущее обязательство (юридическое или вытекающее из практики), возникшее в результате прошлого события, отток экономических выгод, который потребуется для погашения этого обязательства является вероятным, и может быть получена надежная оценка суммы такого обязательства. Если Группа предполагает получить возмещение некоторой части или всех резервов, например, по договору страхования, возмещение признается как отдельный актив, но только в том случае, когда получение возмещения не подлежит сомнению. Расход, относящийся к резерву, отражается в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе за вычетом возмещения.

Пенсии и прочие вознаграждения работникам по окончании трудовой деятельности

Группа производит отчисления согласно пенсионной схеме Республики Таджикистан, которая контролируется Государственным социальным фондом. Группа осуществляет фиксированные взносы в Государственный социальный фонд и не будет иметь каких-либо юридических или вытекающих из практики обязательств по уплате дополнительных взносов, если активов фонда будет недостаточно для выплаты работникам всех вознаграждений, причитающихся за услуги, оказанные ими в текущем и предшествующих периодах.

Фиксированные взносы Группы в Государственный социальный фонд составляют 25% заработной платы работников и относятся на расходы по мере возникновения. Группа не имеет каких-либо других схем или обязательств по выплате пенсий своим сотрудникам.

Применение новых и пересмотренных международных стандартов финансовой отчетности

До 1 января 2018 г., даты перехода на МСФО, Группа рассматривала корректировки балансовой стоимости активов и обязательств до их справедливой стоимости, возникающие при приобретении, как активы и обязательства Группы. Таким образом, эти активы и обязательства являются немонетарными статьями, которые уже выражены в функциональной валюте Группы, и поэтому дополнительные курсовые разницы не возникают.

Первоначально Группа применила МСФО 15 «Выручка по договорам с покупателями» и МСФО 9

«Финансовые инструменты» с 1 января 2018 года. Эффект первоначального применения этих стандартов в основном объясняется следующим:

• сроки признания выручки за поставку электроэнергии покупателям;

• классификация выручки, полученной по договорам, в которых варианты окончательной обработки цены указаны как другие поступления, а не выручка по договорам с покупателями;

• увеличение убытков от обесценения, признанных по финансовым активам;

• раскрытия должны быть представлены в соответствии с требованиями новых стандартов.

Новые и пересмотренные МСФО – выпущенные, но еще не вступившие в силу

Ряд новых стандартов, дополнений к стандартам и интерпретаций еще не вступили в действие по состоянию на 31 декабря 2018 г. и не применялись при подготовке данной консолидированной финансовой отчетности. Из указанных нововведений, нижеследующие стандарты и поправки потенциально могут иметь влияние на финансово-хозяйственную деятельность Группы. Группа планирует начать применение указанных стандартов и поправок с момента их вступления в действие. Анализ возможного влияния новых стандартов на данные консолидированной финансовой отчетности Группы еще не проводился.

На дату утверждения данной консолидированной финансовой отчетности были выпущены, но еще не вступили в силу следующие новые стандарты и интерпретации, которые Группа досрочно не применяла:

• МСФО (IFRS) 16 «Аренда» предоставляет совокупную модель для определения договоров аренды и их учета в финансовой отчетности для арендаторов и арендодателей.

• МСФО (IFRS) 17 «Договоры страхования» предусматривает оценку страховых обязательств по текущей стоимости исполнения и предлагает более унифицированный подход к оценке и представлению всех договоров страхования. Стандарт разработан с целью обеспечения последовательного и принципиального учета договоров страхования. МСФО (IFRS) 17 заменяет МСФО (IFRS) 4 «Договоры страхования», а также связанные с ним интерпретации и вступает в силу в отношении годовых периодов, начинающихся 1 января 2021 г.

• Поправки к МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» изменяют существующие требования МСФО (IFRS) 9 и позволяют оценивать финансовые активы, которые подлежат предоплате, по амортизированной стоимости (или, в зависимости от бизнес-модели, по справедливой стоимости через прочий совокупный доход) даже в случае отрицательных компенсационных выплат.

Применение МСФО (IFRS 9) «Финансовые инструменты»

МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» устанавливает требования к признанию и оценке финансовых активов, финансовых обязательств и некоторых контрактов на покупку или продажу нефинансовых предметов. Данный стандарт заменяет МСБУ 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка».

Первоначально Группа применила МСФО 9 «Финансовые инструменты» с 1 января 2018 года, ниже представлен эффект от перехода:

Категоря	МСФО (IAS) 39 балансовая стоимость на 31 декабря 2017 г.	Переоценка	МСФО (IFRS) 9 балансовая стоимость на 1 января 2018 г.
Торговая и прочая дебиторская задолженность	544,053	97,375	641,428

На 1 января 2018 года пересчет (эффект) по МСФО 9 составил 97,375 тыс. сомони.

После применения МСФО 9 Компания признала восстановление резерва по ожидаемым кредитным убыткам в размере 97,375 тыс. сомони по торговым и прочим счетам к получени.

Следующая таблица объясняет причины значительного изменения стоимости финансовых инструментов в результате применения МСФО (IFRS) 9:

Влияние перехода на МСФО (IFRS) 9 по состоянию на 1 января 2018 г.:
Накопленный убыток
Входящий остаток согласно МСФО (IAS) 39 (31 декабря 2017 г.)	(10,732,338)
Признание ожидаемых кредитных убытков в соответствии с МСФО (IFRS) 9	97,375
Входящий остаток согласно МСФО (IFRS) 9 (1 января 2018 г.)	(10,634,963)

5. ВАЖНЫЕ УЧЕТНЫЕ ОЦЕНКИ И ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ СУЖДЕНИЯ В ПРИМЕНЕНИИ УЧЕТНОЙ ПОЛИТИКИ

Группа использует оценки и делает допущения, которые оказывают влияние на отражаемые в консолидированной финансовой отчетности активы и обязательства в течение следующего финансового периода. Оценки и суждения подвергаются постоянному критическому анализу и основаны на прошлом опыте руководства и других факторах, в том числе на ожиданиях относительно будущих событий, которые, как считается, являются обоснованными в сложившихся обстоятельствах. Руководство также использует некоторые суждения, кроме требующих оценок, в процессе применения учетной политики. Суждения, которые оказывают наиболее значительное влияние на цифровые данные, отраженные в консолидированной финансовой отчетности, и оценки, которые могут привести к необходимости существенной корректировки балансовой стоимости активов и обязательств в течение следующего финансового периода, включают:

Существенные учетные суждения, оценочные значения и допущения

Подготовка консолидированной финансовой отчетности Группы требует от ее Руководства вынесения суждений и определения оценочных значений и допущений на конец отчетного периода, которые влияют на представляемые в отчетности суммы выручки, расходов, активов и обязательств, а также на раскрытие информации об условных обязательствах. Однако неопределенность в отношении этих допущений и оценочных значений может привести к результатам, которые могут потребовать в будущем существенных корректировок к балансовой стоимости актива или обязательства, в отношении которых принимаются подобные допущения и оценочные значения.

Суждения

В процессе применения учетной политики Группы руководство использовало следующие суждения, оказывающие наиболее существенное влияние на суммы, признанные в консолидированной финансовой отчетности:

Оценочные значения и допущения

Основные допущения о будущем и прочие основные источники неопределенности в оценках на отчетную дату, которые могут послужить причиной существенных корректировок балансовой стоимости активов и обязательств в течение следующего финансового года, рассматриваются ниже. Допущения и оценочные значения Группы основаны на исходных данных, которыми она располагала на момент подготовки консолидированной финансовой отчетности. Однако текущие обстоятельства и допущения относительно будущего могут изменяться ввиду рыночных изменений или неподконтрольных Группе обстоятельств. Такие изменения отражаются в допущениях по мере того, как они происходят.

Обесценение нефинансовых активов

Обесценение имеет место, если балансовая стоимость актива или подразделения, генерирующего денежные потоки, превышает его возмещаемую стоимость, которая является наибольшей из следующих величин: справедливая стоимость за вычетом затрат на продажу и ценность от использования. Расчет справедливой стоимости за вычетом затрат на продажу основан на имеющейся информации по имеющим обязательную силу коммерческим сделкам продажи аналогичных активов или на наблюдаемых рыночных ценах за вычетом дополнительных затрат, понесенных в связи с выбытием актива. Расчет ценности от использования основан на модели дисконтированных денежных потоков. Денежные потоки извлекаются из бюджета на следующие пять лет и не включают в себя деятельность по реструктуризации, по проведению которой у Группы еще не имеется обязательств, или существенные инвестиции в будущем, которые улучшат результаты активов проверяемого на предмет обесценения подразделения, генерирующего денежные потоки. Возмещаемая стоимость наиболее чувствительна к ставке дисконтирования, используемой в модели дисконтированных денежных потоков, а также к ожидаемым притокам денежных средств и темпам роста, использованным в целях экстраполяции. Более подробная информация о ключевых допущениях, использованных при определении возмещаемой стоимости различных подразделений, генерирующих денежные потоки, включая анализ чувствительности, приводится в Примечании 31.

Справедливая стоимость финансовых инструментов

В случаях, когда справедливая стоимость финансовых инструментов и финансовых обязательств, признанных в консолидированном отчете о финансовом положении, не может быть определена на основании данных активных рынков, она определяется с использованием методов оценки, включая модель дисконтированных денежных потоков. В качестве исходных данных для этих моделей по возможности используется информация с наблюдаемых рынков, однако в тех случаях, когда это не представляется практически осуществимым, требуется определенная доля суждения для установления справедливой стоимости. Суждения включают учет таких исходных данных как риск ликвидности, кредитный риск и волатильность. Изменения в допущениях относительно данных факторов могут оказать влияние на справедливую стоимость финансовых инструментов, отраженную в консолидированной финансовой отчетности.

Резерв по сомнительной дебиторской задолженности, авансам выданным, инвестициям и резерв под обесценение до чистой стоимости реализации запасов

Определение руководством резервов по сомнительной дебиторской задолженности, авансам выданным, инвестициям и резерв под обесценение до чистой стоимости реализации запасов требует от руководства применения допущений на основе лучших оценок способности Компании реализовать данные активы. В результате общих изменений в экономике или других подобных обстоятельствах после даты баланса руководство может сделать заключения, которые могут отличаться от заключений, сделанных при подготовке данной консолидированной финансовой отчетности.

Сроки полезной службы основных средств

Группа производит оценку сроков полезной службы основных средств на каждую отчетную дату. Оценка сроков полезной службы основных средств зависит от таких факторов как экономное использование, программы ремонта и облуживание, технический прогресс и прочие условия бизнеса. Оценка руководством сроков полезной службы основных средств отражает соответствующую информацию доступную руководству на дату консолидированной финансовой отчетности.

Рыночная ставка для заемных средств

Для оценки справедливой стоимости заемных средств Группа использует методы оценки, учитывающие исходные данные, не основанные на наблюдаемых рыночных данных. Заемные средства дисконтируются по ставке 4.11% годовых по состоянию на 31 декабря 2018 г. (4.19% на 31 декабря 2017 г.), которую Руководство Группы определило в качестве рыночной ставки по долгосрочным кредитам от международных финансовых институтов.

Переоценка и обесценение основных средств

При проведении тестирования на предмет обесценеия основных средств, руководством Группы были использованы следующие предположения:

	Предположения и оценки	Прогнозный период				Пост- прогнозный период
		2019	2020	2021	2022
а)	Увеличение тарифов (внутренние продажи)	17%	6%	15%	15%	15%
б)	Увеличение дохода от экспорта электроэнергии	17%	15%	15%	15%	15%
в)	Увеличение производства электроэнергии	3%	7.7%	-0.2%	-0.2%	0%
г)	Увеличение экспорта	2%	2%	19%	0%	0%
д)	Увеличение себестоимости продаж	10%	10%	10%	10%	10%
е)	Увеличение общих и административных расходов	10%	10%	10%	10%	10%
ж)	Увеличение расходов на реализацию	10%	10%	10%	10%	10%
ё)	EBITDA	1,791,297	2,348,566	2,932,122	3,491,362	3,102,356

6. ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА

По состоянию на 31 декабря 2018 и 2017 гг. основные средства Группы представлены следующим образом:

	Здания и сооружения	Машины и оборудования	Прочие	Незавершенное строительство и оборудование к установке	Итого
Стоимость
31 декабря 2016 г.	5,854,846	5,049,429	169,717	3,383,539	14,457,531
Поступления	2,798	921,464	3,058	807,489	1,734,809
Перемещение с ТМЗ	3,598	24,253	589	76,749	105,189
Внутренние перемещения	68,578	2,609,389	2,658	(2,680,625)	-
Выбытия	(3,714)	(3,002)	(186)	(1,164)	(8,066)
31 декабря 2017 г.	5,926,106	8,601,533	175,836	1,585,988	16,289,463
Поступления	6,780	693,199	3,822	1,343,484	2,047,285
Перемещение с ТМЗ	2,046	139,731	35,127	(31,608)	145,296
Перемещение в ТМЗ	(3)	(925)	(60)	(12,898)	(13,886)
Внутренние перемещения	18,445	731,850	1,696	(751,991)	-
Выбытия	3,064	(3,091)	(566)	(732)	(7,453)
31 декабря 2018 г.	5,950,310	10,162,297	215,855	2,132,243	18,460,705
Накопленная амортизация
31 декабря 2016 г.	1,186,017	1,948,498	61,068	109,639	3,305,222
Начислено за год	164,378	310,854	13,245	3,381	491,858
Выбытия	(979)	(1,242)	(354)	-	(2,575)
Обесценение на оборудование к установке	-	765	-	3,138	3,903
Внутреннее перемешение	(1,067)	678	389	-	-
31 декабря 2017 г.	1,348,349	2,259,553	74,348	116,158	3,798,408
Начислено за год	159,249	339,703	14,353	224	513,529
Выбытия	(667)	(3,017)	(474)	-	(4,158)
Обесценение на оборудование к установке	-	1,257	3	1	1,261
31 декабря 2018 г.	1,506,931	1,597,496	88,230	116,383	4,309,040
Чистая балансовая стоимость
На 31 декабря 2017 г.	4,577,757	6,341,980	101,488	1,469,830	12,491,055
На 31 декабря 2018 г.	4,443,379	7,564,801	127,625	2,015,860	14,151,665

По состоянию на 31 декабря 2018 и 2017 гг. основные средства и незавершенное строительство не были застрахованы

Группа контролирует использование своих активов, но так как единственным акционером Группы является Правительство Республики Таджикистан, она не может самостоятельно списывать основные средства без разрешения Государственного комитета по инвестициям и управлению государственным имуществом Республики Таджикистан.

Безвозмездно полученные основные средства включают в себя в основном силовое электротехническое оборудование и устройства электропередач, переданные под контроль Группы Правительством Республики Таджикистан, а также потребителями электроэнергии - юридическими и физическими лицами Республики Таджикистан. Данные средства были признаны как доходы будущих периодов в соответствии с МСФО (IAS) 20 «Учет государственных субсидий и раскрытие информации о государственной помощи». Доходы будущих периодов амортизируются в течение срока полезного использования полученных основных средств. По состоянию на 31 декабря 2018 и 2017 гг. сумма грантов составила 128,482 тыс. сомони и 86,377 тыс. сомони, соответственно (см. Примечание 15).

Группа заимствует средства специально для приобретения активов и капитализирует затраты по займам на активы, отвечающие определенным требованиям МСФО ( IAS) 23 «Затраты по займам». В течение 2018 и 2017 гг. Группа капитализировала 33,042 тыс. сомони и 113,552 тыс. сомони, соответственно, на стоимость незавершенного строительства.

По состоянию на 31 декабря 2018 и 2017 гг. в состав основных средств Группы, которые были переданы в залог в качестве обеспечения по займам, полученным входили здания и сооружения, машины и оборудования, прочие основные средства, незавершенное строительство и оборудование к установке филиала Группы - Байпазинская ГЭС. По состоянию на 31 декабря 2018 и 2017 гг. чистая балансовая стоимость основных средств Байпазинской ГЭС составляла 429,922 тыс. сомони и 440,653 тыс. сомони, соответственно.

Группа использует модель учета основных средств по переоцененной стоимости согласно МСФО (IAS) 16 «Основные средства». В 2014 г. Группой была произведена и признана переоценка основных средств по состоянию на 31 декабря 2013 г. До признания переоценки, балансовая стоимость основных средств на 31 декабря 2013 г. составляла 6,883,777 тыс. сомони, накопленный износ составлял 1,806,854 тыс. сомони.

Также хотим отметит, что Группой введутся переговоры о заключении контракта на проведение и признания переоценки основных средств.

Группа получила временное разрешение на эксплуатацию новой тепловой электростанции Душанбе-2 (“ТЭЦ Душанбе-2”). Группа признает все доходы и расходы, связанные с использованием и функционированием ТЭЦ Душанбе-2. Поскольку ТЭЦ Душанбе-2 не была принята государственной приемочной комиссией, стоимость этого объекта официально группе не указывалась. Однако Группа получила письмо от Министерства энергетики и водных ресурсов Республики Таджикистан о примерной стоимости ТЭЦ Душанбе-2 в размере 905,479 тыс. сомони и признала ТЭЦ Душанбе-2 в качестве основных средств группы , также признала долгосрочные обязательства от Правительства Республики Таджикистан.

7. ДОЛГОСРОЧНЫЕ АВАНСЫ ВЫДАННЫЕ

По состоянию на 31 декабря 2018 и 2017 гг. долгосрочные авансы, выданные Группой, представлены следующим образом:

	31 декабря 2018 г.	31 декабря 2017 г.
Долгосрочные авансы выданные	621,062	695,546
	621,062	695,546

8. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

По состоянию на 31 декабря 2018 и 2017 гг. долгосрочные инвестиции Группы представлены следующим образом:

	31 декабря 2018 г.	31 декабря 2017 г.
Акции ГЭС «Сангтуда-2»	150,796	150,796
Акции OAO «Рогунская ГЭС»	31,603	31,603
Прочие	114	114
Резерв на обесценение долгосрочных инвестиций	(112)	(112)
	182,401	182,401

В 2006 г. Группа подписала соглашение с ОАО «Сангоб» о финансировании строительства ГЭС Сангтуда-2 в сумме 40,000 тыс. доларов США. В соответствии с данным соглашением по истечении 12 лет эксплуатации, гидроэлектростанция будет передана Группе. По состоянию на 31 декабря 2012 г. Группа полностью оплатила свои обязательства по соглашению. В соответствии с условиями контракта на покупку электроэнергии Группа приобретает электричество у ГЭС Сангтуда-2 по фиксированной цене, которая должна увеличиваться на 5% ежегодно, начиная с 2015 г.

В 2010 г. Группа приобрела акции ОАО «Рогунская ГЭС» на сумму 23,700 тыс. сомони. Обязательства ОАО «Рогунская ГЭС» перед Группой на сумму 7,933 тыс. сомони были конвертированы в акции по согласованию обеих сторон и Министерства финансов Республики Таджикистан.

Движение в резерве на обесценение долгосрочных инвестиций за годы, закончившиеся 31 декабря 2018 и 2017 гг., представлено следующим образом:

	2018 г.	2017 г.
Сальдо на 1 января	112	113
Восстановление резерва	-	(1)
Сальдо на 31 декабря	112	112

9. ТОВАРНО-МАТЕРИАЛЬНЫЕ ЗАПАСЫ

По состоянию на 31 декабря 2018 и 2017 гг. товарно-материальные запасы Группы представлены следующим образом:

	31 декабря 2018 г.	31 декабря 2017 г.
Материалы и принадлжености	420,720	484,090
Горюче-смазочные материалы	169,400	174,646
Запасные части	153,358	91,947
Инвентарь и прочие принадлежности	47,018	54,167
Малоценные быстроизнашивающиеся предметы	23,963	22,142
Строительные матриалы	2,888	2,064
Резерв под обесценение до чистой стоимости реализации и неликвидных товарно-материальных запасов	(259,950)	(235,630)
	557,397	593,426

Движение в резерве под обесценение до чистой стоимости реализации и неликвидных товарно-материальных запасов за годы, закончившиеся 31 декабря 2018 и 2017 гг., представлено следующим образом:

	2018	2017
Сальдо на 1 января	235,630	222,619
Начисление /(восстановление) резерва	24,319	13,011
Сальдо на 31 декабря	259,950	235,630

10. ТОРГОВАЯ И ПРОЧАЯ ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ

По состоянию на 31 декабря 2018 и 2017 гг. торговая и прочая дебиторская задолженность Группы представлены следующим образом:

	31 декабря 2018 г.	31 декабря 2017 г.
Счета к получению за электроэнергию	1,473,102	1,163,286
Счета к получению за теплоэнергию	18,217	16,230
Счета к получению за товары и услуги	3,135	2,038
Прочая дебиторская задолженность	1,305	387
Резерв по сомнительным долгам	(850,303)	(637,888)
	645,456	544,053

Движение в резерве по сомнительным долгам за годы, закончившиеся 31 декабря 2018 и 2017 гг., представлено следующим образом:

	2018 г.	2017 г.
Сальдо на 31 декабря предыдущего года	637,888	569,091
Резерв на ожидаемые кредитные убытки по долгосрочным торговым счетам к получению согласно МСФО 9	(97,375)	-
Сальдо на 1 января	540,513	569,091
Начисление резерва	309,790	68,797
Сальдо на 31 декабря	850,303	637,888

Наиболее значительные дебиторы Группы представлены следующим образом:

	31 декабря 2018 г.	31 декабря 2017 г.
ГУП «Таджикская алюминиевая компания»	390,774	398,978
Государственный департамент земельных ресурсов и ирригации	133,019	71,010
Da Afganistan Breshna Sherkat	43,072	21,245
ОАО «Рогунская ГЭС»	24,009	25,518
ОАО «Точикхимпром»	23,842	20,785
Душанбинское предприятие тепловых сетей	16,994	14,982
ГУП «Душанбеводоканал»	12,369	5,784
НЭС Киргизстан	10,083	8,905
АО "Узбекэнерго"	638	37

11. КРАТКОСРОЧНЫЕ АВАНСЫ ВЫДАННЫЕ

По состоянию на 31 декабря 2018 и 2017 гг. краткосрочные авансы, выданные Группой, представлены следующим образом:

	31 декабря 2018 г.	31 декабря 2017 г.
Товары и услуги, оплаченные авансом	196,129	123,680
Авансы выданные за строительные работ	15,431	-
Задолженность сотрудников по подотчёту	568	685
Прочие авансы выданные	67	49
Резерв на сомнительную сумму авансов	(24,402)	(14,674)
	187,793	109,740

Движение в резерве на сомнительную сумму авансов за годы, закончившиеся 31 декабря 2018 и 2017 гг., представлено следующим образом:

	2018 г.	2017 г.
Сальдо на 1 января	14,674	18,965
Начисление/(восстановление) резерва	49,581	(4,366)
Списание	(39,853)	-
Сальдо на 31 декабря	24,402	14,674

12. ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА И ИХ ЭКВИВАЛЕНТЫ

По состоянию на 31 декабря 2018 и 2017 гг. денежные средства и их эквиваленты представлены следующим образом:

	31 декабря 2018 г.	31 декабря 2017 г.
Денежные средства на счетах в банке	139,367	60,925
Наличные денежные средства	897	544
	140,264	61,469

13. АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ

По состоянию на 31 декабря 2018 и 2017 гг. объявленный, выпущенный и оплаченный акционерный капитал Группы составил 653,279 и 505,216 тыс. сомони соответственно.

В 2018 г. акционерный капитал Группы был увеличен на 148,006 тыс. сомони в соответствии с Постановлениеми Правительства Республики Таджикистан №375 от 01 августа 2018 г. (50,663 тыс. сомони), №605,606 от 29 декабря 2018г. (40,506 тыс. сомони, 47,195 тыс. сомони), и (9,644 тыс. сомони). Увеличение произошло в результате взаимозачета обязательств Группы за электроэнергию перед ОАО «Сангтудинская ГЭС-1» и налоговых обязательств «Сангтудинская ГЭС-1» перед государственным бюджетом Республики Таджикистан.

В 2018 году Руководством Группы скорректировала ошибку которая была допушена при формировании уставного фонда Группы за счет нераспределенных убытков прошлых лет ОАО «Шабакахои баркии Дангара» на сумму 9,644 тыс. сомони .

В 2018 году Руководством Группы скорректировала ошибку которая была допушена при формировании уставного фонда Группы за счет нераспределенных убытков прошлых лет ОАО «Яванская ТЭЦ» и ОАО «Шабакахои баркии Исфара» (61,658 и 3,998 тыс. сомони соответственно) В течение 2018 и 2017 гг. Группа не объявляла дивиденды.

14. ЗАЙМЫ ПОЛУЧЕННЫЕ

По состоянию на 31 декабря 2018 и 2017 гг. долгосрочные займы, полученные Группой, представлены следующим образом:

	31 декабря 2018 г.	31 декабря 2017 г.
Кредит Министерства финансов Республики Таджикистан	9,087,433	7,884,798
Кредиты от ОАО «Ориенбанк»	1,909,494	1,618,287
Кредит Европейского банка реконструкции и развития	72,249	67,749
Дисконт по кредитам получченным	(272,736)	(190,732)
Несамортизированная часть комиссионных за обслуживание кредита	(10,825)	(9,537)
	10,785,615	9,370,565

Для оценки справедливой стоимости заемных средств Группа использует методы оценки, учитывающие исходные данные, не основанные на наблюдаемых рыночных данных. Заемные средства дисконтируются по ставке 4.11% годовых по состоянию на 31 декабря 2018 г. (4.19% на 31 декабря 2017 г.), которую Руководство Группы определило в качестве рыночной ставки по аналогичным долгосрочным кредитам.

Движение дисконта по кредитам полученным за годы, закончившиеся 31 декабря 2018 и 2017 гг., представлено следующим образом:

	2018 г.	2017 г.
Сальдо на 1 января	190,732	187,679
Признание дисконта	119,026	4,579
Амортизация дисконта	(38,056)	(36,133)
Эффект от изменения процентной ставки дисконтирования	(11,523)	10,439
Курсовая разница	12,557	24,168
Сальдо на 31 декабря	272,736	190,732

По состоянию на 31 декабря 2018 и 2017 гг. краткосрочная часть долгосрочных займов, полученные Группой, представлены следующим образом:

	31 декабря 2018 г.	31 декабря 2017 г.
Кредит Министерства финансов Республики Таджикистан	3,258,155	2,543,760
Кредит Европейского банка реконструкции и развития	9,653	8,839
Проценты к оплате	2,770,677	2,197,004
Комиссионные за обслуживания кредита к оплате	14,463	13,727
Несамортизированная часть комиссионных за обслуживания кредита	(946)	(734)
	6,052,002	4,762,596

На 31 декабря 2018 и 2017 гг. средневзвешенная ставка по займам, полученным составила 6.9% и 6.7%, соответственно.

Краткосрочная часть долгосрочных кредитов выделена в соответствии с графиками погашения основного долга по кредитам.

По состоянию на 31 декабря 2018 и 2017 гг. остаток основной суммы по кредитам полученные от Министерства финансов Республики Таджикистан и Европейского банка реконструкции и развития представлен в следующей таблице:

Номер кредита

Наименование кредитора

Цель кредитования

Дата соглашения

Дата погашения

Cумма кредита по соглашению

Процентная ставка

31 декабря 2018 г.

31 декабря 2017 г.

№ 2010 (024)TOTAL 131- 029БТ

ЭксимБанк

Строительство Высоковольтной линии электропередач 220 кВ «Худжанд Айни»

15 декабря 2010 г.

21 сентября 2031 г.

35,055 тыс. доллар США

3%

330,555

309,150

1141Р

ОФИД (ОПЕК)

Расширение сотрудничества в сфере энергетики между Таджикистаном и Афганистаном

28 июня 2011 г.

15 августа 2026 г.

8,500 тыс. доллар США

3%

74,556

69,729

ТАД 030-032 БТ

Исламский Банк Развития

Расширение сотрудничества в сфере энергетики между Таджикистаном и Афганистаном

28 июня 2011 г.

30 ноября 2031 г.

14,067 тыс. доллар США

3%

131,824

123,288

0124- TAJ (SF)

Азиатский Банк Развития

Финансирование проекта реконструкции ОРУ-500 кВ на Нурекской ГЭС

20 декабря 2011 г.

15 октября 2033 г.

54,770 тыс. доллар США

5%

516,321

482,887

Taj 021 БТ

KfW

Заменараспределительного устройства 220 кВ на Нурекской ГЭС

3 февраля 2009 г.

1 ноября 2033 г.

18,000 тыс. Евро

8%

194,406

190,372

Grant №566TJ

Международная Ассоциация Развития

Финансирование Чрезвычайного проекта помощи в восстановлении энергетического cектора

16 июля 2010 г.

15 сентября 2030 г.

15,000 тыс. доллар США

6%

144,777

135,402

Grant № H372 TJ)

Международная Ассоциация Развития

Срочное увеличение объема и повышение надежности поставок энергии в стране, особенно в зимний сезон.

30 октября 2008 г.

15 сентября 2028 г.

4,342 тыс. доллар США

6%

37,748

35,304

Credit № 4093 TJ

Международная Ассоциация Развития

Финансирование проекта снижения потерь электроэнергии

6 декабря 2005 г.

15 сентября 2026 г.

11,446 тыс. доллар США

6%

105,455

98,627

6016

ЭксимБанк

Строительство ЛЭП 220 кВ «Лолазор-Хатлон»

16 декабря 2006 г.

21 июня 2026 г.

55,228 тыс. доллар США

3%

520,774

487,052

6015

ЭксимБанк

Строительство ЛЭП 500 кВ “Юг-Север»

21 декабря 2006 г.

21 июня 2026 г.

267,219 тыс. доллар США

3%

2,519,773

2,356,608

665

Кувейтский Фонд

Финансирование проекта реконструкции электрических сетей города Душанбе

20 сентября 2003 г.

1 октября 2029 г.

3,600 тыс. кувейтских динаров

5%

109,917

103,436

ИБР -0022

Исламский Банк Развития

Строительство малых ГЭС

18 марта 2005 г.

30 декабря 2029 г.

7,623 тыс. Исламских динаров

3.50%

94,747

90,518

ИБР -011-029-031

Исламский Банк Развития

Надежное энерго- обеспечение в сельских регионах Таджикистана

26 ноября 2004 г.

31 декабря 2020 г.

10,400 тыс. исламских динаров

5%

138,533

132,350

Швейцарская Конфедерация

Швейцарская Конфедерация

Финансирование Швейцарского Субпроекта реабилитации энергосистемы

1 декабря 2003 г.

30 июня 2029 г.

8,862 тыс. доллар США

1.50%

83,567

78,155

2303

Азиатский Банк Развития

Строительство межсистемной линии электропередачи

21 мая 2007 г.

1 декабря 2031 г.

14,475 тыс. СПЗ

Либор + 0,5%

161,488

154,280

1817

Азиатский Банк Развития

Финансирование проекта реабилитации энергосистемы

20 августа 2001 г.

15 декабря 2025 г.

26,576 тыс. СПЗ

5.00%

348,534

254,751

06015-06016

ЭксимБанк

Доп. строительство высоковольтной линии электропередачи 500/220 кВ Юг-Север, Лолазор- Хатлон

29 мая 2007 г.

21 декабря 2028 г.

51,000 тыс. доллар США

3%

480,910

449,769

1912-TAJ (SF)

Азиатский Банк Развития

Финансирование Черезвычайный Проект по стабилизации Байпазинских оползней

20 октября 2003 г.

1 декабря 2033 г.

4,001 тыс. СПЗ

1.50%

40,157

38,365

0213-TAJ-28 BT

Азиатский Банк Развития

Финансирование Регионального проекта по передаче э\э

23 ноября 2010 г.

15 сентября 2036 г.

112,500 тыс. доллар США

5%

1,016,276

923,276

KFW-034ВТ

KfW

Строительство распределительного устройства 220кВ на Нурекской ГЭС

2 июня 2011 г.

30 май 2032 г.

7,000 тыс. Евро

3%

75,602

74,034

2011 (19) TOTAL № (170)-030 БТ

Эксим Банк

Создание единой эл.системы севера РТ

20 июля 2011 г.

21 марта 2031 г.

26,464 тыс. доллар США

3%

249,543

233,384

Правительство Швейцарской Конфедерации

Международная Ассоциация Развития

Финансирование Проекта по снижению потерь электроэнергии

29 июня 2007 г.

15 июня 2032 г.

2,582 тыс. доллар США

6%

21,909

20,490

Грант №TF096573 - 035 БТ

Швейцарский Трастовый Фонд

Финансирование Проекта по снижению потерь электроэнергии

21 декабря 2011 г.

15 сентября 2031 г.

3,468 тыс. доллар США

6%

32,113

30,034

266-025

Эксим Банк

Реконструкция Регарской подстанции

31 июля 2013 г.

21 ноября 2033 г.

35,043 тыс. доллар США

6%

330,444

309,047

№TAJ 2015-10(БТ)

Международная Ассоциация Развития

Финансирование проекта Oбеспечение электроэнергии в зимний период

21 сентября 2015 г.

15 апреля 2035 г.

5, 000 тыс. доллар США

3%

47,058

40,845

TАJ 2014-028-1

Эксим Банк

Финансирование проекта «Строительство второго этапа ТЭЦ – 2»

18 декабря 2014 г.

21 июня 2034 г.

178 969 тыс. доллар США

5%

1,436,962

1,343,913

TАJ 2014-028-2

Эксим Банк

Финансирование проекта «Строительство второго этапа ТЭЦ – 2»

18 декабря 2014 г.

21 августа 2039 г.

929,977 тыс. Юань

5%

1,274,255

1,259,654

TAJ 2014-006 (БТ- 026)

Азиатский Банк Развития

Финансирование проекта «Восстановление Головной ГЭС мощностью 240 МВт»

25 декабря 2014 г.

15 сентября 2039 г.

136,000 тыс. доллар США

5%

522,321

302,296

TAJ 2014-007(БТ- 027)

Исламский Банк Развития

Финансирование проекта «Реконструкции подстанции Равшан»

5 мая 2015 г.

15 октября 2038 г.

13,070 тыс. доллар США

3%

105,150

28,379

2015-009(БТ-027)

Азиатский Банк Развития

Проект по внедрению системы учета оптовых поставок электроэнергии и улучшению системы электропередачи

15 ноября 2015 г.

15 апреля 2040 г.

54,000 тыс. долларов США

5%

312,891

204,610

41553

ЕБРР

Реконструкция Кайракумской ГЭС

25 июня 2014 г.

8 декабря 2029 г.

50,000 тыс. доллар США

Либор +1%

438

4,226

41538

ЕБРР

Снижение потерь электроэнергии в Согдийской области

15 июня 2011 г.

5 апреля 2026 г.

10,150 тыс. доллар США

Либор +1%

8,208

72,363

EIB Serapis № 2009 0675 - 031BT

Восстановление сектора энергетики Таджикистана

12 октября 2011

15 сентября 2030 г.

10,141 тыс. доллар США

3%

95,631

67,354

О Финансировании строительства малых ГЭС «Кулоб» и «Восеъ»

Государственный комитет по инвестициям и управления госимуществом

Финансирование проекта «Строительство малых ГЭС «Кулоб» и «Восеъ» для обеспечения электроэнергией сельского населения»

1 января 2008 г.

30 июня 2018 г.

1,200 тыс. Сомони

1%

1,200

1,200

TAJ 2015-008 (БТ-032)

Проект продажи ЭЭ между Центральной Азии и Южной Азии (CASA-1000)

1 октября 2015 г.

15 октября 2035 г.

45,000 тыс. доллар США

161,905

-

TAJ 2016-03 (БТ-036)

Проект продажи ЭЭ между Центральной Азии и Южной Азии (CASA-1000)

19 августа 2016 г.

15 июня 2045 г.

70,000 тыс. ЕВРО

-

-

TAJ 2016-03 (БТ-037)

Проект продажи ЭЭ между Центральной Азии и Южной Азии (CASA-1000)

19 августа 2016 г.

15 июня 2045 г.

70,000 тыс. доллар США

42,505

-

TAJ 2017-02 (БТ-039)

Проект по восстановлению и строительства ЛЕП 500 квт. РРП

29 декабря 2017 г.

21 августа 2042 г.

546,032 тыс. Юань

3%

618,614

-

TAJ 2018-01 (БТ-040)

Проект по восстановлению Нурекской ГЭС, 1 этап часть А 6024-TJ

15 января 2018 г.

15 октября 2055 г.

64,135 тыс. доллар США

1,56%

547

-

TAJ 2018-01 (БТ-040)

Проект по восстановлению Нурекской ГЭС, 1 этап часть Б 6025-TJ

15 января 2018 г.

15 октября 2055 г.

100,000 тыс. доллар США

2,35%

2,357

-

TAJ 2018-02 (БТ-041)

Проект по восстановлению Нурекской ГЭС, 1 этап

29 января 2018 г.

15 октября 2042 г.

60,000 тыс. доллар США

2,50%

74,001

-

11,935,330

9,765,168

15. ОТСРОЧЕННЫЕ ДОХОДЫ

По состоянию на 31 декабря 2018 и 2017 гг. отсроченные доходы Группы состояли из долгосрочной и краткосрочной части, которые представлены следующим образом:

Долгосрочная часть отсроченного дохода:

	31 декабря 2018 г.	31 декабря 2017 г.
Отсроченные доходы по грантам полученным от Правительства Республики Таджикистан	543,841	341,749
Отсроченный доход от дисконтирования кредитов полученных по ставке ниже рыночной	201,490	86,921
Отсроченные доходы по безвозмездно полученным основным средствам	123,520	82,513
	868,633	511,183

Краткосрочная часть отсроченного дохода:

	31 декабря 2018 г.	31 декабря 2017 г.
Отсроченные доходы по безвозмездно полученным основным средствам	5,232	3,864
Отсроченные доходы по грантам полученным от Правительства Республики Таджикистан	2,670	2,639
	7,902	6,503

Отсроченные доходы по грантам, полученным от Правительства Республики Таджикистан представлены в виде целевого финансирования для строительства объектов основных средств и безвозмездно полученные активы от государства, которые включают в себя в основном силовое электротехническое оборудование и устройства электропередач, переданные под контроль Группы Правительством Республики Таджикистан.

Отсроченные доходы по безвозмездно полученным основным средствам представлены в виде основных средств, переданных под контроль Группы потребителями электроэнергии - юридическими и физическими лицами Республики Таджикистан. Данные средства были признаны как доходы будущих периодов в соответствии с МСФО ( IAS) 20. Доходы будущих периодов амортизируются в течение срока полезного использования соответствую щих основных средств. По состоянию на 31 декабря 2018 и 2017 гг. сумма грантов составила 128,482 тыс. сомони и 86,377 тыс. сомони, соответственно.

Движение отсроченного дохода от дисконтирования кредитов полученных по ставке ниже рыночной за годы, закончившиеся 31 декабря 2018 и 2017 гг., представлено следующим образом:

	2018 г.	2017 г.
Сальдо на 1 января	86,921	86,504
Признание отсроченного дохода	119,027	4,579
Амортизация отсроченного дохода	(4,406)	(4,162)
Сальдо на 31 декабря	201,542	86,921

Движение отсроченного дохода по грантам полученным от Правительства Республики Таджикистан за годы, закончившиеся 31 декабря 2018 и 2017 гг., представлено следующим образом:

	2018	2017
Долгосрочная часть
Сальдо на 1 января	341,749	311,441
Гранты полученные за год	207,701	35,874
Переведено в краткосрочную часть	(5,609)	(5,566)
Сальдо на 31 декабря	543,841	341,749
	2018	2017
Краткосрочная часть
Сальдо на 1 января	2,639	1,589
Переведено из долгосрочной части	5,609	5,566
Амортизация за год	(5,578)	(4,516)
Сальдо на 31 декабря	2,670	2,639

Движение отсроченного дохода по безвозмездно полученным основным средствам за годы, закончившиеся 31 декабря 2018 и 2017 гг., представлено следующим образом:

	2018	2017
Долгосрочная часть
Сальдо на 1 января	82,513	80,459
Гранты полученные за год	46,779	5,987
Переведено в краткосрочную часть	(6,042)	(3,933)
Сальдо на 31 декабря	123,250	82,513
	2018	2017
Краткосрочная часть
Сальдо на 1 января	3,864	3,618
Переведено из долгосрочной части	6,042	3,933
Амортизация за год	(4,674)	(3,687)
Сальдо на 31 декабря	5,232	3,864

16. ДОЛГОСРОЧНАЯ ТОРГОВАЯ И ПРОЧАЯ КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ

По состоянию на 31 декабря 2018 и 2017 гг. торговая и прочая кредиторская задолженность Группы представлены следующим образом:

	31 декабря 2018 г.	31 декабря 2017 г.
Счета к оплате за Душанбинскую ТЭЦ-2 перед Правительством Республики Таджикистан	905,479	905,479
Счета к оплате за основные средства перед TBEA	-	6,670
	905,479	912,149

17. ТОРГОВАЯ И ПРОЧАЯ КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ

По состоянию на 31 декабря 2018 и 2017 гг. торговая и прочая кредиторская задолженность Группы представлены следующим образом:

	31 декабря 2018 г.	31 декабря 2017 г.
Счета к оплате за электроэнергию	2,399,050	1,856,151
Счета к оплате за товары и услуги	218,273	187,795
Счета к оплате за оборудование	385,287	84,735
Счета к оплате за строительные работы	9,437	6,131
Прочие счета к оплате	4,640	3,912
	3,016,687	2,138,724

Ниже представлена информация по наиболее крупным кредиторам:

	31 декабря 2018 г.	31 декабря 2017 г.
Компания «Сангоб» Исламской Республики Иран (ГЭС Сантгуда-2)	1,362,530	1,060,921
ОАО «Сангтудинская ГЭС-1»	1,015,419	794,546
Правительство Республики Таджикиста	905,479	905,479
«ТВЕА» (Китай)	314,943	47,382
ОАО "ТаджикТрансГаз"	47,977	-
Компания SINOHYDRO - HYDROCHINA	35,934	37,227
ОАО «Рогунская ГЭС»	22,364	-
ООО "Нокили Талко"	16,582	-
ОАО "Точикгидроэлектромантаж"	17,045	32,419
КФ Шахтаи Фон-Ягноб	9,447	59,232
Innovative road solutions Ltd АК	7,044	-
ЧДММ Комбинати металл.Точик	6,838	14,183
ООО Асканс ЛТД	6,436	-
Узбекэнерго	6,184	9,200
ООО «Аморат О»	4,8	100
Компания "Фихтнер" (Германия)	3,442	-
Консорциум Алстом и Генсер	2,119	12,401

18. АВАНСЫ ПОЛУЧЕННЫЕ

По состоянию на 31 декабря 2018 и 2017 гг. авансы полученные Группой, представлены следующим образом:

	31 декабря 2018 г.	31 декабря 2017 г.
Авансы полученные за электроэнергию	127,997	106,610
Авансы полученные за теплоэнергию	63	20
Прочие авансы полученные	15	19
	128,075	106,649

19. НАЛОГИ К ОПЛАТЕ

По состоянию на 31 декабря 2018 и 2017 гг. налоги к оплате Группы представлены следующим образом:

	31 декабря 2018 г.	31 декабря 2017 г.
Налог на добавленную стоимость к оплате	23,720	40,596
Дорожный налог к оплате	8,002	9,698
Социальный налог к оплате	6,417	6,356
Подоходный налог к оплате	3,751	3,249
Налог на природные ресурсы	3,617	2,169
Надог на прибыль к оплате	2,454	3,244
Прочие налоги к оплате	324	362
	48,285	65,674

20. ПРОЧИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И НАЧИСЛЕННЫЕ РАСХОДЫ

По состоянию на 31 декабря 2018 и 2017 гг. прочие обязательства и начисленные расходы Группы представлены следующим образом:

	31 декабря 2018 г.	31 декабря 2017 г.
Штрафы и пени по просроченным займам полученным	3,665,819	2,657,483
Штрафы и пени по налогам	71,269	95,271
Заработная плата к выплате	20,549	20,064
Резерв по неиспользованным отпускам	18,475	13,854
Прочие обязательства	721	1,977
	3,776,833	2,788,649

Движение в резерве по неиспользованным отпускам за годы, закончившиеся 31 декабря 2018 и 2017 гг., представлено следующим образом:

	2018	2017
Сальдо на 1 января	13,854	21,184
Начисление/(восстановление) резерва	4,621	(7,330)
Сальдо на 31 декабря	18,475	13,854

21. НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ

Группа составляет расчеты по налогу за текущий период на основании данных налогового учета, осуществляемого в соответствии с требованиями налогового законодательства Республики Таджикистан, которые могут отличаться от Международных стандартов финансовой отчетности. За годы, закончившиеся 31 декабря 2018 и 2017 гг., на территории Республики Таджикистан ставка налога на прибыль для юридических лиц в сфере производства составляла 13% для 2018 и 2017 годов соответственно, но не менее 1% валового дохода в соответствии с налоговым законодательством Республики Таджикистан.

В связи с тем, что некоторые виды расходов не учитываются для целей налогообложения, а также ввиду наличия необлагаемого налогом дохода, у Группы возникают определенные постоянные налоговые разницы.

Отложенный налог отражает чистый налоговый эффект от временных разниц между учетной стоимостью активов и обязательств в целях финансовой отчетности и суммой, определяемой в целях налогообложения. Временные разницы, имеющиеся на 31 декабря 2018 и 2017 гг., в основном, связаны с различными методами учета доходов и расходов, а также с учетной стоимостью некоторых активов.

	За год, закончившийся 31 декабря 2018 г.	За год, закончившийся 31 декабря 2017 г.
Расходы по текущему налогу на прибыль	31,608	25,086
Изменение расходов по отложенному налогу на прибыль	-	-
Расходы по налогу на прибыль	31,608	25,086

Налоговый эффект от временных разниц, по состоянию на 31 декабря 2018 и 2017 гг., представлен следующим образом:

	31 декабря 2018 г.	31 декабря 2017 г.
Отложенные активы по налогу на прибыль:
Налоговые убытки, подлежащие к зачету	3,560,508	4,678,514
Резерв по сомнительным долгам	850,303	637,888
Отложенный доход	674,992	430,766
Резерв под обесценение до чистой стоимости реализации и неликвидных товарно-материальных запасов	259,950	235,630
Резерв на сомнительную сумму авансов	24,402	14,674
Резерв по неиспользованным отпускам	18,475	13,854
Резерв на обесценение долгосрочных инвестиций	112	112
Резерв на обесценение основных средств	1,261	3,903

	31 декабря 2018 г.	31 декабря 2017 г.
Отложенные активы по налогу на прибыль:
Всего отложенные активы по налогу на прибыль	5,390,003	6,015,341
Отложенные обязательства по налогу на прибыль:
Дисконт по кредитам полученным	71,194	103,811
Всего отложенные обязательства по налогу на прибыль	71,194	103,811
Чистые отложенные налоговые активы	5,318,809	5,911,530
Чистые отложенные налоговые активы (по установленной ставке 13%)	691,445	768,499
Резерв на чистые отложенные налоговые активы	(691,445)	(768,499)
Чистые отложенные налоговые активы за минусом резерва	-	-

Временные разницы между налоговым учетом и данной консолидированной финансовой отчетностью, а также налоговые убытки приводят к отсроченным налоговым обязательствам на 31 декабря 2018 и 2017 гг. в результате следующего:

Временные разницы:	31 декабря 2017 г.	Признано в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе	Признано в составе капитала	31 декабря 2018 г.
Налоговые убытки, подлежащие к зачету	608,207	(145,341)	-	462,866
Резерв по сомнительным долгам	82,925	40,273	(12,659)	110,539
Отложенный доход	56,000	31,749	-	87,749
Резерв под обесценение до чистой стоимости реализации и неликвидных товарно-материальных запасов	30,632	3,162	-	33,794
Резерв на сомнительную сумму авансов	1,908	1,264	-	3,172
Резерв по неиспользованным отпускам	1,801	601	-	2,402
Резерв на обесценение долгосрочных инвестиций	15	-	-	15
Резерв на обесценение основных средств	507	(343)	-	164
Дисконт по кредитам полученным	(13,496)	4,240	-	(9,256)
	768,499	(64,395)	(12,659)	691,445

	31 декабря 2016 г.	Признано в консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе	Признано в составе капитала	31 декабря 2017 г.
Временные разницы:
Налоговые убытки, подлежащие к зачету	709,638	(101,432)	-	608,206
Резерв по сомнительным долгам	73,982	8,943	-	82,925
Отложенный доход	51,624	4,376	-	56,000
Резерв под обесценение до чистой стоимости реализации и неликвидных товарно-материальных запасов	28,940	1,692	-	30,632
Резерв на сомнительную сумму авансов	2,465	(557)	-	1,908
Резерв по неиспользованным отпускам	2,754	(953)	-	1,801
Резерв на обесценение долгосрочных инвестиций	15	-	-	15
Резерв на обесценение основных средств	-	507	-	507
Дисконт по кредитам полученным	(13,153)	(342)	-	(13,495)
	856,265	(87,766)	-	768,499

22. ДОХОДЫ

Доходы Группы от продажи электроэнергии и теплоэнергии за годы, закончившиеся 31 декабря 2018 и 2017 гг., представлены следующим образом:

	За год, закончившийся 31 декабря 2018 г.	За год, закончившийся 31 декабря 2017 г.
Доходы от продажи электроэнергии	2,673,373	2,107,280
Доходы от продажи теплоэнергии	11,362	6,367
	2,684,735	2,113,647

23. СЕБЕСТОИМОСТЬ

Себестоимость произведенной электроэнергии и теплоэнергии за годы, закончившиеся 31 декабря 2018 и 2017 гг., представлена следующим образом:

	За год, закончившийся 31 декабря 2018 г.	За год, закончившийся 31 декабря 2017 г.
Себестоимость продаж электроэнергии	1,424,820	1,081,437
Технические потери при передаче электроэнергии	274,791	183,760
Себестоимость продаж теплоэнергии	256,722	249,091
	1,956,333	1,514,288

Себестоимость включает следующие статьи:

	За год, закончившийся 31 декабря 2018 г.	За год, закончившийся 31 декабря 2017 г.
Себестоимость покупной электроэнергии	1,003,312	700,877
Материалы	379,722	275,387
Расходы на амортизацию основных средств	303,090	291,513
Транспортные расходы	111,524	71,803
Расходы по оплате труда и связанные налоги	103,536	102,068
Налоги за исключением налога на прибыль	50,717	44,000
Прочие	4,432	28,640
	1,956,333	1,514,288

24. РАСХОДЫ НА РЕАЛИЗАЦИЮ

Расходы на реализацию Группы за годы, закончившиеся 31 декабря 2018 и 2017 гг., представлены следующим образом:

	За год, закончившийся 31 декабря 2018 г.	За год, закончившийся 31 декабря 2017 г.
Начисление резерва на сомнительную сумму счетов к получению	309,790	35,306
Амортизация основных средств	203,743	192,079
Оплата труда и связанные налоги	185,808	174,837
Материалы	94,464	78,239
Начисление/(восстановление) резерва на сомнительную сумму авансов	49,581	(4,366)
Услуги	39,993	31,639
Ремонт основных средств	14,940	12,433
Горюче-смазочные материалы	9,349	8,058
Командировочные	3,390	2,658
Прочие	24,118	26,009
	935,406	556,892

Расходы по реализации включают расходы филиалов предприятия - электросетей, которые занимаются передачей и реализацией электроэнергии.

25. ОБЩИЕ И АДМИНИСТРАТИВНЫЕ РАСХОДЫ

Общие и административные расходы Группы за годы, закончившиеся 31 декабря 2018 и 2017 гг., представлены следующим образом:

	За год, закончившийся 31 декабря 2018 г.	За год, закончившийся 31 декабря 2017 г.
Налоги за исключением налога на прибыль	41,703	48,992
Оплата труда и связанные налоги	20,024	19,097
Амортизация основных средств	6,696	8,266
Материальная помощь для сотрудников	6,072	1,507
Штрафы и пени по налогам	5,632	24,718
Профессиональные услуги	2,729	4,451
Горюче-смазочные материалы	2,230	4,098
Ремонт основных средств	1,186	1,074
Командировочные	1,127	1,006
Представительские расходы	921	368
Аренда	577	657
Коммунальные услуги	549	559
Комуникационные расходы	298	365
Комиссия банка	193	200
Прочие	5,949	5,130
	95,886	120,488

Общие и административные расходы включают расходы Управления, Центр реализации проектов, ДПМТО, дочерней компании Общества с ограниченной ответственностью «Барк – Сервис».

Ежегодно, в результате налоговой проверки осуществляемой налоговыми органами Группе начисляют штрафы и пени по различным налогам.

26. ФИНАНСОВЫЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ

Финансовые доходы и расходы Группы за годы, закончившиеся 31 декабря 2018 и 2017 гг., представлены следующим образом:

	За год, закончившийся 31 декабря 2018 г.	За год, закончившийся 31 декабря 2017 г.
Финансовые доходы
Эффект на дисконт от изменения процентной ставки дисконтирования	(11,523)	10,439
	(11,523)	10,439
Финансовые расходы
Штрафы по займам	870,433	659,057
Процентные расходы по займам полученным	843,059	624,093
Амортизация дисконта по привлеченным займам	38,056	36,133
Амортизация комиссионых по займам полученным	1,064	602
	1,752,612	1,319,885

27. ПРОЧИЕ НЕОПЕРАЦИОННЫЕ РАСХОДЫ, НЕТТО

Чистые неоперационные расходы за годы, закончившиеся 31 декабря 2018 и 2017 гг., представлены следующим образом:

	За год, закончившийся 31 декабря 2018 г.	За год, закончившийся 31 декабря 2017 г.
Амортизация отсроченного дохода	14,658	12,365
Доход от реализации товарно-материальных запасов, нетто	6,064	2,957
Доход от дивидендов	29	92
(Начисление)/восстановление резерва под обесценение до чистой стоимости реализации и неликвидных товарно-материальных запасов	(24,320)	(13,011)
Убытки от выбытия основных средств	(2,763)	(5,491)
Расходы по обесценению оборудования к установке	(1,261)	(3,903)
Прочие	(7,730)	5,688
	(15,323)	(1,303)

28. СПРАВЕДЛИВАЯ СТОИМОСТЬ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

МСФО (IFRS) 13 определяет справедливую стоимость как сумму, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в рамках обычной сделки на основном (или наиболее выгодном) рынке на дату оценки в текущих рыночных условиях. Так как отсутствуют рынки для большей части финансовых инструментов Компании, необходимо применять суждение для определения справедливой стоимости, в условиях существующей экономической ситуации и специфичных рисков, характеризующих инструмент.

На 31 декабря 2018 и 2017 гг., следующие методы и допущения были применены Группой по оценке справедливой стоимости финансовых инструментов, для которых было практично определить данную стоимость:

Денежные средства и их эквиваленты - текущая стоимости денежных средств и их эквивалентов соответствует справедливой стоимости.

Счета к получению и прочая дебиторская задолженность – текущая стоимость приблизительно соответствует справедливой стоимости данных финансовых инструментов, так как резерв под сомнительные долги является допустимой оценкой необходимого дисконта, чтобы отразить кредитный риск.

Счета к оплате и прочие обязательства – текущая стоимость приблизительно соответствует справедливой стоимости данных финансовых инструментов в связи с краткосрочным характером инструмента.

Долгосрочные обязательства – текущая стоимость приблизительно соответствует справедливой стоимости так как процентная ставка долгосрочных обязательств приблизительно соответствует рыночной ставке, со ссылкой на кредиты со схожим кредитным риском и сроком погашения на отчетную дату.

Справедливая стоимость определяется в первую очередь с использованием рыночных котировок или стандартных моделей ценообразования, основанных на доступных исходных данных рынка при их наличии и представляют собой ожидаемые валовые будущие денежные притоки/оттоки. Группа классифицирует справедливую стоимость финансовых инструментов в трехуровневой иерархии, основанной на степени источника и наблюдаемости исходных данных, которые используются для оценки справедливой стоимости финансового актива или обязательства следующим образом:

Уровень 1	Исходные данные 1 Уровня - это котируемые цены (некорректируемые) на активных рынках для идентичных активов или обязательств, к которым предприятие может получить доступ на дату оценки.
Уровень 2	Исходные данные 2 Уровня - это исходные данные, которые не являются котируемыми ценами, включенными в 1 Уровень, и которые прямо или косвенно являются наблюдаемыми для актива или обязательства.
Уровень 3	Исходные данные 3 Уровня - это ненаблюдаемые исходные данные для актива или обязательства.

К исходным данным первого уровня в первую очередь относятся финансовые активы и финансовые обязательства, торгуемые на бирже, в то время как в классификацию второго уровня, прежде всего, включают финансовые активы и финансовые обязательства, справедливая стоимость которых определяется, в основном, из валютных котировок и легко наблюдаемых котировок. В классификацию третьего уровня, в первую очередь, относятся финансовые активы и финансовые обязательства, справедливая стоимость которых вытекает преимущественно из моделей, которые используют соответствующие рыночные оценки, качество и кредитные дифференциалы. В условиях, когда Группа не может подтвердить справедливую стоимость с помощью наблюдаемых рыночных исходных данных (справедливая стоимость третьего уровня), возможно, что другая модель оценки может привести к значительно отличающимся оценкам справедливой стоимости.

В соответствии с политикой Группы операции, связанные с торговлей финансовыми инструментами, оформляются в рамках общих соглашений о взаимозачете или иных срочных договоров о возможности взаимозачета остатков перед/от контрагентов в случае их неплатежеспособности или банкротства.

Следующие таблицы показывают справедливую стоимость финансовых активов и финансовых обязательств по состоянию на 31 декабря 2018 и 2017 гг. Прочие активы и обязательства, которые оцениваются по справедливой стоимости на регулярной основе, денежные средства и их эквиваленты. Оценок справедливой стоимости на нерегулярной основе не производилось.

	1 уровень	2 уровень	3 уровень	31 декабря 2018 г. Итого
ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ:
Денежные средства и их эквиваленты	140,264	-	-	140,264
Торговая и прочая дебиторская Задолженность	-	-	645,456	645,456
Долгосрочные инвестиции	-	-	182,401	182,401
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ	140,264	-	827,857	968,121
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Торговая и прочая кредиторская Задолженность	-	-	3,016,687	3,016,687
Долгосрочная торговая и прочая кредиторская задолженность	-	-	905,479	905,479
Краткосрочная часть долгосрочных Займов	-	6,052,002	-	6,052,002
Долгосрочные займы полученные	-	10,785,615	-	10,785,615
Прочие краткосрочные обязательства и начисленные расходы	-	-	3,758,358	3,758,358
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	-	16,837,617	7,680,524	24,518,141

	1 уровень	2 уровень	3 уровень	31 декабря 2017 г. Итого
ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ:
Денежные средства и их эквиваленты	61,469	-	-	61,469
Торговая и прочая дебиторская Задолженность	-	-	544,053	544,053
Долгосрочные инвестиции	-	-	182,401	182,401
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ	61,469	-	726,454	787,923
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Торговая и прочая кредиторская Задолженность	-	-	2,138,724	2,138,724
Долгосрочная торговая и прочая кредиторская задолженность	-	-	912,149	912,149
Краткосрочная часть долгосрочных Займов	-	4,762,596	-	4,762,596
Долгосрочные займы полученные	-	9,370,565	-	9,370,565
Прочие краткосрочные обязательства и начисленные расходы	-	-	2,774,795	2,774,795
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		14,133,161	5,825,668	19,958,829

29. УСЛОВНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И УСЛОВНЫЕ АКТИВЫ

(а) Социальные обязательства, пенсии и долгосрочные блага

Группа осуществляет расходы на развитие и содержание объектов социальной сферы и благосостояния своих работников и прочих социальных потребностей.

Сотрудники Группы получают пенсионные выплаты в соответствии с законодательством Республики Таджикистан.

На 31 декабря 2018 и 2017 гг. Группа не имеет обязательств по дополнительным пенсионным выплатам, долгосрочным благам, медицинским выплатам, страховым благам или компенсациям по выходу на пенсию в отношении текущих и бывших сотрудников Группы.

(б) Страхование

На 31 декабря 2018 и 2017 гг. Группа не имела страхового покрытия в отношении своих активов, деятельности и по своим общественным обязательствам и прочим рискам, подлежащим страхованию. Так как отсутствие страхования само по себе не означает снижения стоимости актива или возникновения обязательств, резервы не были предусмотрены в консолидированной финансовой отчетности по неопределенным убыткам.

(в) Вопросы охраны окружающей среды

Принятые Законы Республики Таджикистан «Об охране природы» от 15 июня 2004 г. № 58, «Об охране атмосферного воздуха» от 1 феврала 1996 г. № 228 направлены на защиту атмосферы от источников загрязнения и устанавливают предельно-допустимые выбросы вредных веществ (ПДВ).

Согласно статье 11 «Основные требования к нормированию качества атмосферного воздуха», и статьи 13 «Нормирование и регулирование выбросов загрязняющих веществ в атмосферу», проводится комплексный контроль и выдача разрешений на допустимые выбросы загрязняющих веществ в атмосферу.

Республика Таджикистан присоединилась к Киотскому Протоколу, и он ратифицирован 22 ноября 2008 г. После ратификации Киотского Протокола координация деятельности возлагается на Комитет по охране окружающей среды при Правительстве Республики Таджикистан.

Законодательство по охране окружающей среды в Республике Таджикистан находится на стадии развития, и государственные органы непрерывно пересматривают нормы применения такого законодательства. Группа проводит периодическую оценку своих обязательств, связанных с загрязнением окружающей среды. По мере выявления обязательств они немедленно отражаются в консолидированной отчетности. Потенциальные обязательства, которые могут возникнуть в результате изменения существующих положений, судебного процесса по гражданским делам или законодательства не могут быть оценены с достаточной точностью, хотя и могут оказаться значительными. При существующей системе контроля и мерах наказания за несоблюдение действующего природоохранного законодательства руководство считает, что в настоящий момент не имеется значительных обязательств, связанных с нанесением ущерба окружающей среде.

(г) Судебные процессы

По мнению руководства, в настоящее время не существует каких-либо незавершенных судебных процессов или прочих претензий, окончание которых могло бы иметь существенное неблагоприятное влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности и финансовое положение Группы, или которые были бы не начислены или раскрыты в данной консолидированной финансовой отчетности.

(д) Технические риски

Реконструкция электроэнергетической отрасли диктуется сложившейся обстановкой в энергосистеме, обусловленной стремительным ухудшением технического состояния основных фондов Группы. Проведение текущих и капитальных ремонтов крайне недостаточно, требуется новое строительство, восстановление, реконструкция и техническое перевооружение в соответствии с требованиями технического прогресса. Таким образом, технический риск морального и физического износа велик.

(е) Обязательства по капитальным расходам

На 31 декабря 2018 и 2017 гг. обязательства Группы по капитальным расходам на строительство и содержание инфраструктуры по выработке, передаче и распределению электроэнергии в Республики Таджикистан составили 583,433 тыс. сомони и 669,851 тыс. сомони, соответственно.

(ж) Обязательства с контрагентами

Торговая и прочая кредиторская задолженность Группы включает обязательства в отношении ГЭС «Сангтуда-2». ГЭС «Сангтуда-2» со своей стороны начислила пени в отношении кредиторской задолженности Группы в связи с несвоевременной оплатой задолженности по электроэнергии. Руководство Группы предполагает, что суммы пеней не будут востребованы со стороны ГЭС «Сангтуда-2» и вероятность выплаты равна нулю.

30. ОПЕРАЦИИ СО СВЯЗАННЫМИ СТОРОНАМИ

При рассмотрении каждой возможной связанной стороны особое внимание уделяется содержанию отношений, а не только их юридической форме.

Операции с государственными компаниями

Группа применяет освобождение от применения требований МСФО (IAS) 24 к раскрытию информации в отношении операций со связанными сторонами и остатками по таким операциям, включая обязательства, поскольку является связанной с государством организацией. Соответственно, Группа раскрывает характер их отношений с правительством, описание и сумму каждой операции, которая является значительной по отдельности или в совокупности.

В консолидированном отчете о финансовом положении по состоянию на 31 декабря 2018 и 2017 гг., были отражены следующие суммы, возникшие по операциям со связанными сторонами:

31 декабря 2018 г.			31 декабря 2017 г.
	Операции со связанными сторонами	Итого по категории в соответствии со статьями консолиди рованной финансовой отчетности	Операции со связанными сторонами	Итого по категории в соответствии со статьями консолиди рованной финансовой отчетности
Долгосрочные инвестиции	31,603	182,401	31,603	182,401
Торговая и прочая дебиторская задолженность	306,530	645,456	257,864	544,053
Денежные средства и их эквиваленты	136,433	140,264	55,770	61,469
Долгосрочные займы полученные	9,087,433	10,785,615	7,884,799	9,370,565
Краткосрочная часть долгосрочных займов	3,258,155	6,052,002	2,543,760	4,762,596
Прочие обязательства и начисленные расходы	3,737,088	3,776,833	2,753,645	2,788,649

В консолидированном отчете о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе за годы, закончившиеся 31 декабря 2018 и 2017 гг., были отражены следующие суммы, возникшие по операциям со связанными сторонами:

2018			2017
	Операции со связанными сторонами	Итого по категории в соответствии со статьями консолиди- рованной финансовой отчетности	Операции со связанными сторонами	Итого по категории в соответствии со статьями консолиди- рованной финансовой отчетности
Доходы	524,703	2,684,735	478,649	2,113,647
Себестоимость	627,766	1,956,333	507,800	1,514,288
Расходы на реализацию	190,026	935,406	70,568	590,383
Финансовые расходы	473,599	1,752,612	317,244	1,319,885

За годы, закончившиеся 31 декабря 2018 и 2017 гг., вознаграждение ключевого руководства составило:

	31 декабря 2018 г.	31 декабря 2017 г.
Заработная плата и премии	351	287
Отчисления в социальный фонд	88	72
	439	359

31. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ

Основные финансовые обязательства Группы включают кредиты и займы, торговую и прочую кредиторскую задолженность, и договоры финансовой гарантии. Основной целью данных финансовых обязательств является финансирование операций Группы и предоставление гарантий для поддержания ее деятельности.

У Группы имеются торговая и прочая дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные депозиты, которые возникают непосредственно в ходе ее операционной деятельности.

Группа подвержена рыночному риску, кредитному риску и риску ликвидности.

Руководство Группы контролирует процесс управления этими рисками. Руководство анализирует и утверждает политику управления указанными рисками.

До момента реализации акций Группы, функции Высшего органа управления осуществляет Правительство Республики Таджикистан. К исключительным полномочиям Высшего органа управления, относится:

· определение основных направлений деятельности Группы, утверждение годовых отчетов и бухгалтерских балансов,

· изменение Устава Группы, в том числе изменение размера ее уставного капитала,

· избрание членов ревизионной комиссии (ревизор) Группы и досрочное прекращение их полномочий,

· утверждение отчетов и заключения ревизионной комиссии,

· решение вопроса о приобретении Группой акций, ею выпускаемых,

· принятие решения о реорганизации и прекращении деятельности Группы, назначение ликвидационной комиссии и утверждение ликвидационного баланса,

· избрание Председателя правления Группы и досрочное прекращение его полномочий,

· осуществление иных полномочий, предусмотренных законами Республики Таджикистан и Уставом Группы.

Географическая концентрация

Информация о географической концентрации активов и обязательств представлена в следующих таблицах:

	Республика Таджикистан	Страны ОЭСР	Прочие	2018 г. Всего
ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ:
Денежные средства и их эквиваленты	140,264	-	-	140,264
Торговая и прочая дебиторская Задолженность	589,159	-	56,297	645,456
Долгосрочные инвестиции	182,401	-	-	182,401
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ	911,824	-	56,297	968,121
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Торговая и прочая кредиторская задолженность	2,618,681	17,436	380,570	3,016,687
Долгосрочная торговая и прочая кредиторская задолженность	905,479	-	-	905,479
Краткосрочная часть долгосрочных Займов	6,018,363	33,639	-	6,052,002
Долгосрочные займы полученные	10,714,436	71,179	-	10,785,615
Прочие краткосрочные обязательства и начисленные расходы	3,758,358	-		3,758,358
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	24,015,317	122,254	380,570	24,518,141
	Республика Таджикистан	Страны ОЭСР	Прочие	2017 г. Всего
ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ:
Денежные средства и их эквиваленты	61,469	-	-	61,469
Торговая и прочая дебиторская задолженность	527,232	-	16,821	544,053
Долгосрочные инвестиции	182,401			182,401
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ	771,102	-	16,821	787,923
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Торговая и прочая кредиторская задолженность	2,066,060	36,987	35,677	2,138,724
Долгосрочная торговая и прочая кредиторская задолженность	905,479	-	6,670	912,149
Краткосрочная часть долгосрочных Займов	4,721,717	40,879	-	4,762,596
Долгосрочные займы полученные	9,306,882	63,683	-	9,370,565
Прочие краткосрочные обязательства и начисленные расходы	2,774,795	-	-	2,774,795
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	19,774,933	141,549	42,347	19,958,829

Рыночный риск

Рыночный риск - это риск того, что справедливая стоимость будущих денежных потоков по финансовому инструменту будет колебаться вследствие изменений рыночных цен. Рыночные цены включают в себя четыре типа риска: риск изменения процентной ставки, валютный риск, риск изменения цен на товары и прочие ценовые риски. Финансовые инструменты, подверженные рыночному риску включают в себя кредиты и займы, депозиты,.

Анализ чувствительности в разделах ниже относится к позициям на 31 декабря 2018 и 2017 гг.

Анализ чувствительности был подготовлен на основе предположения, что сумма чистой задолженности, а также доля финансовых инструментов в иностранной валюте являются постоянными величинами.

Анализ не включает в себя влияние изменений рыночных переменных на балансовую стоимость пенсий и прочих обязательств по окончании трудовой деятельности, резервов, а также на нефинансовые активы и обязательства подразделений.

При подготовке анализа чувствительности были приняты следующие допущения:

Чувствительность соответствующей статьи консолидированного отчета о прибыли или убытке и прочем совокупном доходе представляет собой влияние предполагаемых изменений соответствующих рыночных рисков.

Анализ был выполнен на основе финансовых активов и финансовых обязательств, имеющихся на 31 декабря 2018 и 2017 гг.

Риск изменения цен

Риск изменения цен представляет собой риск или неопределенность, возникающую в результате возможных изменений цен на рынке и их влияния на будущие показатели деятельности и результаты операционной деятельности Группы.

Снижение цен может привести к снижению чистой прибыли и потоков денежных средств. Сохранение низких цен в течение продолжительного периода времени может привести к сокращению объемов деятельности и в конечном итоге может оказать влияние на способность Группы выполнять свои обязательства по договорам. Руководство оценивает снижение цен на рынке как маловероятное, и Группа не использует существенные производные инструменты для снижения подверженности данному риску.

Группа заключает долгосрочные контракты на поставку продукции на стандартных коммерческих условиях определения цены, таким образом, Группа не подвержена риску потери выручки при повышении цены на рынке.

Валютный риск

Валютный риск - это риск того, что справедливая стоимость будущих денежных потоков по финансовому инструменту будет колебаться вследствие изменений в валютных курсах. Подверженность Группы риску изменения обменных курсов иностранных валют обусловлена, прежде всего, операционной деятельностью Группы (когда выручка или расходы деноминированы в валюте, отличающейся от функциональной валюты Группы), а также чистыми инвестициями Группы в зарубежные дочерние компании.

Группа осуществляет экспорт электроэнергии в Афганистан и страны Средней Азии, закупает оборудование и материалы у зарубежных поставщиков и привлекает значительные суммы долгосрочных кредитов в иностранной валюте. Значительная концентрация риска курсовой разницы заключена в кредитах, выраженных в различных иностранных валютах (в основном в долларах США). В соответствии с учетной политикой Группы, такие кредиты были переведены в сомони с использованием обменных курсов, превалировавших на отчетную дату. Тем не менее, будущие изменения обменного курса сомони к иностранной валюте доллару США непредсказуемы. Будущие изменения обменного курса могут повлиять на балансовую стоимость обязательств Группы, выраженных в иностранной валюте.

Ограничения и контроль в отношении конвертации сомони в другие валюты не существуют. В настоящее время сомони является неконвертируемой валютой за пределами Республики Таджикистана.

	Сомони	Долл. США	Евро	СПЗ	Кувейтский Динар	Прочие	2018 г. Всего
ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ:
Денежные средства и их эквиваленты	33,206	104,887	78	-	-	2,093	140,264
Торговая и прочая дебиторская задолженность	589,159	56,297	-	-	-	-	645,456
Долгосрочные инвестиции	182,401	-	-	-	-	-	182,401
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ	804,766	161,184	78	-	-	2,093	968,121
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Торговая и прочая кредиторская задолженность	1,233,683	1,772,939	9,951	-	-	114	3,016,687
Долгосрочная торговая и прочая кредиторская Задолженность	905,479	-	-	-	-	-	905,479
Краткосрочная часть долгосрочных займов	1,322	5,868,846	207,012	648,744	114,172	211,906	6,052,002
Долгосрочные займы полученные	-	8,456,247	179,916	280,367	54,959	1,814,126	10,785,615
Прочие краткосрочные обязательства и начисленные расходы	92,563	2,705,894	106,308	705,943	96,906	50,744	3,758,358
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	2,233,047	17,803,926	503,187	1,635,054	266,037	2,076,890	24,518,141
ОТКРЫТАЯ БАЛАНСОВАЯ ПОЗИЦИЯ	(1,428,281)	(17,642,742)	(503,109)	(1,635,054)	(266,037)	(2,074,797)	(23,550,020)

	Сомони	Долл. США	Евро	СПЗ	Кувейтский Динар	Прочие	2017 г. Всего
ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ:
Денежные средства и их эквиваленты	21,801	37,969	77	-	-	1,622	61,469
Торговая и прочая дебиторская задолженность	527,232	16,821	-	-	-	-	544,053
Долгосрочные инвестиции	182,401	-	-	-	-	-	182,401
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ	731,434	54,790	77	-	-	1,622	787,923
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Торговая и прочая кредиторская задолженность	969,224	1,144,675	24,825	-	-	-	2,138,724
Долгосрочная торговая и прочая кредиторская Задолженность	905,479	6,670	-	-	-	-	12,149
Краткосрочная часть долгосрочных займов	1,320	3,726,893	172,014	627,478	97,096	137,795	4,762,596
Долгосрочные займы полученные	(19)	7,561,418	188,727	305,441	56,890	1,258,108	9,370,565
Прочие краткосрочные обязательства и начисленные расходы	116,445	1,928,081	73,360	561,278	73,703	21,928	2,774,795
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	1,992,449	14,367,737	458,926	1,494,197	227,689	1,417,831	19,958,829
ОТКРЫТАЯ БАЛАНСОВАЯ ПОЗИЦИЯ	(1,216,015)	(14,312,947)	(458,849)	(1,494,197)	(227,689)	(1,416,209)	(19,170,906)

Анализ чувствительности к валютному риску

В приведенной ниже таблице представлен анализ чувствительности Группы к увеличению и уменьшению курса доллара США и специальных прав заимствований (далее – «СПЗ») к таджикскому сомони на 31 декабря 2018 и 2017 гг. 10% - это уровни чувствительности, которые используется внутри Группы при составлении отчетов о валютном риске для ключевого управленческого персонала Группы и представляет собой оценку руководством Группы возможного изменения валютных курсов. В анализ чувствительности включены только суммы в иностранной валюте, имеющиеся на конец периода, при конвертации, которых на конец периода используются курсы, измененные на 10% по сравнению с действующими. Анализ чувствительности включает как ссуды, предоставленные клиентам Группы, так и ссуды, выданные компаниям, представляющим собой зарубежную деятельность Группы, если подобные ссуды выдаются в валюте, отличной от функциональной валюты кредитора или заемщика.

	2017		2016
	Официальный курс Долл. США, +10%	Официальный курс Долл. США, -10%	Официальный курс Долл. США, +10%	Официальный курс Долл. США, -10%
Влияние на прибыли и убытки	(1,764,274)	1,764,274	(1,431,295)	1,431,295
	2017		2016
	Официальный курс СПЗ, +10%	Официальный курс СПЗ, -10%	Официальный курс СПЗ, +10%	Официальный курс СПЗ, -10%
Влияние на прибыли и убытки	(163,505)	163,505	(149,420)	149,420

Группа не подвержена риску изменения процентной ставки, поскольку сумма заемных средств Группы привлеченных по плавающей ставке является незначительной.

Кредитный риск

Кредитный риск - это риск того, что Группа понесет финансовые убытки, поскольку контрагенты не выполнят свои обязательства по финансовому инструменту или клиентскому договору. Группа подвержена кредитному риску, связанному с ее операционной деятельностью (прежде всего, в отношении торговой дебиторской задолженности).

Торговая дебиторская задолженность

Управление кредитным риском, связанным с клиентами, осуществляется каждым филиалом в соответствии с политикой, процедурами и системой контроля, установленными Группой в отношении управления кредитным риском, связанным с клиентами. Осуществляется регулярный мониторинг непогашенной дебиторской задолженности клиентов.

Финансовые активы, по которым у Группы возникает потенциальный кредитный риск, представлены в основном дебиторской задолженностью по основной деятельности.

В 2018 г. процент сбора за отпущенную энергию в целом по Группе составил 86 % (начислено 3,078,651 тыс. сомони с учетом НДС, оплачено 2,633,181 тыс. сомони), в том числе по Таджикскому Алюминиевому Заводу 104 % (начислено – 230,541 тыс. сомони с учетом НДС, оплачено – 238,829 тыс. сомони).

В 2017 г. процент сбора за отпущенную энергию в целом по Группе составил 86 % (начислено 2,450,318 тыс. сомони с учетом НДС, оплачено 2,107,238 тыс. сомони), в том числе по Таджикскому Алюминиевому Заводу 96,8 % (начислено – 241,294 тыс. сомони с учетом НДС, оплачено – 233,066 тыс. сомони).

Около 7% всех продаж в 2018 г. (10% в 2017 г.) было осуществлено крупнейшему промышленному потребителю Таджикскому алюминиевому заводу («ТАДАЗ»), который в настоящее время контролируется Правительством Республики Таджикистан.

Балансовая стоимость дебиторской задолженности за вычетом резерва по безнадежным долгам представляет собой максимальную сумму, подверженную кредитному риску.

Необходимость признания обесценения анализируется на каждую отчетную дату индивидуально по каждому крупному юридическому лицу. Кроме того, суммы к получению от большого числа физических лиц объединены в однородные группы и проверяются на предмет обесценения на коллективной основе. Расчеты основываются на информации о фактически понесенных убытках в прошлом. Максимальная подверженность кредитному риску на отчетную дату представлена балансовой стоимостью каждого класса финансовых активов. Группа не имеет имущества, переданного ей в залог в качестве обеспечения причитающейся ей задолженности.

Хотя темпы погашения дебиторской задолженности подвержены влиянию экономических факторов, Руководство считает, что нет существенного риска потерь сверх суммы созданных резервов под снижение стоимости дебиторской задолженности.

Риск ликвидности

Группа осуществляет контроль над риском дефицита денежных средств, используя инструмент планирования текущей ликвидности.

Целью Группы является поддержание баланса между непрерывностью финансирования и гибкостью, путем использования банковских кредитов, и контрактов по покупке в рассрочку.

Группа имеет доступ к источникам финансирования в достаточном объеме, а сроки погашения задолженности, подлежащей выплате в течение 12 месяцев, по договоренности с текущими кредиторами могут быть перенесены на более поздние даты.

В приведенной ниже в таблице представлен анализ риска ликвидности.

	До 1 мес.	1 - 3 мес.	3 мес.-1 год	1 год-5 лет	Более 5 лет	Срок не установлен	2018 г. Всего
ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ:
Денежные средства и их эквиваленты	140,264	-	-	-	-	-	140,264
Торговая и прочая дебиторская задолженность	645,456	-	-	-	-	-	645,456
Долгосрочные инвестиции	-	-	-	-	-	182,401	182,401
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ	785,720	-	-	-	-	182,401	968,121
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Торговая и прочая кредиторская задолженность	3,016,687	-	-	-	-	-	3,016,687
Долгосрочная торговая и прочая кредиторская Задолженность	-	-	-	-	-	905,479-	905,479
Краткосрочная часть долгосрочных займов	5,485,059	49,274	517,669	-	-		6,052,002
Долгосрочные займы полученные	-	-	-	5,549,975	5,235,640	-	10,785,615
Прочие краткосрочные обязательства и начисленные расходы	3,758,358	-	-	-	-	-	3,758,358
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	12,260,104	49,274	517,669	5,549,975	5,235,640	905,479	24,518,141
Разница между активами и обязательствами	(11,474,384)	(49,274)	(517,669)	(5,549,975)	(5,235,640)	(723,078)	(23,550,020)
	До 1 мес.	1 - 3 мес.	3 мес.-1 год	1 год-5 лет	Более 5 лет	Срок не установлен	2017 г. Всего
ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ:
Денежные средства и их эквиваленты	61,469	-	-	-	-	-	61,469
Торговая и прочая дебиторская задолженность	544,053	-	-	-	-	-	544,053
Долгосрочные инвестиции	-	-	-	-	-	182,401	182,401
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ	605,522	-	-	-	-	182,401	787,923
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Торговая и прочая кредиторская задолженность	969,224	1,144,675	24,825	-	-	-	2,138,724
Долгосрочная торговая и прочая кредиторская Задолженность	-	-	-	6,670	-	905,479	912,149
Краткосрочная часть долгосрочных займов	4,316,027	50,046	396,523	-	-	-	4,762,596
Долгосрочные займы полученные	-	-	-	3,922,422	5,448,143	-	9,370,565
Прочие краткосрочные обязательства и начисленные расходы	2,774,795	-	-	-	-	-	2,774,795
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	8,060,046	1,194,721	421,348	3,929,092	5,448,143	905,479	19,958,829
Разница между активами и обязательствами	(7,454,524)	(1,194,721)	(421,348)	(3,929,092)	(5,448,143)	(723,078)	(19,170,906)

Анализ недисконтированных финансовых обязательств

Приведенная ниже таблица показывает распределение обязательств Группы по состоянию на 31 декабря 2018 и 2017 гг. по контрактным не дисконтированным денежным потокам.

	До 1 мес.	1 - 3 мес.	3 мес.-1 год	1 год-5 лет	Более 5 лет	Срок не установлен	2018 г. Всего
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Торговая и прочая кредиторская Задолженность	3,016,687	-	-	-	-	-	3,016,687
Долгосрочная торговая и прочая кредиторская задолженность	-	-	-	-	-	905,479	905,479
Краткосрочная часть долгосрочных Займов	5,485,059	49,274	518,614	-	-		6,052,947
Долгосрочные займы полученные	-	-	-	5,588,218	5,480,957	-	11,069,175
Прочие краткосрочные обязательства и начисленные расходы	3,758,358	-	-	-	-		3,758,358
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	12,260,104	49,274	518,614	5,588,218	5,480,957	905,479	24,802,646

	До 1 мес.	1 - 3 мес.	3 мес.-1 год	1 год-5 лет	Более 5 лет	Срок не установлен	2017 г. Всего
ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:
Торговая и прочая кредиторская Задолженность	969,224	1,144,675	24,825	-	-	-	2,138,724
Долгосрочная торговая и прочая кредиторская задолженность	-	-	-	6,670	-	905,479	912,149
Краткосрочная часть долгосрочных Займов	4,316,027	132,538	397,257	-	-	-	4,845,822
Долгосрочные займы полученные	-	-	-	3,977,367	5,593,468	-	9,570,835
Прочие краткосрочные обязательства и начисленные расходы	2,774,795	-	-	-	-		2,774,795
ВСЕГО ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	8,060,046	1,277,213	422,082	3,984,037	5,593,468	905,479	20,242,325